劣等

圣安东尼奥市，德克萨斯州电气和天然气系统固定和可变利率初级留置权收入，债券，系列2022

359,465,000美元的圣安东尼奥市，德克萨斯州电气和天然气系统固定和可变利率的初级留置权收入退款债券，系列2022（“债券”）（“债券”）（“债券”）在宪法和德克萨斯州的宪法和一般法律下，符合第12071章和1371章，包括Quances and caste and Texin and Texin and Texin and cast，又有ACT， （“条例”）由德克萨斯州圣安东尼奥市市议会（“市议会”）于2021年10月14日通过根据该法案的适用规定，市议会在该法令中已授予某些城市代表的授权，以执行批准证书（“批准证明”），以建立债券出售的最终特征和条款。批准证书于2022年2月1日由授权的城市代表执行。债券正在发行：（i）在附录中确定的某些未偿还的商业票据（“退款义务”）将短期可变利率义务转换为长期义务，以及（ii）与发行债券有关的付款成本和费用。固定利率债券的利息应在每年的2月1日和8月1日支付，从2022年8月1日开始，并通过陈述的到期或先前的赎回日期继续。固定利率债券的利息将根据360天的十二天30天进行计算。第二页上的表格上的表格确定了固定利率债券的主要财务条款。根据以下规定除外，将根据360天的30天的360天，将计算利率债券的利息。根据以下规定除外，将根据360天的30天的360天，将计算利率债券的利息。The Bonds are issued, in part, as serial bonds bearing interest at fixed rates from the date of initial delivery to the initial purchasers named below (the “Underwriters”), anticipated to occur on or about February 15, 2022, (the “Closing Date”), through stated maturity or prior redemption (such Bonds, the “Fixed Rate Bonds”), and, in part, as multimodal interest rate bonds initially issued as a从截止日期到2027年11月30日，最初的利息期（“初始利息期”）的单一定期债券承载利息（本文定义）（本文定义）（此类债券，“定期利率债券”）。2033年2月1日和之后的固定利率债券在陈述的成熟度之前进行可选赎回，全部或部分收益为5,000美元的原理金额为5,000美元或其任何整体倍数，或其任何不可或缺的倍数（2032年2月1日）或此后的任何日期，此后的任何日期，此后的任何日期，此后以赎回费用等于其本金量，并在其上等于其本金的兑换日期。每年的2月1日和8月1日，应支付期限债券的利息，从2022年8月1日开始，并继续持续到转换日期或事先赎回日期以及不规则的利息支付，以在其强制性货币日期内发生。第二页上的表格本文确定了最初发行时汇率债券的主要财务条款。根据其条款，票据债券在2027年12月1日，这是2027年11月30日定于初始利息期结束的第二天。上述条件的发生不会导致与“费用债券”一词有关的条例。在初始利息期间结束时，该条例下要求该城市导致定期率债券转换为新的利率模式或模式（在此期间，该期限利率债券可能以新的定期利率或固定利率以新的定期利率或固定的利率），并以强制性的票务票务向新的持有人出售此类定期债券，以新的持有人（使用此类债券持有率的票价，以支付了此类票价率，以支付此类票价，以支付此类票价率，以支付此类票价率，以支付此类票价。尽管有这项义务，但在初始利息期间，额定债券债券的收益不受第三方提供的流动性设施的利益。因此，再营销代理商（本文定义）未能再营销票据债券，将导致撤销强制性招标通知，并没有任何义务在其计划的利率模式转换日期内购买此类定期利率债券。直到城市将一项债券债券的成本债券在上述未成功的时间为止，如上所述，该期限债券应以“步进率”的利率承担利息，该债券在本文中定义为平均每年7.00％，在360天的十二个月30天30天的360天计算中。请参阅本文中的“债券 - 适用于票据债券的规定 - 与“税率债券”一词有关的招标条款”。这些债券将以仅簿记表格发行，并发行后，将以Cede＆Co。的名义注册，作为纽约纽约存款信托公司的提名人（纽约）（“ DTC”），用作证券存款（“证券存款”）。请参阅本文中的“债券 - 仅读书的系统”。请参阅本文中的“债券 - 债券的权威和安全”。纽约保留停止使用证券存放处的权利，但只要DTC或其提名人是债券的注册所有人，债券的购买者（“实益所有者”）将不会获得代表其债券利息的证书的实体交付。保费（如果有）的本金（如果有的话）的本金以及美国银行信托公司，国家协会，德克萨斯州休斯敦，作为付费代理 /注册服务商应支付给证券存款，这又将递减此类本金，保费（如果有的话），并将任何利息汇给受益人。在《债券条例》（本文定义）中，该市已授权圣安东尼奥市公共服务委员会（“ CPS”，“董事会”或“ CPS Energy”）来管理，操作和维护城市的电气和天然气系统（“系统”）。The Bonds are special obligations of the City, payable from and equally and ratably secured, together with the currently outstanding Junior Lien Obligations and any Additional Junior Lien Obligations hereafter issued by the City, by a junior lien on and pledge of the Net Revenues of the Systems, subject and subordinate to the liens thereon and pledges thereof securing the outstanding Senior Lien Obligations and any Additional Senior Lien Obligations hereafter如该条例中完全规定（本句子中的资本化但未定义的条款，在本文定义了本文），因此发行了，但优先于此，并保证其履行当前未偿的商业义务和任何劣等留置权义务。该条例不会在系统财产上创建抵押或其他担保权益。该市保留了授予净收入和净收入的同等留置权的权利，以确保根据该法令签发的额外的初级留置权义务。债券是该城市的特殊义务，仅从上述优先级的系统净收入中支付的债券，而纽约市的税收能力也不是纽约市的税收权，得克萨斯州的任何其他政治分区，或德克萨斯州的付款保证。有关到期，利率和定价时间表的内部封面页面，当承销商，以及签发并收到并获得德克萨斯州检察长的批准以及麦克尔，帕克赫斯特和霍顿L.L.P.和德克萨斯州圣安东尼奥市的P.C.的Kassahn＆Ortiz，作为共同的律师。城市检察官，城市检察官，城市公共服务委员会总顾问Shanna Ramirez以及其法律顾问，德克萨斯州奥斯汀的Locke Lord LLP将通过某些法律事务。预计债券将可用于初始交付给承销商，并在2022年2月15日左右通过DTC进行贷方。