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英国技术并购评论 - 偶像公司金融
资金 - 2024年，英国仅欢迎四个新的独角兽：灯塔（企业技术），焦点小组（MSP），FLO Health（妇女健康平台）和Huma（AI -DrivenTive HealthTech）。随着IPO市场仍然死亡，许多独角兽选择保持私密性更长的时间，而不是追求公共列表。英国独角兽继续加速增长，筹集了大型新的私人资金回合，最明显的革命和蒙佐，分别筹集了5亿美元和4.25亿美元。
Q4/2023 - 并购事实：特种化学品和材料
Trend Merck KGaA Germany 62'651 71'097 21'428 5'948 12.2x 11.7x ▽ Sika AG Switzerland 47'172 55'157 12'075 2'271 22.3x 28.3x △ Bayer Aktiengesellschaft Germany 33'039 71'324 47'775 9'886 7.4x 7.1x▽Dupontde Nemours，Inc。美国29'930 37'091 10'918 2'583 11.9x 11.9x 13.2x henkel ag＆co. Henkel ag＆Co. kgaa kgaa kgaa kgaa dermany 28'729 30'545 22'410 22'410 2'731 9.731 9.8x 10.6.6 x''28''28''28''28'''28 lonza'sw.6 x.6x'swyza'sw.6 x'sw.6 x sw.6x sw.6 x sw 7'217 1'662 17.1x 14.3x▽dsm-firmenich ag瑞士24'442 26'484 10'627 85 36.4x 41.3x△akzo akzo akzo akzo akzo akzo n.v.荷兰12'316 16'002 1'200 6.2x 9.0x△YARA国际ASA挪威挪威8'209 11'304 13'960 1'146 1'146 5.3x 6.1x△axalta coating Systems有限公司739 7.2x 6.3x▽lanxess aktiengesellschaft德国2'450 5'031 7'251 517 8.0x 11.6x 11.6x△中值中位10.8x 11.7x△
软件与技术支持服务并购更新 - 2023 年第四季度
总部位于加州的电子游戏开发商和发行商动视暴雪被微软以 687 亿美元收购。在与美国和英国监管机构进行了 20 多个月的纠纷后，该交易于 2023 年 10 月完成。此次收购补充了微软的 Xbox 产品线，并进一步扩大了该公司在快速增长的视频游戏市场的影响力。
软件和技术支持的服务并购更新-Q4 2022
总体而言，与其他行业相比，该软件和技术的服务行业往往更不稳定和抵抗力。2022年12月的CPI通货膨胀率达到6.5％，标志着通货膨胀率连续第六个月。尽管通货膨胀率下降，但预计美联储将继续以对美联储基金利率的加息形式进行定量收紧，以减缓消费者支出，直到通货膨胀达到正常水平约2％。这些持续的加息可能会使美国经济在1H 2023年的某个时候使美国经济陷入温和的衰退，并为软件和技术服务领域的收入降低。
软件和技术支持的服务并购更新-Q2 2024
Nuvei是蒙特利尔支付技术解决方案的提供商，由Advent International领导的一群投资者通过2024年4月的63亿美元的公众对私人LBO收购。通过收购，Advent International旨在利用其在付款领域的丰富经验，以将Nuvei的覆盖范围扩大到其加拿大基地之外，并将公司确立为行业的全球参与者。
2023 年全球并购回顾及 2024 年展望
私募股权仍然很活跃，尽管水平有所下降，但利用替代融资方法来应对充满挑战且成本更高的金融市场。2023 年，Ciesco 市场情报记录了该行业 786 笔 PE 交易，占所有交易的 38%，而 2022 年我们记录了 874 笔（42%）。这标志着交易量比 2022 年下降了 10%，这一趋势不仅在我们关注的行业中出现，而且在全球所有行业中都出现；利率上升、高通胀和地缘政治动荡，以及监管压力加大，最终使许多交易无法实现。目前估计 2024 年的干火药约为 2.5 万亿美元，我们预计 PE 基金将在全年积极部署这笔资金。
2024 / 2025 2024 年全球生物制药并购及风险投资洞察
公司还可以通过非并购渠道与外部生物技术公司合作，例如通过合作、共同开发或其他融资协议。例如，在礼来与 AI Biotech Isomorphic Labs（Alphabet 的子公司）达成的价值 17 亿美元的合作协议中，礼来将提供 4500 万美元的预付款，并将额外的 13 亿美元奖励给 Alphabet，奖励金额与基于绩效的里程碑挂钩。对于礼来来说，该协议的主要好处是获得新颖的 AI 技术，而无需承担与传统交易相关的风险；然而，价值上升空间可能有限，因为其他生命科学公司（如诺华）与 Isomorphic 有类似的协议。因此，礼来可能不是获得 Isomorphic 全部能力的最佳位置，最终可能会放弃获得长期竞争优势的机会。表 2：具有盈利结构的近期重要交易
2024 年生物制药行业洞察：投资趋势、并购活动和市场动态
我们的银行家拥有丰富的专业知识，从为公司成立初期提供咨询，到处理最先进、最复杂的并购和资本市场交易。我们擅长建立理想的财务平台、提供债务解决方案和制定最佳现金管理策略。无论您的公司规模或发展阶段如何，我们都已做好准备、装备精良并渴望为您提供建议和支持，帮助您实现战略、财务和技术目标。
一家拥有强大现金流生成能力的优质并购复合企业
GENDA 是一家快速发展的娱乐业控股公司，经营游乐场和卡拉 OK 包厢。在 CGS，我们认为 GENDA 最大的优势在于其强劲的现金流 (CF) 生成能力，而并购是其主要增长动力。值得注意的是，GENDA 实现了约 25% 的增量投资回报率 - 这是 CGS 评估公司 CF 生成质量的一个关键指标，衡量了运营 CF 增长相对于投资资本增长的回报。即使与采用并购驱动增长战略的全球公司相比，这一表现也非常高，CGS 预计这一水平将长期保持。然而，当我们将 GENDA 与成熟行业中追求整合并购战略的全球公司进行比较时，GENDA 每 1% 预期利润增长的 EV/EBITDA 倍数（截至 2024 年 10 月为 0.3 倍）目前交易价格约为 70-80% 的折扣。从客观角度来看，这表明经济增长被严重低估。