本招股说明书的副本连同本招股说明书“附录八 — 交付公司注册处并可供展示的文件”一节所列的文件,已根据《公司(清盘及杂项条文)条例》(香港法例第 32 章)第 342C 条的规定,在香港公司注册处登记。香港证券及期货事务监察委员会及香港公司注册处对本招股说明书或上述任何其他文件的内容概不负责。除非另有公布,否则发售价为每股 H 股 12.10 港元。香港发售股份申请人于申请时须就每股香港发售股份支付发售价12.10港元,并须缴付1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%AFRC交易征费。总协调人(以此身份并代表承销商行事)可于我们同意下,于香港公开发售申请截止日期当日早上或之前随时减少全球发售的发售股份数目及╱或发售价。在此情况下,我们将不迟于香港公开发售申请截止日期当日早上在联交所网站www.hkexnews.hk及本公司网站www.tykmedicines.com刊登公告。有关进一步信息,请参阅本招股说明书中的“全球发售结构”和“如何申请香港发售股份”。如果在上市日上午 8:00 之前发生某些事件,总协调人(为其自身及代表香港承销商)有权终止香港承销商根据香港承销协议承担的义务。请参阅本招股说明书中的“承销”。
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我们假设基准电价为 2.55 卢比/千瓦时(3.54 美分/千瓦时)。根据这些项目成本和假设,太阳能项目的股权 IRR 计算为 12.9%。过去三年,开发商的利润率有所缩水。以前,股权 IRR 超过 14% 被认为是不错的,但现在随着电价下降和竞争加剧,大多数开发商的股权回报率估计为 12-13%,如果出现计划外的项目延期或缩减,几乎没有任何容错余地。鉴于债务与股权之比高达 75:25 的财务杠杆,一旦消除建设和调试风险,就有再融资收益的空间,SECI 承销的 25 年合同的债务定价约为每年 10%。
我们使用抵押贷款申请的机密数据评估抵押贷款批准中的种族歧视。少数民族申请人的信用评分明显降低,杠杆率较高,并且比白人申请人获得了种族盲政府 - 自动承销系统(AUS)的算法批准的可能性。可观察的申请人风险因素解释了贷方拒绝的大多数种族差异。此外,我们利用AUS数据来表明我们没有直接观察到的风险因素,我们的分析表明,这些因素至少解释了至少某些残留的1-2个百分比拒绝差距。总体而言,我们发现近年来差异治疗在产生否认差异方面起着比以前的研究所建议的更有限的作用。
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