•C IGonzález(BancodeEspaña),IFélezDeTorres(BancodeEspaña)和E Triebskorn(Deutsche Bundesbank):前进过渡风险的拼图 of Forward-Looking Economic Losses from Floods and Tropical Cyclones • E de L'Estoile (Banque de France) : Flown with the Flood: Physical Assets, Firms and Banks • Prof S Battiston (University of Zurich) : Asset-level Assessment of Climate Physical Risk Matters for Adaptation Finance (V) • J Santos, H Jung and L Selzer (Federal Reserve Bank of New York) : U.S. Banks' Exposures to气候过渡风险(V)•C Schmieder(BIS),Srivastav(FSB)和M Petkov(IAIS):评估银行'
摘要。由于与气候变化有关的风险影响稳定性和绩效,金融部门面临重大挑战。这项研究系统地回顾了ESG标准如何减轻这些风险,目的是发现将ESG纳入可持续金融经济风险管理并增强金融稳定性的方法论因素。本研究使用系统文献综述方法(SLR)来分析与2019年至2024年之间对可持续财务实践的需求相关的研究,以满足迫切需要可持续金融实践的需求,重点是知名的Scopus期刊文章。使用PECO框架指导ESG研究; ESG策略改善了气候风险缓解和财务绩效。关键方面:透明度,绿色金融,综合风险管理,利益相关者参与,内部政策,监管适应性,协作。这项研究通过强调有效的ESG整合策略并向政策制定者和金融机构提供有效的信息来改善可持续性并有效管理气候风险,从而为现有文献做出了贡献。关键字:ESG,气候风险,金融部门,文献的系统审查,可持续性,金融稳定。I.引言气候风险已被认为是金融体系的新风险来源(Battiston等,2020)。通常,金融部门面临与气候变化相关的风险面临的重大挑战,这可能会对金融稳定和绩效产生重大影响(Monasterolo&Volz,2020)。气候变化的影响包括物理风险(自然灾害)和过渡风险(政策,技术,市场的变化),这些风险可能导致金融不稳定并威胁金融机构的资产和运营(Battiston等,2020)。
2022年《降低通货膨胀法》(IRA)被普遍认为是美国历史上最雄心勃勃的气候政策行动。在接下来的十年及以后,一系列新的税收抵免和直接政府支出将为清洁技术和行业提供大量财务支持。此外,IRA将为美国家庭和公司提供强大的直接激励措施,以投资减少其碳排放所需的设备和资本。Bistline等。(2023b)估计,IRA与气候相关部分的累积预算影响可能在未来10年内达到1万亿美元。1 IRA激励措施引起的经济变化也有望大幅减少美国温室气体的排放(Bistline等人。,2023a)。但是,IRA经济和气候后果的这种预测通常对任何财务影响都保持沉默。这是正确的,即使金融部门是为脱碳和确定气候政策成果提供必要的资本不可或缺的一部分。金融市场的前瞻性反应也比经济和排放效应要早得多,因此可以为政策传播和成功提供有用的早期阅读。在本文中,我们记录了金融市场对IRA的响应,并就此重大的气候政策行动提供了新的气候融资观点。对于气候金融而言,一个特别重要的问题是过渡风险。,2021)。,2023)。转型为低碳经济所需的大量投资将严重依赖金融市场和机构(例如,Battiston等人。2然而,近年来脱碳的不确定步伐和后果已成为主要的政策问题(van der Ploeg and Rezai,2020年)。如果投资者的期望是对新的气候政策进行迅速调整,那么依赖碳依赖资产的不利重新估计(可能导致滞留的资产)可能会严重影响到前英格兰银行州长马克·卡尼(Mark Mark Carney)的“气候Mark Mins Mists Moint Mists”(Carney Mistsky Mists)的财务偿付能力和稳定性。为了更好地量化银行和其他金融机构的潜在风险,从业务前景和资产价格突然转变中,中央银行和金融监督当局正在开发气候场景分析(Acharya等人显然,金融市场过渡风险的定价已成为一阶政策问题。IRA的通过 - 数十年来
汤姆·奥利弗(Div> Tom Oliver),读者团队Jimena Alvarez,牛津大学Stefano大学环境变化研究所,威尼斯大学和苏黎世塞巴斯蒂安大学,联合国环境计划世界保护监测中心(UNEP-WCMC),苏黎世塞巴斯蒂安大学(UNEP-WCMC)海伦·基里克(Helen Killick)美国国家经济和社会研究所,乌得勒支大学经济学学院艾琳·蒙斯特洛洛(Irene Monanstolo)咨询委员会(Rhian Mari-Thomas,Martin Booth,David Craig,Neha Dutt,Carlos Martin Tornero)的指导和支持。We gratefully acknowledge the contributions of our wider teams as part of the UK Integrating Finance and Biodiversity Programme, including Paula Harrison (UKCEH), James Bullock (UKCEH), Michael Obersteiner (Oxford), Anna Freeman (Oxford), Tom Harwood (Oxford), Emma O'Donnell (Oxford), Estelle Paulus (Oxford) and Roberto Spacey Martin (Oxford).unep-wcmc承认伊恩·奥多(Ian Ondo),Qian Feng,Sarah Pickering,Corli Pretorius,Neville Ash,Simon Croft(Sei York)和Charlie Egan(Sei York)的贡献。我们还要感谢巴克莱的气候风险团队对方法论的投入,并感谢马特·伯克(Matt Burke)进行同行评审。感谢您在2023/4期间共同开发场景和分析的财务机构,特别是英国气候金融风险论坛论坛弹性工作组和自然小组的成员,特别感谢Billy Suid(Barclays,Worker Group,Worker Group Keap)和Sandy Trust(MANDY TRUST)和SANDY TRUST(MANTY SANDY TRUST(MM&G,MANITAL SUB-REP-REP-AUP-AUP-REC)。我们还要感谢自然界相关财务披露(Emily McKenzie and Team)和Green Finance Institute的Charlie Dixon的工作。我们感谢以下专家对本报告的贡献,通过对英国-NRRI的证据提供分数和评论:汤姆·布雷(Tom Breeze)(雷丁大学);詹姆斯·布洛克(James Bullock)(UKCEH),丽贝卡英语(劳埃德);皮特·法隆(Pete Falloon)(大都会办公室);马修·费舍尔(Matthew Fisher)(伦敦帝国学院);安娜·弗里曼(牛津大学);迈克·加拉特(Mike Garratt)和西蒙妮·瓦罗托(Simone Varotto)(雷丁大学); Helena Gauterin(OEP);迈克·古德曼(雷丁大学);宝拉·哈里森(Paula Harrison)(UKCEH);汤姆·哈伍德(牛津大学); Hyejin Kim(UKCEH);莎拉·莫勒(York)莎拉·莫勒(Sarah Moller); Emma Mutch(Defra); Silviu Petrovan(剑桥大学); Vanessa Pilley(Defra);哈立德·拉希德(HSBC);维多利亚·罗宾逊(Victoria Robinson)(Defra); Maria Shahgedanova(雷丁大学);斯蒂芬·塔克雷(Stephen Thackeray)(ukceh),朱莉娅·图扎(Julia Touza)(约克大学);菲尔·托维(Defra);安德鲁·韦德(Andrew Wade)(雷丁大学);戴维·威勒(David Willer)博士(剑桥大学)。我们也感谢牛津大学的Akaraseth Puranasamriddhi,AndréDornelles,Tosca Tindall和Melissa Guckenberger的研究帮助。我们非常感谢欧洲气候基金会,Esmee Fairbairn基金会,环境,食品和农村事务部以及UKRI整合金融与生物多样性计划以及牛津Martin系统性弹性计划的资金支持。