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通用注册文件 2022 | Vivendi
年度报告 – 通用注册文件英文版是法语版《Document d'enregistrement universel》的译本，仅供参考。本译本全文以《Document d'enregistrement universel》为准。
2018 年年度报告 - 维旺迪
维旺迪在 2018 年的表现如何？Yannick Bolloré：维旺迪在 2018 年取得了强劲的业绩。环球音乐集团 (UMG) 是全球领先的唱片公司，今年的表现非常出色，这得益于其管理团队和艺术家的素质以及流媒体服务的兴起。2018 年，通过订阅和流媒体获得的唱片收入增长了 36%，占总销售额的 54%。UMG 的人才名单上有一些世界上最受欢迎和屡获殊荣的艺术家。除了在法国的表现有所改善外，Canal+ 集团在其他国家/地区的订阅用户数量也增加了近 90 万。除了非洲，该公司还进军亚洲市场，在缅甸推出了付费电视服务。在法国，该集团与法国电影业续签了协议（Canal+ 是该行业的首选合作伙伴），并签署了新规定，缩短了电影在影院上映和在其频道播出之间的时间窗口。它还获得了许多体育赛事的转播权，包括英超联赛未来三个赛季。由于在创意广告和媒体方面赢得了客户，Havas 在 2018 年，尤其是下半年获得了更高的盈利能力。帕劳承诺活动是 Havas 创造力和承诺的光辉典范。除了赢得众多电影节奖项外，该公司还获得了联合国颁发的“人道主义冠军”奖。这些只是推动我们综合集团发展的成功战略的几个例子。我们的其他业务——Gameloft、Vivendi Village 和 Dailymotion——也取得了不俗的成绩，它们都为如今的 Vivendi 综合集团的价值链做出了贡献。2018 年，集团继续推进其子公司之间的新联合计划，Havas 和 Capitol Music Group 成立了 Annex Tower Creative，该机构旨在促进艺术家和品牌之间的更大合作，而 Canal+ 和法国环球音乐联手让电视观众有机会收看最激动人心的 Top 14 决赛之一。Olympia Production 能够利用 Canal+ 和 L’Olympia 的专业知识和资产，而非洲的 CanalOlympia 场馆则受益于非洲大陆 Canal+ Group 的成立和 Studiocanal 电影。
由人类提供动力，由数据驱动……
本报告是在 Vivendi 集团（定义见下文）可能拆分出数家实体的背景下编写的，这些实体预计将分别成为独立上市公司，独立于 Vivendi SE（“Vivendi”）运营，Vivendi SE 是一家受法国法律管辖并在巴黎泛欧交易所上市的欧洲公司（其股票将继续在巴黎泛欧交易所上市），其中包括 Vivendi 的 Havas 业务部门（“Havas 业务”）。为实施这一潜在拆分，Vivendi 或其直接或间接持有股权的任何合并子公司或附属公司（“Vivendi 集团”）所需的交易在本文中统称为“Vivendi 分拆”。 Vivendi 分拆的完成取决于一系列条件的满足，包括但不限于获得法国、荷兰和英国的相关监管部门批准，以及在 2024 年 12 月 9 日左右举行的 Vivendi 股东大会上，Vivendi 股东三分之二 (⅔) 多数票批准 Vivendi 分拆。Havas 无法保证 Vivendi 分拆所需的部分或全部条件将得到满足或及时豁免。如果 Vivendi 分拆的所有条件均得到满足或及时豁免，预计 Havas 将拥有并运营 Havas 业务，并随后进行上市。在这种情况下，Havas 普通股在泛欧交易所阿姆斯特丹的交易预计将于 2024 年 12 月 16 日上午 9:00（CET）开始，最初以“是否交割和何时交割”为基础，Havas 普通股的常规交易预计将于 2024 年 12 月 18 日上午 9:00（CET）开始。Havas 将根据适用法律法规，在适当的时候向市场通报最新情况。
招股说明书 – 2024 年 10 月 30 日
本招股说明书（“招股说明书”）是为分配（定义见下文）以及批准 Havas NV 股本中所有已发行和流通在外的普通股在泛欧交易所阿姆斯特丹分部（由泛欧交易所阿姆斯特丹 NV（“泛欧交易所阿姆斯特丹”）运营的受监管市场）上市和交易（“批准”）而编制的。Havas NV 是一家受荷兰法律管辖的上市公司（naamloze vennootschap）（“Havas ”或“公司”）。所有 Havas 普通股的票面价值为 0.20 欧元。本招股说明书并非与 HAVAS 有关联而发布，也不构成 HAVAS 或代表 HAVAS 发出的证券要约 此项承认与 Vivendi SE 的 Havas 业务部门（“ Havas 业务 ”）分离有关。Vivendi SE 是一家受法国法律管辖的欧洲公司（“ Vivendi ”），在巴黎泛欧交易所上市，该交易所是巴黎泛欧交易所 SA（“ Euronext Paris ”）运营的受监管市场。Vivendi 于 2024 年 10 月 28 日将 Vivendi 通过 Havas SA（一家受法国法律管辖的有限责任公司（société anonyme））（“ Havas SA ”）运营的 Havas 业务连同 Havas SA 的直接和间接子公司捐献给本公司（“ Havas 捐献”）。完成 Havas 出资后，公司将通过 Havas SA 及其子公司间接拥有和经营 Havas 业务。Vivendi 目前持有并将向 Vivendi 股东（“Vivendi 股东”）分配所有 Havas 普通股，如本招股说明书中进一步所述（“分配”）。Vivendi 股东将在 2024 年 12 月 9 日左右举行的 Vivendi 股东联合大会（“Vivendi 股东大会”）上寻求 Vivendi 股东对分配的批准。从法律角度来看，分配的生效日期（“生效日期”）预计为 2024 年 12 月 13 日晚上 11:59（欧洲中部时间）。预计 Vivendi 股东有权就其持有的每一股已发行在外的 Vivendi 股本普通股（每股面值为 5.50 欧元，以下简称“Vivendi 股份”）获得一 (1) 股 Havas 普通股（以下简称“分配比率”），但分配比率可能进行任何调整，本招股说明书将对此作进一步说明。根据当前的托管安排，Vivendi 股东将获得自动分配，或被要求选择其希望以何种方式接收其 Havas 普通股，本招股说明书将对此作进一步说明，只要此类股东持有 Vivendi 股份，此类选择就会得到满足。从交易角度来看，分配的解除日期为 2024 年 12 月 16 日（以下简称“除息日”）。除权日时，获得 Havas 普通股的权利将与 Vivendi 股份分离。因此，Vivendi 股份在巴黎泛欧交易所的最后交易日（包括获得 Havas 普通股的权利）为 2024 年 12 月 13 日。自 2024 年 12 月 16 日起购买 Vivendi 股份的投资者将无权在分配中获得 Havas 普通股。自 2024 年 12 月 14 日起在场外交易或不在巴黎泛欧交易所进行的其他交易中购买或出售 Vivendi 股份的投资者应确保此类交易考虑到将要分配的 Havas 普通股的处理
衍生项目
重要免责声明。本文件包含有关 Vivendi 财务状况、经营业绩、业务、战略和前景的前瞻性陈述，包括某些交易（如分拆和上市项目）以及相关业务的影响。尽管 Vivendi 认为此类前瞻性陈述基于合理假设，但此类陈述并不构成对分拆和上市项目完成或 Vivendi 未来业绩的保证。由于许多风险和不确定因素，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的，包括与获得监管、行政、第三方或任何其他批准相关的风险，以及 Vivendi 向法国金融市场管理局 (Autorité des marchés financiers) 提交的文件中描述的风险，这些文件中的英文版本也可在 Vivendi 网站 (www.vivendi.com) 上查阅。投资者和证券持有人可通过 www.amf-france.org 免费获取 Vivendi 向法国金融市场管理局 (Autorité des marchés financiers) 提交的文件副本，或直接从 Vivendi 获取。这些前瞻性陈述截至本文件发布之日。Vivendi 不承担完成、更新或修改任何前瞻性陈述的任何意图或义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。本文件不得以任何方式解释为对读者的建议。本文件仅供参考，并不构成出售、购买或认购 Vivendi SE、Canal+ SA、Havas NV 或 Louis Hachette Group SA 证券的要约或邀请，也不构成在任何司法管辖区就本文所述交易或其他交易征求任何投票或批准，也不得在任何司法管辖区违反适用法律出售、发行或转让证券。本文件在任何情况下均不得解释为对读者的建议。 Vivendi SE、Canal+ SA、Havas NV、Louis Hachette Group SA 的证券未根据美国 1933 年证券法（经修订，即“美国证券法”）或美国 1940 年投资公司法（经修订，即“美国投资公司法”）进行注册，并且 Vivendi SE、Canal+ SA、Havas NV 和 Louis Hachette Group SA 均无意在美国或向美国人士（S 条例所指的“美国人士”）公开发行证券。本文件不构成根据美国证券法在美国或向美国人士出售证券的要约。本文件的分发可能受到某些司法管辖区的法律限制、约束或禁止，持有本文件的人士，任何文件或本文提及的其他信息均应了解此类限制、限制或禁止的存在，并遵守任何此类限制。任何未能这样做的行为可能构成违反相关司法管辖区适用的证券法律和法规的行为。
波洛莱
集团各部门均在考虑各业务单位具体情况的同时，运用这一战略愿景，确保行动部署一致、可持续。集团业务领域的多样性反映在其企业社会责任政策中：> 由于运输和物流部门的特殊性质和地理位置，该部门制定了特别严格的人力资源和健康安全政策。员工是该业务领域成功的关键；> 通过 Vivendi，通讯部门的战略以人权为基础，特别是促进文化多样性、知识共享、支持年轻人和保护个人数据；> 电力存储和解决方案部门的发展基于一项投资和创新政策，该政策致力于对抗污染和支持能源转型。集团的优先事项（所有子公司都一样）包括降低与商业道德相关的风险、确保遵守人权、实施支持与员工建立可持续关系的就业政策、投资开发创新和环保的产品和服务，以及成为其所在地区经济和社会发展的重要合作伙伴。—
招股说明书 - CANAL+ 集团
本文件包含根据第 2017/1129 号条例 (EU)（其构成《2018 年欧盟（退出）法案》中定义的保留的欧盟（以下简称“ EU ”）法律的一部分）（以下简称“ 招股说明书条例 ”）第 6 条制定的招股说明书，该文件涉及 Canal+ SA（以下简称“ 公司 ”），并已根据经修订的《2000 年金融服务和市场法案》（以下简称“ FSMA ”）第 87A 条获得英国金融行为监管局（以下简称“ FCA ”）作为招股说明书条例下的主管当局的批准，并根据英国金融行为监管局根据 FSMA 第 73A 条制定的招股说明书监管规则（以下简称“ 招股说明书监管规则 ”）编制并向公众提供。 FCA 仅批准本招股说明书符合《招股说明书条例》规定的完整性、可理解性和一致性标准，此类批准不应被视为对本招股说明书所涉及的发行人或证券质量的认可。投资者应自行评估投资证券的适宜性。本招股说明书并非向公众发出的认购或购买公司资本中已全额支付的普通股（“Canal+ 股份”）的要约或邀请，而仅因 Canal+ 股份被纳入 FCA 官方名单的普通股（商业公司）类别和伦敦证券交易所（“LSE”）的上市证券主要市场（“纳入”）而发行。拟定的上市将在部分拆分之后不久进行，除非上下文另有要求，本招股说明书是基于部分拆分决议将在维旺迪股东大会上通过且部分拆分将按提议生效的假设而编制的。
一个没有惊人的访问意识的例子...
太有指示性：一个裁判认为只有阻止访问权的访问 - 意识“应得名'意识'，但另一个人想知道“为什么要访问访问”。。。访问意识？为什么不访问。。。纯粹的信息处理（功能主义）分析？” Block试图使双方应有，并在（大致）功能主义者和反功能主义者意识中的意识中识别出一种方法。p感知性是强大的，现象的，类似于什么的概念； a的意识“是P的信息处理图像，因此是信息处理术语中P的良好候选者”（第277页）。但是，尽管我发现Block的一般程序令人耳目一新，但我仍然对A和P的精确解释感到困惑，尤其是在经验层面上。Block详细介绍了P/A区分的概念可能性（例如，第231页），以“揭示目标推理中的谬误”，涉及意识的功能。，但他还使用P/A区分来构建经验假设，即世界上有两种不同的意识：P和A彼此“互动”（第231页），是在大脑中具有不同不同基因座的独特认知系统（第233页），与“自然的关节有关”（P。233）（p。233）（p。277）（p。277），以及p。p/a的区别看起来好像扮演着两个截然不同的角色 - 一个狭窄的逻辑，另一个是广泛科学的。，但我怀疑Block认为火星人的存在是因为火星人的概念在逻辑上是可能的，并且可以在科学论证中帮助隔离一个形式问题。明显地认为这些角色在逻辑上是可能的：如果P和A的概念可能有助于阐明有关意识的推理，那么我们有合理的理由相信存在两个不同的“意识”。，但这是一个有问题的过渡，首先是一个纯粹的正式反对：一个概念可以帮助阐明一系列科学推理，但几乎是指任何东西 - 例如，完全想象的实体。Block本人使用有关五角大楼饮用喷泉的火星实验的概念，以帮助阐明有关意识功能的相关问题（注25）。当然，a和p是单独的意识的论点，巨大的实用困难是，块不能以任何直接的方式向我们展示如何将它们拆开。即使在诸如盲目的极端情况下，我们也被告知A和P都不存在。在某一时刻，直接地承认：“即使在概念上有所不同，也要在经验上遇到p张意识和a的意识。”（第242页）。，但从概念上讲，我不确定P/A区别是否可行。一个示例：首先，A似乎包含了清晰的现象/功能拆分：例如，“ A-Consiscements是一个功能上的概念。。。p张意识不是功能性的概念”（第232页）。然而，在这一点上，在脚注中，块开始退缩：“我承认，P-insiuctss的科学性质与信息处理有关的经验可能性”（注10）。因此，Block的Psisciustness概念毕竟将具有功能性属性。例如，当Block说Psisciscegess可以在Marcel（Marcel（1986; 1988）或Schacter（1989，p。242）提出的意义上起作用时，这变得越来越清楚，或者当他得出结论时，“了解有关P-Consiscientness的某些东西可能会帮助我们找到它的功能”（第245页）。”（第245页）。无论p与a区分开，它本身都不是功能。因此，在可以用信息处理术语中捕获P的功能的程度，P崩溃了A。我不明白为什么Block认为有两种不同的意识。当然，我们不需要“两个意识”的前提来（1）确定目标推理中的逻辑限制，或（2）出于科学目的，将植物学与这些认知功能（S）意识的执行可能执行。老式的“单一意识”假设将与Block的A和P Duo做得同样的工作。也与现象学和认知功能没有必要的联系的观点兼容，这足以显示