供应链中断和地缘政治紧张局势加剧,使地缘经济碎片化 (GEF) 的风险和潜在收益与成本成为政策辩论的焦点。本章研究 GEF 如何重塑外国直接投资 (FDI) 的地理格局,以及 FDI 碎片化如何影响全球经济。近期 FDI 放缓的特点是东道国之间的模式不同,流动越来越集中在地缘政治一致的国家,特别是在战略部门。展望未来,由于依赖地缘政治遥远的国家的 FDI,一些 EMDE 极易受到 FDI 迁移的影响。从长远来看,由于地缘政治集团的出现而导致的 FDI 碎片化会造成巨大的产出损失。对于面临 AE 加强限制的 EMDE 来说,这些损失可能尤其严重,AE 是 FDI 的主要来源。维护全球一体化的多边努力是减少 FDI 碎片化带来的巨大而广泛的经济成本的最佳方式。当多边协议不可行时,需要进行磋商和程序以减轻单边政策的溢出效应。在一个更加分散的世界里,一些国家可以通过促进私营部门发展来降低其脆弱性,而其他国家则可以利用投资流的转移来吸引新的外国直接投资,进行结构性改革和改善基础设施。
• 采用 SUPTECH 的积极趋势仍在继续。81% 接受调查的金融机构表示他们参与了各种 SUPTECH 计划,高于去年报告的 71%。此外,59% 的金融机构现在确认使用了一项或多项 SUPTECH 应用,较上年报告的 54% 略有增长。值得注意的是,与 2022 年相比,发达经济体 (AE) (79%) 与新兴市场和发展中经济体 (EMDE) (54%) 的金融机构在 SUPTECH 采用率方面的差距 (25%) 正在扩大,当时 50% 的 AE 金融机构部署了一项或多项 SUPTECH 应用,而 EMDE 的这一比例为 31%,差距为 19%。 • 金融机构在采用完整的 SUPTECH 数字基础设施方面处于第一代和第二代阶段。早期的基础技术,如描述性分析(83%)、仪表板、本地关系数据库和 Web 门户(79%)以及静态报告(73.6%),一直在加强监管流程的数据质量、管理和整体效率。• 金融机构对新兴下一代技术,尤其是生成人工智能 (GenAI) 的采用正在缓慢推进,但也面临着一系列挑战。7.6% 的受访者表示,他们已采用生成人工智能 (GenAI) 技术来支持监管科技。在 35% 的受访者中,将人工智能用于监管流程,一个主要问题是培训、验证和实施的复杂性。
• 采用 SUPTECH 的积极趋势仍在继续。81% 接受调查的金融机构表示他们参与了各种 SUPTECH 计划,高于去年报告的 71%。此外,59% 的金融机构现在确认使用了一项或多项 SUPTECH 应用,较上年报告的 54% 略有增长。值得注意的是,与 2022 年相比,发达经济体 (AE) (79%) 与新兴市场和发展中经济体 (EMDE) (54%) 的金融机构在 SUPTECH 采用率方面的差距 (25%) 正在扩大,当时 50% 的 AE 金融机构部署了一项或多项 SUPTECH 应用,而 EMDE 的这一比例为 31%,差距为 19%。 • 金融机构在采用完整的 SUPTECH 数字基础设施方面处于第一代和第二代阶段。早期的基础技术,如描述性分析(83%)、仪表板、本地关系数据库和 Web 门户(79%)以及静态报告(73.6%),一直在加强监管流程的数据质量、管理和整体效率。• 金融机构对新兴下一代技术,尤其是生成人工智能 (GenAI) 的采用正在缓慢推进,但也面临着一系列挑战。7.6% 的受访者表示,他们已采用生成人工智能 (GenAI) 技术来支持监管科技。在 35% 的受访者中,将人工智能用于监管流程,一个主要问题是培训、验证和实施的复杂性。
在新兴市场和发展中经济体(EMDE)中扩展本地货币融资解决方案需要解决关键外汇(FX)风险,以限制将资源动员降低到可持续发展成果的风险。挑战包括多边发展银行(MDB)和开发金融机构(DFI)业务模式的结构性限制,当地金融市场欠发达,以及缺乏激励措施和可扩展的工具来吸引机构投资者。,尽管捐助者提供的当前市场解决方案(例如货币对冲工具,当地货币债券和其他混合金融方法)提供了潜力,但它们也面临许多关键限制。本文提出了扩大当地货币融资流动,加深国内资本市场并动员本地参与者的政策选择,其目标是促进EMDES的长期经济韧性和稳定性。
自 2022 年 ZEV-EMI 启动以来,已有 30 多家企业为 EMDE 的行动做出了贡献,其中包括 WBCSD 成员 Aditya Birla Group、亚马逊、Arcadis、BloombergNEF、Enel X、富士通、Gentari、日立、本田、宜家、JSW、毕马威、百事可乐、TotalEnergies、UltraTech Cement 和威立雅,以及非 WBCSD 成员阿斯利康、DHL 集团、EVage Motors、Eşarj Enerjisa、Fifthwall、Grab、通用汽车、领英、马士基、斯堪尼亚和优步。根据对这些企业进行的调查结果,车队改装/创建和充电基础设施仍然是首要投资重点,其次是数字服务和电气化相关的研发。
来源:Elgin等。(即将到来);哈佛医学院;谁/联合国儿童基金会;世界银行。第一个面板。平均基于DGE的非正式输出量度超过2006-16。垂直橙色线显示一个标准传输范围。SSA是指撒哈拉以南非洲。第二到第四个面板。bar是针对具有“高级非正式性”(即基于最高DGE的非正式输出量度)的EMDE计算的组平均值,并且在2010 - 16年度期间具有“低非正式性”(即基于最低DGE的非正式非正式输出措施)的EMDES。***表示在10%的显着性水平下,组差异并不为零。第二个面板。在人口百分比中显示了失业福利的覆盖范围,而社会保险计划的充分性则以受益家庭福利的百分比来衡量。
AED 阿联酋迪拉姆 AEs 发达经济体 BoE 英格兰银行 CBUAE 阿联酋中央银行 CDs 存款证 CPI 消费者价格指数 DONIA 迪拉姆隔夜指数平均值 DSC 迪拜统计中心 ECB 欧洲中央银行 EMDEs 新兴市场和发展中经济体 Fed 美联储 GCC 海湾合作委员会 GDP 国内生产总值 GREs 政府相关实体 IMF 国际货币基金组织 M1 货币总量 1 M2 货币总量 2 M3 货币总量 3 MoM 月环比 MENA 中东和北非 MGF 最低担保基金 NEER 名义有效汇率 NBFI 非银行金融机构 OPEC 石油输出国组织 PMI 采购经理人指数 REER 实际有效汇率 UAE 阿联酋 UK 英国 US 美国 USD 美元 WEO 世界经济展望 YoY 年同比
有足够的全球资本和流动性来缩小融资差距,但是现有的多边金融体系结构无法按规模和所需速度提供融资。仅在气候变化问题上,新兴市场和发展中经济体(EMDES)到2025年每年需要投资约1万亿美元,从2030年起每年2.4万亿美元。可行的,低成本和有效的缓解和适应方案已经可以使用,但“重定向资本的障碍,以在全球金融部门内部和外部以及在经济脆弱性的背景下进行气候行动”。2公共和私人气候融资在2011年至2020年之间几乎翻了一番。但是,实现气候目标将需要气候投资在本十年末至少增加七次,以及所有其他金融流与巴黎协议目标的一致性。,MDBS共同拥有约5000亿美元的股东权益,可以战略用来多次利用额外的公共和私人融资。
根据世界银行的《世界经济展望》(2023),经济放缓预期主要源于通货膨胀、利率上升、投资减少以及俄罗斯和乌克兰之间最近的国际战争的影响。鉴于经济处于疲软状态,如果通货膨胀等重要变量出现新的轻微变化,或各国通过货币政策突然提高利率以抑制价格上涨,情况可能会恶化。在国际背景下,新兴市场和发展中经济体(EMDE)将在数年内经历经济增长缓慢,其驱动力是公共债务负担沉重和投资水平低,而资本将被高额债务吸收,发达经济体将面临高利率。