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LTTS Q1FY25投资者发行
我们通过“更深入地扩展”策略以及将组织结构简化为三个主要细分市场取得了良好的进步。移动性依次增长了6％，现在是4亿美元以上的年度业务。强劲的增长是由我们在EV，SDV和Connected Car Technology的差异化驱动的。在高科技和可持续性中，我们的新战略正在推动管道和大量交易讨论的大幅度增加，这使我们对从现在开始的增长势头取货充满信心。
第二季度 | 2025 财年业绩
• LTTS 已与一家领先的美国建筑和工程设备制造商签订了一份移动领域的多年期合同，涉及控制系统、软件开发和 V&V 领域。 • 一家全球一级汽车公司已授予 LTTS 一份为期四年的合同，以提供多方面的工程服务。该计划将支持他们的产品开发、维护、测试和数字化转型工作，特别侧重于先进的悬架技术和行驶控制。 • 与世界上最大的能源公司之一签署了一份多年期、数百万美元的可持续发展领域项目。LTTS 将提供全面的 EPCM 服务，包括资本项目的综合数字工程和数据治理。 • 从世界上最大的多元化能源公司之一赢得了一项大订单，为整个项目生命周期提供工程和采购管理 (EPM) 服务。 • 被选为北美一家主要工业领袖的按订单设计 (ETO) 和按订单配置 (CTO) 项目的实施合作伙伴。 • 一家全球能源巨头授予 LTTS 一项价值数百万美元的可持续发展领域数字孪生项目，涵盖炼油厂的多个加工单元。 • LTTS 已被一家领先的医疗技术公司选为制造基地的工程服务和技术合作伙伴。作为一项战略举措，LTTS 将各种角色整合到一份合同中，为客户的制造流程增加了价值。 • 被一家全球领先的技术巨头选中，提供全球运营商测试服务和验证流程。 • 全球最大的技术公司之一授予 LTTS 一项多年期计划，以托管服务模式为下一代设备提供全球现场工程服务。
L&T 技术服务
Š 鉴于 L&T Technology Services (LTTS) 强大的客户群、全方位的服务以及数字工程领域的强劲需求，我们维持对该公司的买入评级，客机价为 4,650 卢比。Š LTTS 旨在专注于六个需求强劲的战略领域。以客户为中心的方法、强大的执行力和与客户的长期关系将帮助 LTTS 抓住新兴机遇。Š 管理层预计 2023 财年第二季度至第三季度的年收入将达到 10 亿美元，相当于 3.3-4% 的复合年增长率。此外，从长远来看，该公司预计 2025 财年的收入将达到 15 亿美元。Š 我们预计 2021 财年至 24 财年的美元收入/每股收益复合年增长率将分别达到 19%/ 28%。管理层的目标是在收入增长更快、高科技垂直领域利润率提高以及收入结构变化的帮助下，到 2025 财年实现 18% 的息税前利润率。
创建全球可扩展的智能城市解决方案
这样一个部署的主要示例是LTTS的集成命令和控制中心（ICCC）解决方案。这些中心是城市运营的核心，在世界上人口稠密的城市中改善了整个城市监测，公共安全和运输管理服务。LTTS的ICCC解决方案部署在Intel®Xeon®和Intel®Core™家族的可扩展计算平台上。ICCC解决方案只是LTTS利用其在ER＆D上的专业知识以及系统集成以使其客户能够最大程度地利用其智能城市投资的好处的众多方式之一。Intel也具有良好的智能城市投资驾驶优化和效率的良好记录，并具有异常设计的平台，可为全球企业合作伙伴和政府提供高质量的质量，稳定性和信任。这种协同作用转化为公民和智慧城市利益相关者的积极成果。
D.P. Abhushan LimitedL＆T技术服务L＆T技术服务
L＆T技术服务（LTTS）最近揭示了其中期增长愿望。它的目标是在中期期间以17-18％的速度达到2亿美元的收入。ltts拥有一个侯爵夫人的客户群（T100全球ER＆D支出中的61个）。公司将组织结构简化为三个垂直行业，并将每个垂直行业的目标扩展到1亿美元的收入。在CHIP生态系统中建立了牢固的合作伙伴关系，ER＆D采购市场的持续增长，交易管道的增长以及OEM的流动性份额60％将推动增长。但是，更长的交易转换和业务周期性将继续增加波动。增长势头几乎被纳入当前的估值；当前的估值意味着24-34E的收入复合年增长率为16％。风险奖励仍然不利；基于28倍的Sep-26e EPS，以TP为4,900的LTT降低LTT。
2023 - 24 综合年度报告
L&T Technology Services (LTTS) 与提供新时代创新解决方案的知名全球科技公司建立了持久的合作关系。在过去的一年里，LTTS 扩大了与世界领先的超大规模提供商的联盟，包括 Microsoft Azure、Google Cloud、Intel、AWS 和 NVIDIA。我们共同推动客户生态系统取得新的成功，同时深入探索激动人心的技术前沿，以推动强劲的增长和规模。通过与领先的学习和研发中心不断加强合作，进一步增强了前进的势头，使我们的产品具有深度和可持续性，同时培养了下一代工程人才。
L&T 技术服务
L&T Technology Services (LTTS) 是一家领先的纯工程服务提供商，客户流失率低，信誉良好。不过，该公司仍面临规模、更长的交易转换周期和业务周期性的挑战。由于 LTTS 目前的增长率已经将增量收入增加（其历史有机平均值的 2 倍）考虑在内，因此其上行空间似乎有限。我们最近参观了该公司位于迈索尔的工厂（约 3,000 名员工）和医疗设备、工业产品和运输领域的多个客户离岸开发中心 (ODC)。该公司拥有来自大客户群的固定（供应商流失率较低）收入池，对数字工程和离岸服务的需求正在推动整个行业垂直领域的增长。我们还分析了年度报告，一些关键亮点包括 (1) 芯片生态系统中的强大合作伙伴关系支持垂直行业（运输、医疗）的增长，(2) 随着 SWC 收购和中位数薪酬的大幅增加，业务组合发生变化，影响了利润率，以及 (3) 母公司（关联方）贡献了约 20% 的有机增长和稳定的 OCF 转换，尽管 DSO 很高。基于 27 倍 FY26E EPS，维持对 LTTS 的减持评级，目标价为 4,270 印度卢比。
2023 财年第四季度收益电话会议记录
免责声明：本新闻稿中有关我们未来增长前景的某些陈述为前瞻性陈述，其中涉及许多风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述大不相同。L&T Technology Services Limited (LTTS) 不承诺更新我们或代表我们不时做出的任何前瞻性陈述。
2023 财年第四季度收益电话会议记录
免责声明：本新闻稿中有关我们未来增长前景的某些陈述是前瞻性陈述，其中涉及许多风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述大不相同。L&T Technology Services Limited (LTTS) 不承诺更新我们或代表我们不时做出的任何前瞻性声明。
Q1 FY25收入会议通话笔录
免责声明：有关我们未来增长前景的本版本中的某些陈述是前瞻性的陈述，涉及风险数量，以及可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述中的那些相严重差异的不确定性。L＆T技术服务有限公司（LTTS）不承担更新任何前瞻性陈述，这些声明可能不时地由我们或代表我们提出。