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业务连续性计划摘要
业务连续性计划摘要 计划摘要 United Brokerage Services, Inc 已制定了一项业务连续性计划，说明我们将如何应对严重扰乱我们业务的事件。由于灾难和干扰发生的时间和影响不可预测，我们必须灵活应对实际发生的事件。考虑到这一点，我们为您提供了有关我们业务连续性计划的以下信息。联系我们 – 如果在发生严重业务中断后您无法像平常一样拨打 888-424-6158 联系我们。如果您无法通过上述任何一种方式联系我们，您应该联系我们的清算公司 Wells Fargo Clearing Services，电话为 877-496-3223。我们的业务连续性计划 – United Brokerage Services, Inc. 是证券投资者保护公司 (SIPC) 的成员。United Brokerage Services, Inc. 不持有客户资金或客户证券，因此发生需要 SIPC 干预的违约的可能性很小。但是，如果认定本公司无法履行对客户的义务，或者我们的负债超过资产，违反了《证券交易法》第 15c3-1 条，SIPC 可能会寻求任命一名受托人将我们的资产支付给客户。如果有必要采取此类行动，我们将协助 SIPC 和受托人，提供我们的账簿和记录，识别受 SIPC 监管的客户账户，并将情况通知我们的供应商合作伙伴，以促进合作。FINRA 规则 4370 a；SEC 法案规则 15c3-1；USC 78eee (2003)。管理层主要负责与客户建立和维护业务关系，并全权负责订单处理和汇款处理、客户服务和内部控制等关键任务功能。我们的业务供应商合作伙伴根据协议提供客户账户的维护、客户账户的访问和资金的分配。我们已联系我们的业务成员/供应商，要求制定业务连续性计划、维护此类计划并具备执行该计划的能力。我们的业务供应商合作伙伴公司表示，他们将通知我们其计划的任何重大变更，这些变更可能会影响我们维持业务的能力。如果我们的任何业务供应商合作伙伴公司执行其计划，他们表示将通知我们此类执行情况，并为我们提供平等的服务和说明，以替代业务处理安排。FINRA 规则 4370 (c)(7)。我们的供应商合作伙伴公司表示，在远程站点有记录备份，他们表示他们在地理位置不同的区域运营备用运营设施，能够开展与其主站点相同的业务量。我们的供应商合作伙伴公司还确认了其备份安排的有效性，并定期对其安排进行测试。定期确认此安排是公司惯例。不同中断 – 重大业务中断的范围可能有所不同，例如仅影响我们公司、影响我们公司的一栋建筑、我们公司所在的商业区、我们所在的城市或整个地区。在每个区域内，中断的严重程度也可能从最小到严重不等。如果仅影响我们公司或我们公司的一栋建筑，我们将在需要时将业务转移到当地站点，并期望在 24 小时内恢复并继续营业。欲了解更多信息 – 如果您对我们的业务连续性计划有疑问，请致电 888- 424-6158 或发送电子邮件至 mearl@united-brokerage.com 联系我们。
气候直觉简介
J.P. Morgan致力于使我们的产品和服务访问以满足所有客户的金融服务需求。请指导任何可访问性问题，以追逐可访问性服务，电话1-855-644-4561。流动性管理策略（“策略”或“投资组合”）是由J.P. Morgan Private Investments，Inc。（“ JPMPI”）管理的一项酌处策略，该策略通过J.P. Morgan Secureities LLC（JPMS for JPMS for JPMS提供了单独管理的包装收费帐户计划）提供了该策略。JPMS是在美国证券交易委员会（“ SEC”）注册的经纪交易商和投资顾问，是金融行业监管局（“ FINRA”）和证券投资者保护公司（“ SIPC”）的成员。JPMPI是在SEC注册的投资顾问。JPM和JPMPI是JPMorgan Chase＆Co。的分支机构和子公司。本报告中的参考文献给“ J.P. Morgan”，是摩根大通（J.P. Morgan）的，其子公司，其子公司和全球分支机构。绩效结果反映了通过JPMS的Wrap Fee咨询计划（“计划”）投资于该策略的所有酌处帐户的回报。净绩效反映了最高适用咨询计划客户费用为0.40％的结果净值（请参阅下面的复合净回报的定义）。特定客户的费用可能小于反映的费用。战略描述：该战略旨在通过主要投资于高质量，短期，固定收益资金以及现金和流动性基金来保留资本的同时提供收入。
西弗吉尼亚大学补充 457(b) 计划
2 在整合资产之前，您应仔细考虑其他可用选项。您还可以将资金留在当前计划中，将资金转入 IRA，或兑现全部或部分账户价值。您应该仔细权衡每个选项及其优缺点，包括所需的投资选项和服务、费用和开支、提款选项、最低分配要求、税收待遇以及您独特的财务需求和退休计划。在整合资产之前，您应该寻求财务专业人士和税务顾问的指导。 * 10% 的提前提款罚款不适用于政府 457(b) 资产；但是，从其他计划类型转入的资金可能会受到 10% 的提前提款罚款。本材料仅供参考或教育之用，不构成 ERISA 下的受托投资建议、所有证券法下的证券建议或州保险法或法规下的保险产品建议。本材料不考虑任何特定投资者的任何特定目标或情况，也不建议任何特定的行动方案。投资决策应基于投资者自己的目标和情况做出。投资、保险和年金产品不受联邦存款保险公司 (FDIC) 承保，不受银行担保，不是存款，不受任何联邦政府机构承保，不是任何银行服务或活动的条件，并且可能会贬值。TIAA 集团公司不提供法律或税务建议。请咨询您的法律或税务顾问。TIAA-CREF Individual & Institutional Services, LLC，FINRA 成员，分销证券产品。年金合同和证书由美国教师保险和年金协会 (TIAA) 和纽约州纽约市的大学退休股票基金 (CREF) 签发。每个机构都应对自己的财务状况和合同义务负全部责任。©2023 美国教师保险和年金协会-大学退休股票基金，纽约州纽约市第三大道 730 号，邮编 10017
晨会总结
有关该公司的描述，请参阅公司描述 除非另有说明，本报告中使用的所有价格均为前一个工作日收盘价。报告发布时间为爱尔兰标准时间 (UTC +1)，此时间为 IST 和 GMT（即夏令时）之间的转换。我们的标准估值方法的摘要，请参阅估值方法 有关股价建议的摘要以及是否已向这些公司提供重大投资银行服务，请参阅监管披露 其他重要披露，请参阅监管披露 Goodbody 定期更新其建议。Goodbody 提供的所有建议的细目，请参阅监管披露 如果 Goodbody 已向发行人提供投资银行服务，还将包括该发行人的买入、持有和卖出比例的详情。此信息每季度更新一次。 建议定义 Goodbody 使用术语“买入”、“卖出”和“持有”。术语“买入”表示分析师预计证券在十二个月内升值超过 10%。 “卖出”一词表示预计该证券在未来十二个月内将下跌超过 10%。“持有”一词表示分析师预计该证券在未来十二个月内升值不会超过 10%，贬值也不会超过 10%。2012 年 11 月 26 日，“增持”和“减持”一词从建议定义中删除，均由“持有”建议取代。任何先前提及“增持”的建议都表示分析师预计该证券在十二个月内升值最多 15%。任何先前提及“减持”的建议都表示分析师预计该证券在未来十二个月内下跌最多 15%。如果某只股票被摘牌，该公司将自动停止对该股票的评级。但是，如果该公司因任何其他原因停止对该股票的评级，该公司将披露这一事实。向美国 Goodbody Securities Inc (GSI) 的客户分发研究报告 GSI 分发由其附属公司 Goodbody 制作的第三方研究报告 GSI 是 FINRA 和 SIPC 的成员 GSI 不充当做市商。
咨询顾问服务
执行摘要 关于 Stifel Independent Advisors, LLC Stifel Independent Advisors, LLC（“Stifel Independent”或“公司”）是一家自 1991 年 3 月起在美国证券交易委员会注册的经纪交易商和自 1993 年 3 月 19 日起在美国证券交易委员会注册的投资顾问。Stifel Independent Advisors 由 Stifel Financial Corp. 所有，后者是一家上市公司，其普通股代码为“SF”。Stifel Independent Advisors 的业务宗旨是满足客户的投资需求。Stifel Independent Advisors 是金融业监管局（“FINRA”）、证券投资者保护公司（“SIPC”）和各种交易所的成员。关于 Stifel Independent Advisors 的资质、商业惯例和附属公司的信息可在我们的网站 www.stifelindependence.com 和我们母公司的网站 www.stifel.com 上查阅。有关 Stifel Independent Advisors 的更多信息可通过美国证券交易委员会 (SEC) 的公开文件获取，网址为 www.adviserinfo.sec.gov。在本手册中，代词“我们”和类似词语均指 Stifel Independent Advisors。代词“您”和类似词语均指您，即客户。本手册中单数亦包括复数，反之亦然。大写术语应具有本手册中赋予它们的含义。我们提供的服务我们为客户提供投资咨询和经纪服务。作为双重注册的经纪交易商和投资顾问，我们的大多数注册代表都拥有提供经纪和投资咨询服务的执照和资格。当您考虑在我们这里开立账户时，我们鼓励我们的代表与您讨论每种选择的成本和收益。务必让您了解每种选择的成本和收益，并与您的代表讨论您可能存在的任何问题。我们认为，投资咨询服务适合各种客户；但是，这些服务并不适合所有人。在某些情况下，投资咨询服务的费用和开支可能超过仅提供经纪服务的费用和开支。我们鼓励您在确定一个选项之前仔细检查这两个选项。本手册主要侧重于我们的投资咨询/咨询服务；但是，我们也在本手册中讨论了我们经纪服务的各个方面，特别是在下面的“经纪实践”部分。您还可以通过引用您的 Stifel 获得有关您可以通过我们公司访问的经纪服务的其他信息
Argus绩效评论
Argus Research Co.（ARC）是一家独立的投资研究提供商，母公司Argus Investors'Counsel，Inc。（AIC）已在美国证券交易委员会注册。Argus投资者的律师是Argus Research Group，Inc。的子公司Argus研究小组或任何会员都不是FINRA或SIPC的成员。Argus Research不是注册经纪人，也没有投资银行业务。Argus商标，服务标记和徽标是Argus Research Group，Inc。的知识产权本研究报告中包含的信息由Argus Research Co.生成和版权所有，任何未经授权的使用，重复，再分配或披露都被法律禁止，并可能导致起诉。本报告的内容可以从Argus研究报告，注释或分析中得出。本文所包含的意见和信息是从被认为是可靠的来源获得或得出的，但是Argus不对它们的及时性，准确性或完整性或为任何特定目的的适应性做出任何代表。此外，此内容尚未准备好遵守加拿大披露要求。本报告不是出售的要约，也不是对购买任何担保的要约。本报告中介绍的信息和材料仅用于一般信息，并不专门解决任何可能收到本报告的特定人员的个人投资目标，财务状况或特定需求。本报告中没有任何内容构成个人投资，法律或税收建议。对讨论的任何安全或投资策略进行投资可能不适合您，建议您咨询独立的投资顾问。Argus可能会发出或可能发布与本报告中所代表的其他报告或可能得出不同的结论，并且所有意见都反映了对原始出版日期的判断。Argus没有义务确保将其他报告引起本报告的任何接受者的注意。Argus对使用本报告造成的任何损失不承担任何责任，Argus也不应将本报告的所有收件人视为客户的所有收件人，因为他们收到了本材料。投资涉及风险，投资者可能会产生利润或亏损。过去的表现不应作为未来表现的指示或保证。Argus自1934年以来提供了独立研究。Argus官员，雇员，代理商和/或分支机构可能在本报告中讨论的股票职位。没有Argus官员，雇员，代理商和/或分支机构可以担任承保公司的官员或董事，或者可能拥有一家保险公司股票的百分之一以上。Argus投资者律师（AIC）是位于康涅狄格州斯坦福大学的投资组合管理业务，是位于纽约的Argus Research Co.（ARC）的客户。Argus投资者的律师向Argus Research Co.支付用于管理AIC核心权益战略和模型投资组合和UIT产品的研究，并且与其他客户相同的访问Argus Research Co.报告。但是，客户和潜在客户应注意，Argus投资者的律师和Argus Research Co.作为Argus研究小组的单位，拥有某些共同的员工，包括具有研究和投资组合管理职责的员工，Argus Research Co.员工参与了AIC Core Equity Equity策略以及UIT和UIT和Model Cortfolio产品的管理和营销。
哈特福德战略收入ETF
HSUN 基准 差异 高收益信贷 23 0 23 新兴市场债务 19 0 19 银行贷款 13 0 13 其他 8 0 8 资产支持证券 6 0 6 商业抵押贷款支持证券 4 2 2 发达国家政府及相关（非美元） 1 0 1 现金、现金等价物和现金抵消 -9 1 -10 抵押贷款支持证券 11 25 -14 投资级信贷 5 28 -23 美国政府 20 45 -25 持股和特征可能会发生变化。百分比可能四舍五入。 重要风险：投资涉及风险，包括可能损失本金。本基金基础持股的证券价格将根据一般市场和经济状况以及个别公司的前景而波动。基金份额的市场价格将随着基金净资产价值、基金持股的日内价值以及份额供求的变化而波动。• 基金采用主动管理方式，并不寻求复制特定指数的表现。• 固定收益证券风险包括信用、流动性、赎回、期限、事件和利率风险。随着利率上升，债券价格通常会下跌。• 与评级较高的债务证券相比，投资高收益（“垃圾”）债券涉及更大的价格波动、流动性不足和违约风险。• 外国投资（包括外国政府债务）可能比美国投资更具波动性和流动性更低，并且容易受到货币波动和不利的政治、经济和监管发展的影响。对于新兴市场的投资，这些风险可能更大，并且包括额外的风险。• 衍生品通常比其他证券更具波动性，并且对市场或经济状况的变化更为敏感；它们的风险包括货币、杠杆、流动性、指数、定价、估值和交易对手风险。 • 与抵押贷款相关证券和资产支持证券以及担保贷款凭证 (CLO) 相关的风险包括信用、利率、提前还款、流动性、违约和延期风险。 • 在待公布 (TBA) 市场购买证券可能导致更高的投资组合周转率，从而可能增加交易成本和投资者的纳税义务。与 TBA 市场相关的风险包括价格和交易对手风险。 • 限制性证券可能比其他证券更难出售和定价。 • 贷款可能难以估值且流动性低于其他类型的债务工具；它们还面临不付款、抵押、破产、违约、延期、提前还款和破产的风险。 • 美国政府机构的债务由不同程度的信用支持，但通常不由美国政府的充分信任和信用支持。 • 投资组合经理可能会将基金资产的一部分分配给专业投资组合经理，这可能无法按预期发挥作用。• 本基金可能部分或全部以现金而非实物进行创建和赎回，这可能会使本基金的税收效率降低，并且比主要或全部以实物进行创建和赎回的 ETF 产生更多费用。IOPV 或指示性优化投资组合价值是由证券交易所发布的计算结果，该计算结果在整个交易日内每十五秒近似计算一次基金的资产净值。有效期限衡量投资价格对名义利率变动的敏感度。ETF 由 ALPS Distributors, Inc. (ALPS) 分销。咨询服务由 Hartford Funds Management Company, LLC(HFMC) 提供。某些基金由 Wellington Management Company LLP 提供分包咨询服务。HFMC 和 Wellington Management 是 SEC 注册的投资顾问。Hartford Funds 指的是 Hartford Funds Distributors, LLC、FINRA 成员和 HFMC，它们与任何分包顾问或 ALPS 没有任何关联。指数提供商通知可在 hartfordfunds.com/index-notices 找到。
事实说明书-Artisan International Fund（Aphix）
仔细考虑基金的投资目标，风险，费用和费用。该基金的招股说明书和摘要中包含此和其他重要信息，可以通过致电800.399.1770获得。投资前请仔细阅读。投资团队选择的投资组合证券的价值可能会响应公司，市场，经济，政治，监管或其他新闻，有时比市场或基准指数大。投资组合的环境，社会和治理（“ ESG”）的考虑可能会限制可用的投资机会，因此，投资组合可能会放弃某些投资机会和不考虑ESG因素的表现不佳的投资组合。国际投资涉及特殊风险，包括货币波动，较低的流动性，不同的会计方法以及经济和政治体系以及较高的交易成本。这些风险通常在包括边境市场在内的新兴市场和较不发达的市场中更大。中小型公司的证券往往具有较短的运营历史，更加动荡和流动性较低，并且在某些时期内可能不足以证券的证券。增长证券在给定时期内可能不足其他资产类型。MSCI EAFE指数衡量发达市场的性能，不包括美国和加拿大。MSCI全国世界前美国指数衡量了不包括美国的发达和新兴市场的绩效。工匠合作伙伴如果无法作为特定安全性，可以替代相关安全性的信息。索引（ES）是不受管理的；包括重新投资股息；不要反映费用或费用；并且不可用于直接投资。除非另有说明，否则本报告中的所有信息都包括所有类别的股票，除了绩效和费用比率外，并且截至右上角显示的日期。投资组合统计计算排除了缺乏适用属性的异常数据和某些证券，例如私人证券。总数可能不会因为四舍五入而总和。全球行业分类标准（GICS®）是MSCI Inc.（MSCI）和Standard＆Poor的Financial Services，LLC（S＆P）的独家知识产权。MSCI，S＆P，他们的分支机构或其第三方提供商（“ GICS派对”）都没有对GIC或通过使用的结果获得任何陈述或保证，明示或暗示，并明确否认所有对准确的保证，包括对所有特定目的的准确保证。GIC当事方对于任何直接，间接，特殊，惩罚性，后果或任何其他损害赔偿（包括损失的利润）也不承担任何责任，即使已通知此类损害赔偿。MSCI不对此处包含的任何MSCI数据不承担任何明示或暗示的担保或陈述，也不承担任何责任。MSCI数据可能不会进一步重新分布或用于创建指数或金融产品。该报告未经MSCI批准或生产。国家 /地区的曝光百分比反映了由MSCI分类为截至显示日期的国家指定。©2025 Artisan Partners。证券未由MSCI分类，反映了报告生成之日起的国家指定。部门的暴露百分比反映了GIC当前分类的部门名称。此材料是出于信息目的而不考虑您的特定投资需求的信息，并且不应解释为您可能依赖于投资决策的投资或税收建议。投资者在进行投资之前应咨询其财务和税务顾问，以确定此处讨论的任何投资产品的适当性。价格与收入率（P/E比率）衡量股票的昂贵程度。用于FY1和FY2的收益数据是当前和下一个未报告的会计年度的估计。LT EPS增长率是公司预测的EPS增长率的3 - 5年的平均值。营业保证金是盈利能力的量度，等于运营收入除以收入。主动份额是与基准不同的投资组合的百分比。主动份额的范围从指数基金的0％到没有指数重叠的投资组合的100％。年度营业额是投资组合中交易活动的衡量标准 - 投资组合通常会购买和出售证券。Artisan合作伙伴资金通过Artisan Partners Distributors LLC（APDLLC），FINRA成员提供的资金。保留所有权利。1/13/2025 A24586L_VR
RFP 24-07 卷宗编号 U-37213 证券化...
2024 年 7 月 22 日 Kimberly N. O'Brian 女士 路易斯安那州公共服务委员会法律助理 602 North Fifth Street（Galvez 大厦） 路易斯安那州巴吞鲁日 70821-9154 亲爱的 O'Brian 女士， Estrada Hinojosa & Company, Inc.（“Estrada Hinojosa”、“EH”或“公司”）正在响应路易斯安那州公共服务委员会（“委员会”或“LPSC”）根据 RFP 24-07 - 案卷编号 U-37213 发出的征求建议书（“RFP”），作为外部顾问协助委员会审查 Cleco Power LLC（“Cleco Power”）的请求，该请求由委员会批准，为根据路易斯安那州电力公用事业能源转型证券化法案（经修订，编纂于 La. RS）发行能源转型债券提供资金45:1271-1281。Estrada Hinojosa 提供独特的服务和承诺组合；我们认为，本文提供的资质以及我们过去协助委员会发行 32 亿美元路易斯安那州公用事业系统修复债券 2022 系列和 15 亿美元路易斯安那州公用事业系统修复债券 2023 系列的财务咨询任务值得我们选择。我们目前正在就西南电力公司 2024 年的交易向委员会提供咨询。公司历史和领导层 - Noe Hinojosa, Jr. 和 Robert Estrada 于 1992 年 1 月成立了 Estrada Hinojosa，并创造了 32 年的成功业绩。该公司专注于公共财政，为全国 45 个州和哥伦比亚特区的各种发行人客户提供财务咨询和市政承销服务。过去三十年来，我们公司取得了长足的发展，这很大程度上要归功于我们专注于市政金融。公司拥有 57 名员工，其中包括 34 名注册代表。公司总部位于达拉斯，在奥斯汀、芝加哥、丹佛、爱丁堡 (TX)、休斯顿、迈阿密、纽约市和圣安东尼奥设有分支机构。Estrada Hinojosa 已在金融业监管局 (FINRA) 注册为经纪商/交易商，并在美国证券交易委员会 (SEC) 和市政证券规则制定委员会 (MSRB) 注册为市政顾问和经纪商/交易商。我们也是证券投资者保护公司 (SIPC) 的成员。公司的所有市政金融专业人士都拥有适当的执照和注册，并且必须遵守最高的行为标准。公司一直位居德克萨斯州和全美顶级金融咨询公司之列。过去 10 年，公司每年都被评为德克萨斯州第 2 名金融顾问，2023 年则位列全美第 6 名。该公司被委托担任一些规模最大的债券协商销售的首席/唯一市政顾问；最著名的是担任 3000 美元债券协商销售的唯一市政顾问。德州天然气证券化金融公司发行的债券以及上述 2022 年和 2023 年路易斯安那州公用事业系统恢复债券的 15 亿美元。Estrada Hinojosa 在 2023 年完成了 359 笔交易（市政咨询和承销），总额超过 338 亿美元。迄今为止，该公司已为 2,673 笔融资提供了市政咨询服务，总额超过 2,052 亿美元，并担任 4,856 笔债券承销的承销商，总额超过 4,865 亿美元。宣布被德克萨斯州州立银行 (TRB) 收购 – 2023 年 8 月，总部位于德克萨斯州哈林根的德克萨斯州地区银行 (统称“TRB”) 的注册银行控股公司 Texas State Bankshares, Inc. 和 Estrada Hinojosa 宣布，两家公司已达成最终协议，TRB 将收购 Estrada Hinojosa & Company, Inc.，但需获得所有必要的监管和股东批准。TRB 的收购将为 Estrada Hinojosa 提供比以往更多的资本和资源，从而增强 Estrada Hinojosa 团队更好地服务全国数百家发行人的能力。截至 2023 年 6 月 30 日，TRB 拥有约 26 亿美元的资产和 30 个银行中心，员工超过 450 人。TRB 是一家提供核心银行、信托、财富管理、抵押贷款、国际银行、保险、外汇和经济发展服务的全方位服务金融机构。 Estrada Hinojosa 将成为 TRB 的资本市场集团。Estrada Hinojosa 回应 RFQ 时提供的团队和承诺将在收购后继续存在，并且只会随着收购而增强。此次收购预计将于 2024 年第三季度完成。财富管理、抵押贷款、国际银行、保险、外汇和经济发展服务。Estrada Hinojosa 将成为 TRB 的资本市场集团。Estrada Hinojosa 对此 RFQ 的回应所提供的团队和承诺将在收购后继续存在，并且只会随着收购而增强。此次收购预计将于 2024 年第三季度完成。财富管理、抵押贷款、国际银行、保险、外汇和经济发展服务。Estrada Hinojosa 将成为 TRB 的资本市场集团。Estrada Hinojosa 对此 RFQ 的回应所提供的团队和承诺将在收购后继续存在，并且只会随着收购而增强。此次收购预计将于 2024 年第三季度完成。
事实说明书 - 工匠发展世界基金
仔细考虑基金的投资目标，风险，费用和费用。此和其他重要信息包含在基金的招股说明书和摘要中，可以通过致电800.344.1770获得。投资前请仔细阅读。投资团队选择的投资组合证券的价值可能会响应公司，市场，经济，政治，监管或其他新闻，有时比市场或基准指数大。国际投资涉及特殊风险，包括货币波动，较低的流动性，不同的会计方法以及经济和政治体系以及较高的交易成本。这些风险通常在包括边境市场在内的新兴市场和较不发达的市场中更大。这种风险包括新的和快速变化的政治和经济结构，这可能会导致不稳定；欠发达的证券市场；高水平的通货膨胀，通货膨胀或货币贬值的可能性更高。中小型公司的证券往往具有较短的运营历史，更加动荡和流动性较低，并且在某些时期内可能不足以证券的证券。MSCI新兴市场指数衡量新兴市场的表现。索引（ES）是不受管理的；包括重新投资股息；不要反映费用或费用；并且不可用于直接投资。除非另有说明，否则本报告中的所有信息都包括所有类别的股票，除了绩效和费用比率外，并且截至右上角显示的日期。©2025 Artisan Partners。投资组合统计计算排除了缺乏适用属性的异常数据和某些证券，例如私人证券。工匠合作伙伴如果无法作为特定安全性，可以替代相关安全性的信息。总数可能不会因为四舍五入而总和。针对托管产品（包括共同基金，可变年金和可变寿命子账户，交易所交易贸易资金，封闭式资金和单独的账户）计算的晨星评级TM或“星级评级”，具有至少三年的历史记录。交易所贸易资金和开放式共同基金被认为是单人口。它是基于晨星风险调整后的回报措施来计算的，该措施解释了托管产品的月度超额性能的变化，更加重视下降变化和奖励一致的绩效。每个产品类别中的最高10％的产品获得5颗星，接下来的22.5％获得4星，接下来的35％获得3颗星，接下来的22.5％获得2颗星，而最低的10％则获得1星。托管产品的总体晨星评级来自与其三，五年和10年（如果适用）晨星评级指标相关的性能数字的加权平均值。权重为：36-59个月的总回报率的100％三年评级，60％的五年评级/40％的三年期评级为60-119个月的总回报率，50％的10年评级/30％的五年期评级/20％的三年时间评级为120个月或更长时间的总收益。评级用于基金的投资者股票；其他课程可能会有所不同。©2025 Morningstar，Inc。保留所有权利。虽然10年的总体评级公式似乎给了10年期间的重量，但最近三年的期限实际上具有最大的影响，因为它均包含在所有三个评级期间。Morningstar奖章评分TM是基于黄金，银，青铜，中性和负面评级量表的晨星对投资策略的前瞻性分析的摘要表达。奖牌获得者评级表明，随着时间的推移，Morningstar认为哪些Investments Morningstar认为可能会以风险调整的基础优于相关指数或同伴组的平均值。投资产品将对三个关键支柱（人，父母和过程）进行评估，当这些支柱和费用评估构成了晨星在这些产品的投资优点中定罪的基础，并确定分配的评级。支柱，以低，低于平均水平，平均水平，高于平均水平和高的形式。产品通过其预期性能分类为由晨星类别定义的评分组以及其主动或被动状态。当分析师直接介绍产品时，他们会根据其定性评估（受分析师评级委员会的监督，并至少每14个月对其进行监督和重新评估），根据其定性评估进行三个支柱评级。当分析师间接覆盖车辆或通过算法覆盖车辆时，评级将每月分配。评级涉及风险和不确定性，不应用作评估投资的唯一基础，也不应将其视为购买或出售投资的要约或招标。有关晨星评级及其方法的信息，请访问global.morningstar.com/managerdisclosures/。本文所包含的信息：（1）是晨星和/或其内容提供商的专有； （2）不得复制或分发； （3）不保证准确，完整或及时。Morningstar及其内容提供商均不负责任何使用此信息造成的损失或损失。过去的表现不能保证未来的结果。MSCI不对此处包含的任何MSCI数据不承担任何明示或暗示的担保或陈述，也不承担任何责任。MSCI数据可能不会进一步重新分布或用于创建指数或金融产品。该报告未经MSCI批准或生产。此材料是出于信息目的而不考虑您的特定投资需求的信息，并且不应解释为您可能依赖于投资决策的投资或税收建议。投资者在进行投资之前应咨询其财务和税务顾问，以确定此处讨论的任何投资产品的适当性。Artisan合作伙伴资金通过Artisan Partners Distributors LLC（APDLLC），FINRA成员提供的资金。保留所有权利。不是FDIC保险|无银行担保|可能会失去价值