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FINRA出版2025年年度监管报告
免费的著作和观点，或FW＆PS，博客提供了有关证券法规和资本形成的新闻和观点。博客提供有关证券法的最新信息，尤其是与资本形成有关的开发。FW＆PS还提供有关影响私人安置，夹层或“晚期”私人位置，管道交易，IPO和IPO市场，新金融产品以及任何其他与我们读者兴趣的与证券相关的主题的评论。我们的博客可在以下网址找到：www.freewritings.law。
FINRA 的 2025 年监管监督报告
今年的报告还首次强调了威胁行为者使用 Gen AI 来增加成员目前面临的攻击的数量、可信度或严重性。报告敦促公司考虑对员工进行培训，让他们了解对抗性使用生成式人工智能所带来的更高的欺诈和网络风险，以及他们的网络安全计划是否考虑使用技术工具、数据来源和流程来识别此类风险。报告观察到，威胁行为者已经使用 Gen AI 生成可能绕过身份验证的虚假内容（例如深度伪造），创建变形以逃避检测的多态恶意软件，以及开发没有复杂技术能力的恶意工具。它还列出了威胁行为者利用 Gen AI 来放大现有网络安全威胁的方式（例如帐户接管、BEC、勒索软件
纪律处分及其他 FINRA 行动
Cantone Research Inc.（CRD #26314，新泽西州伊顿镇）、Anthony Joseph Cantone（CRD #1066139，宾夕法尼亚州汤普森）、Raymond John DeRobbio（CRD #1092310，新泽西州大西洋高地）2024 年 3 月 11 日——听证官办公室 (OHO) 做出最终决定，该公司被取消 FINRA 会员资格，Cantone 和 DeRobbio 均被禁止以任何身份与任何 FINRA 成员公司有任何联系。被告还被责令向客户支付 4,777,425.69 美元及利息，连带赔偿。每位被告均对公司负有连带责任，负责向其客户进行赔偿。公司负责向从公司代表处购买债券的所有客户进行赔偿。制裁依据的调查结果为：Anthony Cantone 和 DeRobbio 公司故意违反市政证券规则制定委员会 (MSRB) 规则 G-19，在没有合理依据相信市政债券适合任何投资者的情况下出售市政债券，因为他们没有进行充分的尽职调查。调查结果指出，该公司是两次发行的唯一承销商。总共，它在一次发行中售出了 220 万美元，在另一次发行中售出了略高于 600 万美元。Anthony Cantone 和 DeRobbio 公司知道，一家承销商已退出承销第一次发行，尽管它已经进行了数月的尽职调查，创建了债券模型，并起草了一份初步官方声明。Anthony Cantone 和 DeRobbio 公司在发行结束前还知道，之前的公司不会在发行文件中被列为参与交易的公司，也不会因其工作而获得任何报酬，这是非常不寻常的事件。然而，Anthony Cantone 和 DeRobbio 公司并未调查另一家公司退出的原因，也未将该公司的退出决定视为需要特别注意发行尽职调查的危险信号，而是将该公司放弃的工作视为加速发行的充分理由，而无需进行任何有意义的尽职调查。调查结果还指出，Anthony Cantone 和 DeRobbio 公司故意违反 MSRB 规则 G-17 和 1933 年《证券法》第 17(a)(2) 和 17(a)(3) 条，在出售债券时使用了过失性虚假陈述和重大事实遗漏，并故意违反 MSRB 规则 G-17，未在交易时或交易前披露有关交易的所有重大信息。第一次发行是为了再融资和修复一所破旧的社区大学宿舍。在宿舍项目的最终财务预测中，公司、安东尼·坎通和德罗比奥夸大了宿舍可能产生的收入，他们使用了基于
2023 年 FINRA 审查与风险监控报告...
2023 年 FINRA 检查和风险监控计划报告（本报告）为会员公司提供了对 FINRA 会员监督、市场监管和执法计划（统称为监管运营计划）近期监督活动结果的洞察。本报告反映了 FINRA 致力于向会员公司和公众提供有关我们监管活动的更大透明度以及我们监管运营计划之间日益增强的整合。我们希望这种综合方法也能提高报告对会员公司的实用性，使其成为他们可以用来加强合规计划的信息来源。因此，今年的报告涉及的主题范围比往年广泛得多（特别是在市场诚信部分）。此外，报告还引入了一个新的金融犯罪部分，包括三个主题——反洗钱 (AML)、欺诈和制裁；网络安全和技术治理；和操纵交易——这凸显了 FINRA 更加注重保护投资者和维护市场诚信，以应对这些持续的威胁。与前两年一样，对于涵盖的每个主题，报告：