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2022 财年业绩 – 更强大的 Leonardo
• 收入：147 亿欧元，同比增长 4.7%* • EBITA：12 亿欧元，较 2021 财年重述同比增长 14.9%*** • 盈利能力报告：8.3%，较 2021 财年重述增长 0.8 个百分点** • FOCF：5.39 亿欧元，较 2021 财年增长一倍以上 • 全额赎回 2039 年和 2040 年债券并提前偿还定期贷款 • 确认 2021-2025 年产生 30 亿欧元 FOCF • 拟派股息为每股 0.14 欧元
2024 财年初步业绩报告
*从第24财年开始，莱昂纳多重新审视了ebita的组成。这将排除战略合资企业的非凡和非经常性成本，这些成本在公平时被合并，以使战略合资企业的报告与完全合并的业务保持一致，在这种情况下，这些成本已经被排除在EBITA之外。因此，这些费用将在EBITA和EBIT之间根据Leonardo的政策**一致的项目确认，其中包括Telespazio完全合并*** 2024 2024集团净债务，从而受益于改进的COPF和“ Bolt-On”收购计划
20024年第2024财年呈现
*从第24财年开始，莱昂纳多重新审视了ebita的组成。这将排除战略合资企业的非凡和非经常性成本，这些成本在公平时被合并，以使战略合资企业的报告与完全合并的业务保持一致，在这种情况下，这些成本已经被排除在EBITA之外。因此，这些费用将在EBITA和EBIT之间根据Leonardo的政策**一致的项目确认，其中包括Telespazio完全合并*** 2024 2024集团净债务，从而受益于改进的COPF和“ Bolt-On”收购计划
大众AG
，如果成功地在其高级和数量品牌的主要电动汽车市场中成功加强了其在其主要电动汽车市场中的地位，则可以升级大众，并得到竞争性的模型阵容，车辆软件开发的进度以及为电池电池和电动汽车组件开发其供应链的支持。这将有助于大众在中国电动汽车市场上恢复竞争力，巩固其在欧洲的市场地位，并在美国产生市场份额的增长，我们希望大众在不损害盈利能力的情况下实现这一目标，同时将重点降低到销售4％-5％，并与JVS，合伙企业和获得的基础案例以及我们的基本案例相符，以及与我们的基本案例相符的债务，以及Eart and Eartibles and Eartibda for abey for and ebiitda and Bearth tobilda and Bearth tobilda。
收入 141 亿欧元（+5%），EBITA 为... - LEONARDO
▪ 11 月提出的航空结构重组和重新启动计划 2022 财年指引基于对地缘政治和全球卫生状况对供应链和全球经济的影响的当前评估，并假设没有进一步的重大恶化 ▪ 订单约150 亿欧元 ▪ 收入 145 – 150 亿欧元 ▪ EBITA 11.8 – 12.2 亿欧元 ▪ FOCF 约5 亿欧元 ▪ 集团净债务约31 亿欧元 中/长期目标的基础是强劲的基本面 根据对地缘政治和全球卫生状况对供应链和全球经济的影响的当前评估，并假设没有进一步的重大恶化 ▪ 回到我们的增长轨道 ▪ 中等个位数的新订单和收入复合年增长率 ▪ 高个位数的 EBITA 复合年增长率 ▪ 确认约。2021-2025 年现金创造量为 30 亿欧元，▪ 2024-2025 年集团现金转换率 >70% 罗马，2022 年 3 月 10 日——Leonardo 董事会今天在 Luciano Carta 的主持下召开会议，审查并一致批准了截至 2021 年 12 月 31 日的集团合并和 Leonardo S.p.A. 财务报表草案。Leonardo 首席执行官 Alessandro Profumo 表示：“在这个地缘政治不确定性大大增加的时代，我们正在密切关注局势，并与各个地区的政府政策保持一致。我们仍然专注于满足客户的需求，鉴于我们强大的业务基础，我们处于有利地位。2021 年是重要的一年。我们实现了高于指导值的 FOCF，是预期的两倍。我们已恢复增长轨迹，且高于疫情前的水平，但不包括正在实施重组和重启计划的航空结构业务。我们的国防和政府业务保持强劲，占 2021 年收入的 88%，我们的民用航空业务也出现复苏迹象。我们完全致力于 ESG：我们已将二氧化碳排放量减少了 23%，并增加了具有 STEM 资质的女性和 30 岁以下年轻人的比例，我们 50% 的资金来源与 ESG 相关，目标完全一致
收入 141 亿欧元 (+5%)，息税折旧摊销前利润 ... - 莱昂纳多
▪ 11 月提出的航空结构重组和重新启动计划 2022 财年指引基于对地缘政治和全球卫生状况对供应链和全球经济的影响的当前评估，并假设没有进一步的重大恶化 ▪ 订单约150 亿欧元 ▪ 收入 145 – 150 亿欧元 ▪ EBITA 11.8 – 12.2 亿欧元 ▪ FOCF 约5 亿欧元 ▪ 集团净债务约31 亿欧元 中/长期目标的基础是强劲的基本面 根据对地缘政治和全球卫生状况对供应链和全球经济的影响的当前评估，并假设没有进一步的重大恶化 ▪ 回到我们的增长轨道 ▪ 中等个位数的新订单和收入复合年增长率 ▪ 高个位数的 EBITA 复合年增长率 ▪ 确认约。2021-2025 年现金创造量为 30 亿欧元，▪ 2024-2025 年集团现金转换率 >70% 罗马，2022 年 3 月 10 日——Leonardo 董事会今天在 Luciano Carta 的主持下召开会议，审查并一致批准了截至 2021 年 12 月 31 日的集团合并和 Leonardo S.p.A. 财务报表草案。Leonardo 首席执行官 Alessandro Profumo 表示：“在这个地缘政治不确定性大大增加的时代，我们正在密切关注局势，并与各个地区的政府政策保持一致。我们仍然专注于满足客户的需求，鉴于我们强大的业务基础，我们处于有利地位。2021 年是重要的一年。我们实现了高于指导值的 FOCF，是预期的两倍。我们已恢复增长轨迹，且高于疫情前的水平，但不包括正在实施重组和重启计划的航空结构业务。我们的国防和政府业务保持强劲，占 2021 年收入的 88%，我们的民用航空业务也出现复苏迹象。我们完全致力于 ESG：我们已将二氧化碳排放量减少了 23%，并增加了具有 STEM 资质的女性和 30 岁以下年轻人的比例，我们 50% 的资金来源与 ESG 相关，目标完全一致
20240612_标普评级_说明.pdf
我们现在预计，2024-2026 年标普全球评级调整后的营运资金 (FFO) 与债务之比将保持在 19%-20%，距离“BBB”评级几乎没有空间。到 2026 年，我们预测标普全球评级调整后的净债务将与 2023 年大致持平，约为 190 亿欧元，调整后的 EBITDA 将每年增长约 6%，达到 49 亿欧元（不包括资产周转收益）。根据 EDP 修订后的业务计划（新计划），我们仍估计 2024-2026 年年度自由经营现金流 (FOCF) 将保持负值，平均为 15 亿欧元至 18 亿欧元。这是因为每年平均投资额约为 50 亿欧元，股息分配略有增加，约为 10 亿至 11 亿欧元，以及结构性负营运资本，主要与 EDP 用于在美国发展可再生能源发电而获得的税收股权抵免有关。为了缓解资产负债表压力，EDP 依靠每年约 23 亿欧元的额外资产轮换收益，而之前为 17 亿至 18 亿欧元。总而言之，我们预测每年平均可自由支配现金流将减少（尽管仍为负），约为 27 亿欧元，并在 2024 年达到峰值。如果 EDP 的信用指标承受压力，我们预计投资和资产轮换政策会发生变化，而不是减少股息分配。
Leonardo 2021
在 2021 年持续不确定的背景下，莱昂纳多展示了其韧性以及商业、工业、经济和金融基本面的实力，为恢复增长和可持续发展奠定了基础。莱昂纳多再次履行承诺，实现并超越了目标。我们的订单量超过了疫情前的水平，收入也有所增加；我们取得了出色的经营业绩，盈利能力有所提高，达到并超过了目标，现金产生量是最初预期的两倍多。集团的结构现在更加强大，得到了国防和政府业务的支持，并通过收购 Hensoldt 25.1% 的股份得到进一步加强，反映了对建立欧洲航空航天和国防领域合作重要性的长期愿景，以及莱昂纳多决心在其发展中发挥积极作用。已经实施了一项具体计划来恢复和重启受到疫情严重影响的航空结构业务，并且已经可以看到初步改善的迹象。尽管民航领域普遍存在危机，但莱昂纳多仍获得了超过 10 亿欧元的订单。2021 年为 143 亿欧元（与 2020 年相比增长 4.0%），从而使其投资组合增加到超过 10 亿欧元。355.特别是直升机的订单量很大，达到百万欧元。4,370 架，民航领域出现部分复苏，国防电子与安全部门也表现出色，达到百万欧元。7,579，尤其是欧洲部分（与 2020 年相比增长 14.5%），以及航空部分，百万欧元。2,945，其中飞机增长超过 30%，超过了民用航空的预期下降。尽管受到疫情的影响，收入仍超过 10 亿欧元。2021 年实现了 14.1，与 2019 年疫情前的结果相比增长了 2.45%（与 2020 年相比增长了 5.4%），这要归功于所做的努力和集团基本面的强劲。莱昂纳多的所有业务都实现了大幅增长，尤其是直升机，总收入达 10 亿欧元。4.2，与 2020 年相比增长了 4.7%，国防电子与安全，达到 10 亿欧元。7（与 2020 年相比增长了 6.4%），飞机收盘价为 10 亿欧元。3.3（与 2020 年相比增长了 24%），足以抵消民用部件的预期下降。EBITA 也显示出大幅增长，达到 10 亿欧元。703，RoS 为 10.1%。406，RoS 为 9.8%。62。1.1（与 2020 年相比增长 19.7%），RoS 为 7.9%，尽管航空结构业务下滑，受到疫情导致的持续空中交通危机的严重影响。值得注意的是，国防电子与安全部门表现优异，与上一年相比增长了 30% 以上，与 2019 年相比增长了 14.7%，达到百万欧元。飞机部门的业绩也增长了 21% 以上（与 2019 年相比增长了 35%），EBITA 为百万欧元。432（RoS 13.2%），直升机部门与上一年相比增长了 6%，EBITA 为百万欧元。航天业务部门的业绩是上一年的三倍，EBITA 为百万欧元。尽管为确保所有人员的健康保护而产生了费用，并且根据《Fornero 法案》第条第 4 款宣布的民航业复苏开始运营相关费用，Leonardo 仍录得营业利润 (EBIT) 为百万欧元。911，比上一年增长超过 76%。从财务角度来看，2021 年的 FOCF 为百万欧元。209，是设定目标的两倍多，整体债务水平降至百万欧元。3,122。债务的减少导致债务成本大幅下降，从 2016 年的 5.4% 降至 2021 年的最低水平 2.3%。我们再次提议支付股息（每股 0.14 欧元），以考虑我们的业绩和对我们已经踏上的增长道路的信心。