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合并第三支柱披露（2024 年 6 月 30 日）
为了识别、量化和评估支柱 I 标准化方法完全无法捕捉或无法充分捕捉的当前和未来风险，银行制定了董事会批准的内部资本充足率评估流程 (ICAAP) 政策。该政策涵盖了处理此类风险、衡量其对银行财务状况的影响以及制定适当的策略来遏制和缓解风险，从而保持充足的资本水平的过程。银行定期进行 ICAAP 测试，以确定银行是否拥有足够的资本来满足与其业务要求相符的监管要求。银行的 ICAAP 政策还制定了全面压力测试的路线图，涵盖了监管压力条件，以深入了解严重但合理的压力情景对银行风险状况和资本状况的影响。压力测试每季度进行一次，结合 2013 年 12 月 2 日印度储备银行的压力测试指南。分析了压力情景对银行盈利能力和资本充足率的影响。压力测试框架包括情景分析，以了解不良资产总额进一步增加、非盈利业务结晶的影响
2024 年 12 月经济展望 - 2025 年 1 月
2024 年 12 月，印度经济将迎来一段复苏和增长时期，使该国成为全球经济舞台上的重要参与者。预计 2024-25 财年的 GDP 增长率为 6.6%，延续了前几年的势头，巩固了印度作为世界第五大经济体的地位。这一增长轨迹值得关注，因为它缩小了与目前排名第四的德国之间的差距。经济格局受到多种因素的影响，包括强劲的金融稳定性、战略政策措施和良好的投资环境。人均国内生产总值 (GDP) 也取得了显着改善，2024 年的增长率为 2.73%。人均收入达到近 200,000 印度卢比（约合 2,336 美元），比 2012 年的 71,609 印度卢比（836.4 美元）显着增加。这一增幅在过去十年中达到了惊人的 175%，这得益于人口增长、就业需求增加和经济活动不断扩大。印度储备银行 2024 年 12 月的金融稳定报告 (FSR) 强调了银行业和整体经济健康状况的几个关键方面。值得注意的是，截至 2024 年 9 月，不良资产总额 (NPA) 已降至 12 年来的最低水平 2.6%。这一改善归功于有效的复苏工作和对遗留不良贷款的战略性核销，以及新不良资产积累的放缓。然而，挑战依然存在，特别是银行系统流动性赤字不断扩大，截至 12 月底，赤字为 2.43 万亿印度卢比（283.8 亿美元）。这一赤字受到税收流出和央行外汇干预的影响。外国直接投资 (FDI) 流入在促进印度 2024 年的经济表现方面发挥了关键作用。2000 年至 2024 年累计 FDI 流入达到 1.03 万亿美元，其中毛里求斯和新加坡是最大的贡献者。服务业成为 FDI 的主要接受行业，约占总流入量的 16%，相当于 1151.9 亿美元。该行业包括金融服务、IT 和业务外包，反映出其在推动投资和经济增长方面的关键作用 尽管总体前景乐观，但经济中仍然存在某些挑战。7 月至 9 月季度，GDP 增长放缓至 5.4%，主要是由于食品通胀高企影响了消费者支出模式。尽管如此，政府的持续支持和货币政策调整有助于稳定局势。印度储备银行保持稳定的利率，同时放松货币条件以促进复苏 农村经济已显示出反弹迹象，对 2024-25 财年的整体增长预期产生了积极贡献。消费者支出模式正在转向可自由支配的耐用品和服务，这表明印度家庭的生活方式正在发生变化。这种转变正在为各个行业创造新的商机基础设施投资仍然是印度经济战略的基石，大量公共支出旨在加强连通性和支持工业增长。建筑业活动强劲，为整体 GDP 增长做出了贡献
表格 10-K 纽约梅隆银行...
在本 10-K 表及纽约梅隆银行的其他公开披露文件中，诸如“估计”、“预测”、“预计”、“预期”、“可能”、“目标”、“期望”、“打算”、“继续”、“寻求”、“相信”、“计划”、“目标”、“可能”、“应该”、“会”、“或许”、“或许”、“将”、“战略”、“协同效应”、“机会”、“趋势”、“野心”、“目标”、“目的”、“未来”、“潜在”、“展望”等词语及类似含义的词语可能表示前瞻性陈述。本文件中的某些陈述为前瞻性陈述。这些包括关于非公认会计准则指标的有用性的声明、纽约梅隆银行的未来业绩、我们的业务、财务、流动性和资本状况、经营成果、流动性、风险和资本管理和流程、目标、战略、展望、目标、期望（包括有关我们的业绩结果、费用、不良资产、产品、货币波动的影响、证券投资组合重新定位的影响、趋势对我们业务的影响、监管、技术、市场、经济或会计发展以及此类发展对我们业务的影响、法律诉讼和其他或有事项）、人力资本管理（包括相关的抱负、目标、宗旨和目标）、有效税率、净利息收入、估计（包括有关费用、信贷组合固有损失和资本比率的估计）、意图（包括有关我们的资本回报和费用的意图，包括我们在技术和养老金费用方面的投资）、目标、机会、潜在行动、增长和计划，包括冠状病毒大流行对上述任何一项的潜在影响。
印度的指示贷款系统：评论
1研究学者，JC Bose UST，YMCA，FARIDABAD 2 BOSE UST研究系研究学者，自国家银行国有化以来，Faridabad摘要指导的JC Bose UST助理教授，JC Bose UST，Faridabad Abstract指导的贷款。 商业银行的指示贷款配额已经诞生了一种将资本分配给自我就业计划，小型企业和农民的重要工具。 优先部门要求要求计划的商业银行根据印度储备银行的指示将其总贷款量的40％向指定的指示部门贷款。 多年来，印度储备银行对指导贷款的标准进行了许多修改。 NPA的问题不是印度公共部门银行独有的；它在整个银行业中都普遍存在。 在负责政府的官员的影响下，印度银行中，印度银行的不良贷款中有很大一部分是从信贷到指导部门的。 银行已经充分监督了他们的信用，如果不消除，可能会控制坏账问题。 确定大多数研究人员都依赖DEA模型的银行的效率和有效性。 固定和随机效应模型，T检验，TOBIT回归，CCR，BCC用于获得所需的结果。 在不同的研究中也发现了一个主要问题，即NPA。 在这项研究中，我们试图找出有关NPA的原因和建议。 关键字：定向贷款，NPA（不良资产），DEA模型，PSL，CAGR，1。 在1967年，斯里·莫拉吉·德赛（Sri Moraji Desai）使用了优先部门的术语。1研究学者，JC Bose UST，YMCA，FARIDABAD 2 BOSE UST研究系研究学者，自国家银行国有化以来，Faridabad摘要指导的JC Bose UST助理教授，JC Bose UST，Faridabad Abstract指导的贷款。商业银行的指示贷款配额已经诞生了一种将资本分配给自我就业计划，小型企业和农民的重要工具。优先部门要求要求计划的商业银行根据印度储备银行的指示将其总贷款量的40％向指定的指示部门贷款。多年来，印度储备银行对指导贷款的标准进行了许多修改。NPA的问题不是印度公共部门银行独有的；它在整个银行业中都普遍存在。在负责政府的官员的影响下，印度银行中，印度银行的不良贷款中有很大一部分是从信贷到指导部门的。银行已经充分监督了他们的信用，如果不消除，可能会控制坏账问题。确定大多数研究人员都依赖DEA模型的银行的效率和有效性。固定和随机效应模型，T检验，TOBIT回归，CCR，BCC用于获得所需的结果。在不同的研究中也发现了一个主要问题，即NPA。在这项研究中，我们试图找出有关NPA的原因和建议。关键字：定向贷款，NPA（不良资产），DEA模型，PSL，CAGR，1。在1967年，斯里·莫拉吉·德赛（Sri Moraji Desai）使用了优先部门的术语。简介金融机构在推动经济增长中起着至关重要的作用，而银行贷款在此过程中的重要性不容忽视。为了解决贫困并促进公平收入分配，印度储备银行（RBI）已实施了不同的贷款安排，其中一种被称为优先行业贷款。在1968年，该银行的信贷优先级由国家信贷委员会监督，因为在国有化之前，没有重视农业。在PSL的早期，只有2个领域是农业和SSI。在1974年11月，没有针对优先行业贷款的预先确定目标。1979年3月，指示公共部门银行确保至少有三分之一的信贷分配给直接贷款。在1978年11月，向PSBS发出了一项指令，要求他们在1980年3月的最后一天贡献其总前进的三十三％。后来，目标增加到总进展总量的40％。印度政府指示所有在该国开展业务的外国银行在1992年底之前至少将其净银行信贷净额（NBC）借给优先部门。在1993年4月，该百分比增加到NBC的32％，目的是到1994年3月达到这一目标。截至2007年4月30日，根据对指示部门的信贷规则，定向贷款目标和子目标现在已连接到ANBC或信用量同等金额的非资产负债表敞口（以更大者为准）连接。优先领域包括农业，微型，中小型企业（MSMES），
Nicolin Decker
美联储系统和金融犯罪执法网络的尊敬的董事会，感谢有机会就有关《银行保密法》的拟议修正案发表评论，涉及收集和保留有关某些资金转移和资金传输的信息。随着数字资产和CVC获得更广泛的采用，加强监管监督对于确保市场完整性，透明度和财务稳定至关重要。我的博士学位论文《经济炸弹：一种战略金融战策略》直接解决了加密货币市场中机构操纵的潜在风险，尤其是通过短销售，ETF流动性控制和算法交易。使用经验计量计算模型（包括载体自动降压（VAR），广泛回归的有条件性异性疾病（GARCH）和蒙特卡洛模拟），该研究表明制度实体如何影响比特币的价格，扩大波动性并破坏其作为不良资产的作用。这种现象提出了关键的挑战，因为美国和各州将比特币视为国家和国家储备的一部分。拟议的减少交易报告阈值是减轻这些风险的至关重要的一步。较低的阈值将增强机构检测通常与协调的卖空或跨市场套利相关的数字资产大规模运动的能力。通过捕获更广泛的交易范围，监管机构可以识别出迅速流动性提取的模式，从而导致闪存崩溃和价格操纵。真诚的，尼古林·德克（Nicolin Decker）这与我的论文的发现相吻合，即不受监控的跨境转移使实体能够利用管辖权差距，加剧市场不稳定。此外，澄清“货币”的定义包括CVC和具有法定招标状态的数字资产，因为这些市场的机构参与的增长至关重要。增强的监督可以帮助确保金融机构和加密交易所保持透明的交易记录，从而减少非法活动和市场扭曲的可能性。这种法规清晰度至关重要，因为比特币的潜在整合到国家和国家保留，因此对价格稳定和公共信任的需求提高了。为了支持这些机构的努力，我正在提交完整的论文及其数据集（涵盖2021年1月至2024年12月，包括BTC价格，ETF控股，鲸鱼钱包的运动和市场情绪得分）。数据集对机构交易行为和比特币价格波动之间的关系提供了宝贵的见解，这可能会为未来的监管措施提供依据。Thesis: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=5143800 Dataset: https://drive.google.com/drive/folders/1pnwqBTMF_QSJoC5QcNAPSQpVtOST2n8c?usp=drive_link In conclusion, the proposed修正案是解决我论文中确定的风险的关键一步。通过降低报告阈值并扩大“货币”的定义以包括数字资产，这些机构可以增强其检测和防止市场操纵的能力，从而支持更透明和弹性的金融系统。我很高兴有机会为这项重要的监管计划做出贡献，并欢迎有关该主题的任何进一步参与。
Techno Funda 股票选择 Indiabulls Housing Finance Ltd.
身份并转换为 NBFC。虽然重点仍将放在抵押贷款上，但它可能会在未来开辟其他贷款渠道。回收和升级将控制不良资产。其共同贷款模式降低了公司的风险，同时确保了更高的回报，因为它从整个 AUM 中赚取费用。从注销账户中回收资金和第二阶段贷款的减少应该可以控制信贷成本。积极的 ALM 将推动更高的贷款并加快 AUM 增长的速度。在 CMP 为 217 的情况下，我们认为该公司的估值为 0.55 倍 2023 年 9 月 P/ABV，估值便宜。到 2026 财年，该公司计划将其 RoE 从 2023 财年的 7% 提高到 15%，并将 RoA 从目前的 1.7% 提高到 3%。关键触发因素：由于负债率低，有更高的支出空间 IBHFL 的资产负债率为正，每月需要约 400 亿卢比来偿还借款，贷款偿还流入约 800-1000 亿卢比。该公司希望利用每季度 1200-1800 亿卢比的过剩流动性来加速其零售 AUM 增长。在其轻资产模式下，流动性需求仅为支出金额的 20%。截至 2024 财年上半年末，总负债率为 1.9 倍，净负债率为 1.6 倍，为 AUM 增长提供了充足的空间。该公司已经削减并降低了批发账簿的风险。截至 2023 年 3 月 31 日，贷款账簿从 2019 财年末的 9230 亿卢比降至 5430 亿卢比。在 2024 财年下半年，一旦 2024 财年第二季度完成 AUM 缩减，HFC 将开始增加。过去两年来，公司的零售支出有所回升。公司建立了轻资产零售业务，自 2022 财年以来已与其 8 家共同贷款合作伙伴支付了约 1600 亿卢比。截至 2023 年 9 月 30 日，HFC 的净预付款约为 5310 亿卢比。贷款账簿组合、零售抵押贷款、商业房地产贷款和商业贷款分别约为 56%、29% 和 15%。扩大分支机构网络以增加覆盖范围公司一直在扩大其分支机构网络，重点是渗透三线和四线城镇，以满足信贷服务不足的市场。2023 财年，公司增加了近 700 多名员工，并开设了 42 家分支机构，主要位于二线和三线城镇。二线/三线城市的竞争较低，可能会为公司带来更高的费用和利息收入。轻资产业务模式降低了风险 IBHFL 遵循轻资产业务模式，即只保留资产负债表上支付金额的一小部分。轻资产模式已被证明能为 IBHFL 带来很高的收益增值，使公司能够获得深度、与 ALM 匹配的资源池。该公司已与八家知名银行和金融机构建立了有影响力的共同贷款伙伴关系。零售轻资产业务模式是增长的催化剂，由低资本要求、更高的费用收入和通过技术支持的分销实现的具有成本效益的运营推动，有助于扩大资本增值的高 RoA 业务。在这种模式下，IBHFL 可从其所占贷款份额（即贷款总额的 20%）中赚取利差。此外，它还从客户那里收取手续费，从合作伙伴那里收取发起费（占贷款总额的 80%），从合作伙伴那里收取年服务费（占贷款总额的 80%），以及与向客户提供保险相关的保险收入。