本文件提供了有关贝莱德积极投资管理(BAIS)如何看待公司治理事务的高级指导,这些事项通常是股东投票,或者投资者与发行人互动的情况。BAIS与BlackRock的投资团队合作,不包括指数权益,提供投资管理方面的专业知识,在适当的情况下代表这些团队与公司互动,并协助推荐,进行投票决策和报告。该指南将Bais的投票建议告知BlackRock的活跃投资组合经理。它适用于BlackRock基本权益,系统权益和多资产解决方案策略中的主动股权持有。在贝莱德指数和积极的固定收益策略中的持股范围也可能适用于这些策略持有投票证券或进行发行人的参与范围。该准则不是规定性的,因为主动投资组合经理对他们如何根据客户或资金的投资目标将这些准则纳入其投资流程中。有一个独立的独立原则和投票政策,这些政策通过贝莱德(BlackRock)投资管理的独特和独立的功能,将其应用于贝莱德指数股票投资。
bis对我们与公司的交往采取了建设性,长期的方法,反映了大多数客户的投资视野。参与是BIS与公司董事会与管理层之间的一次会议,可帮助我们改善我们对公司业务模式以及物质风险和机会的理解,以代表授权我们代表他们投票的客户为我们的投票决定提供信息。在这两个双向对话中,我们直接向公司董事和高管倾听并学习与他们的业务相关的问题。公司或BIS都可以要求参与。公司启动了许多参与,以讨论其长期战略,风险和机会设定以及管理层通过商业周期提供财务回报的计划。我们参与的持续多年性质使我们能够与公司领导和对公司治理的关键问题和长期财务绩效的驱动力建立牢固的关系。
本文件提供了贝莱德主动投资管理 (BAIS) 如何看待通常由股东投票或投资者与发行人接触的公司治理事项的高级指导。BAIS 与贝莱德的投资团队合作,不包括指数股票,提供投资管理方面的专业知识,在适当的时候代表这些团队与公司接触,并协助推荐、实施和报告投票决定。该指南为贝莱德的主动投资组合经理提供了 BAIS 的投票建议。它适用于贝莱德的基本股票、系统股票和多资产解决方案策略中的主动股票持有。它也可能适用于贝莱德指数和主动固定收益策略中的持股,只要这些策略持有有投票权的证券或进行发行人参与。这些指南不是规定性的,因为主动投资组合经理可以根据其客户或基金的投资目标,自行决定如何将这些指南融入其投资流程中。贝莱德投资管理部门这一独立部门针对贝莱德的指数股票投资制定了单独的、独立制定的原则和投票政策。
投资组合基准:道琼斯中等投资组合指数是道琼斯相对风险指数系列的成员之一,旨在衡量股票、债券和现金的总投资组合,这些投资组合的分配代表了投资者的期望风险状况。道琼斯中等投资组合指数水平设定为过去 36 个月道琼斯全球股票 CMAC 指数下行风险的 60%。
纽约,2024 年 10 月 22 日 — 今天,贝莱德通过推出 iShares A.I. 扩大了投资者对技术和人工智能股票的投资渠道。创新和技术主动型 ETF(纽约证券交易所代码:BAI)和 iShares 技术机会主动型 ETF(纽约证券交易所代码:TEK)。虽然人工智能革命仍处于早期阶段,但贝莱德认为其长期影响将是深远的。“我们正处于智能革命的黎明,”贝莱德基本股票技术集团负责人 Tony Kim 表示。“这些主动型 ETF 可以帮助投资者抓住人工智能和先进技术全栈中超大且被忽视的投资机会。” 作为一个投资主题,贝莱德将人工智能视为一股具有广泛投资影响的巨型力量,无论是现在还是长期,它都为投资者提供了一个进入可能实现显着增长的市场的机会。利用贝莱德追求阿尔法收益的专业知识来捕捉不断发展的全球人工智能和技术趋势 1 BAI 和 TEK 都以流动性强、透明且税收效率高的 ETF 包装为投资者提供贝莱德最好的投资见解。基金由 Tony Kim 和 Reid Menge 管理,受益于贝莱德基本股票技术集团的专业知识。贝莱德在美国管理着 40 多个活跃 ETF,管理着 320 亿美元的资产。 2
4 例如,请参阅 Franklin Res., Inc.,126 FERC ¶ 61,250,第 39–40 页(2009),reh'g 命令,127 FERC ¶ 61,224。5 16 USC § 824b(a)(6)。6 Id. ;42 USC § 16451(4), (8)(A), (12)。7 NZAM,签署人,https://www.netzeroassetmanagers.org/signatories/ ;Climate Action 100+,投资者签署人,https://www.climateaction100.org/whos-involved/investors/page/3/; BlackRock,致气候行动 100+ 指导委员会的信 (2024 年 2 月 2 日),https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/2024-our-participation-in-climate-action-100.pdf;Ceres,BlackRock 首席执行官关于可持续投资是全球投资者和企业界游戏规则改变者的信,https://www.ceres.org/resources/news/blackrock-ceo-letter-on-sustainable-investing-is-a-game-changer-for-the-global-investor-and-corporate-community;BlackRock,负责任投资原则,https://www.blackrock.com/corporate/sustainability/pri-report。8 例如,请参阅 Motor Vehicle Mfrs. Ass'n v. State Farm Mut. Auto Ins. ,463 US 29, 43 (1983)。9 例如,请参阅 BlackRock, Inc.,179 FERC ¶ 61,049,第 13 页(2022 年)。
股票 $ 490,427 $ 5,234 $ 19,005 $ 6,604 $ 521,270 $ 506,725 固定收益 313,632 2,718 7,127 768 324,245 318,285 多种资产 147,719 (1,304) 7,209 454 154,078 150,787 另类投资 40,374 215 638 381 41,608 40,911 零售小计 992,152 6,863 33,979 8,207 1,041,201 1,016,708 ETF:股票 2,830,268 44,548 174,748 12,276 3,061,840 2,951,255 固定收益 931,217 47,810 34,440 5,709 1,019,176 979,055 多种资产 9,204 314 472 46 10,036 9,605 另类投资 85,085 4,737 7,394 67 97,283 91,437 ETF 小计 3,855,774 97,409 217,054 18,098 4,188,335 4,031,352 机构:主动:股票 208,177 3,743 8,173 5,268 225,361 216,753 固定收益 823,716 3,504 36,659 9,506 873,385 852,571 多种资产 761,194 18,866 42,870 11,045 833,975 793,568 另类投资 175,145 582 431 2,065 178,223 176,059 活跃小计 1,968,232 26,695 88,133 27,884 2,110,944 2,038,951 指数:股票 2,298,263 20,619 109,142 44,504 2,472,528 2,387,641 固定收益 747,319 8,708 12,778 38,083 806,888 778,392 多种资产 3,295 (62) 130 63 3,426 3,348 另类投资 2,644 (59) 11 57 2,653 2,603 指数小计 3,051,521 29,206 122,061 82,707 3,285,495 3,171,984 机构小计 5,019,753 55,901 210,194 110,591 5,396,439 5,210,935 长期 9,867,679 160,173 461,227 136,896 10,625,975 10,258,995 现金管理 778,042 61,007 3,092 7,246 849,387 811,969 总计 $ 10,645,721 $ 221,180 $ 464,319 $ 144,142 $ 11,475,362 $ 11,070,964 本季度各部分按投资风格和产品类型变化(长期)
层次结构将相同资产或负债(1级衡量标准)的活跃市场中未经调整的报价价格提供了最高优先级,并且是无法观察到的输入(3级测量值)的最低优先级。因此,确定公允价值的判断程度对于在第3级中分类的工具中最大。用于衡量公允价值的输入可能属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下,出于披露目的,公允价值层次结构分类是根据对公允价值测量至关重要的最低水平输入确定的。在第3级中分类的投资具有估值委员会在确定公平价值投资的价格方面使用的明显不可观察的投入。3级投资包括私人公司或资金发行的股权或债务。可能没有二级市场和/或投资者数量有限。确定金融工具的价值的分类基于金融工具的定价透明度,不一定表明与投资这些证券相关的风险。有关基金有关金融工具估值政策的信息,请参阅其最新财务报表。
2如第40页的“基金管理”部分所述,贝莱德在合同上同意在基金的任何资产中放弃管理费,估计估计该资产的任何部分估计归因于(i)其他股权和其他固定收益基金和交易所的固定资金和其他交易所的二合同及其二合同的资金,该公司已获得(II)的(II),该资金已获得了(II)的(II),该资金已获得(II),该公司已获得(II),该公司已获得(II)的(均为(II)的经过(II),该资金已获得了(II),该公司已获得(II)的经过(涉及(II)的(II),该资金及其经过的(II)属于(II)的经过(均为(II)的经过(II)的经过(均为II)。由贝莱德(Blackrock)或其分支机构赞助,直到2026年6月30日。此外,贝莱德(Blackrock)同意通过该基金通过贝莱德(Blackrock)或其分支机构管理的投资对贝莱克(Blackrock)的投资支付的投资咨询费的金额间接支付给贝莱德(BlackRock),直到2026年6月30日。合同协议可以在90天的通知书中由大多数非利益董事的基金或大多数未偿还投票证券的投票终止。