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World File Search System波动率
使用变异自动编码器生成波动率表面
这项研究对在指数股票市场的背景下对变量自动编码器（VAE）的利用进行了深入探索，这是期权定价的关键方面。此外，我们的研究还研究了有关现货价格爆发的神经网络作品的预测能力，并具有专门的现场模型，以预测基于现货动态的波动性表面的变化。通过VAE的全面数据处理和结构化，我们创建了一个模型，该模型能够从仅10点信息点生成准确且几乎无套的无动力表面。该模型也证明了在生成以前看不见的基本资产的波动表面方面的促进效率。将现货价格变化作为条件变量，我们成功地创建了一个强大的风险管理工具，能够预测各种未来情况的波动表面。
APS 多元资产策略 6% 波动率目标欧元策略 1 号
GSISAPS1 指数 日期 价格 2022 年 9 月 8 日 91.38 欧元 2022 年 9 月 30 日 89.10 欧元 2022 年 10 月 31 日 89.41 欧元 2022 年 11 月 30 日 90.38 欧元 2022 年 12 月 31 日 88.87 欧元 2023 年 1 月 31 日 91.02 欧元 2023 年 2 月 28 日 88.71 欧元 2023 年 3 月 31 日 90.78 欧元 2023 年 4 月 30 日 90.68 欧元 本文件所含信息仅供参考。本文件不构成任何司法管辖区内任何人的要约或招揽，或任何非法进行此类要约或招揽的人，亦不得将其用于此类要约或招揽。引用的数字指的是过去，过去的表现并不能保证未来的表现。
重要提示：这是 APS 多资产策略 6% 波动率目标欧元策略 1 号的功能摘要，因此不一定符合
重要提示：这是 APS 多元资产策略 6% 波动率目标欧元策略 1 号的功能摘要，因此不一定完整。本文件应与 APS Kapital Plus 16 的条款清单和关键信息文件一起阅读，后者可在 apsbank.com.mt/kapital-plus 上访问。概述 APS 多元资产策略 6% 波动率目标欧元策略 1 号（“指数”）是一种基于规则的合成专有指数，由高盛国际作为策略发起人设计，旨在为 APS 多元资产管理欧元策略 1 号（“资产”）的表现提供波动率目标敞口。波动率调整功能可通过将一定百分比的敞口分配给指数来调整指数对资产表现的敞口，如果资产的已实现波动率的指定指标在该重新平衡日偏离预定义的波动率目标（“波动率目标”，如下所述）。指数赋予资产的权重每日重新平衡，并受上限限制（下文规定的“ 最大权重 ”）。指数的价值（下文规定的“ 指数价值 ”）通过扣除重新平衡成本和扣除费而减少。如果指数对资产的风险敞口不等于 100%，则差额将分配给名义现金资产的风险敞口（“ 现金资产 ”）。指数以欧元计价。指数以“总回报”为基础计算，并适用每年 1.50% 的扣除费。定义以下术语应具有其赋予的含义：
股市波动的动态
MIT ACSC，Alandi，浦那，印度摘要：股市的波动性是对金融市场健康和经济情绪的广泛报道。 波动率是股票价格转移的统计指标，其特征是包括投资者情绪，宏观经济变量，地缘政治事件以及公司行动在内的大量因素。 股票市场波动对金融家，政策制定者和货币经理来说是感兴趣的，因为它对投资，风险评估和经济预测具有直接影响。 本文涵盖了通过标准偏差，β系数和波动率指标等参数来测量波动率的起源，以及金融部门波动率的影响。 它还涵盖了市场上的过去趋势，包括重大金融危机及其对投资者情绪和市场领导力的影响。 该研究还解释了其他风险管理工具，例如多元化，对冲和算法交易，这些工具包含市场波动的负面影响。 从证据和理论中得出结论，该研究希望阐明预测模型，这些模型将促使政策制定者和投资者在面对不确定性时做出明智的选择。 关键字：股票市场，波动性，风险管理，市场趋势，经济因素，投资者行为MIT ACSC，Alandi，浦那，印度摘要：股市的波动性是对金融市场健康和经济情绪的广泛报道。波动率是股票价格转移的统计指标，其特征是包括投资者情绪，宏观经济变量，地缘政治事件以及公司行动在内的大量因素。股票市场波动对金融家，政策制定者和货币经理来说是感兴趣的，因为它对投资，风险评估和经济预测具有直接影响。本文涵盖了通过标准偏差，β系数和波动率指标等参数来测量波动率的起源，以及金融部门波动率的影响。它还涵盖了市场上的过去趋势，包括重大金融危机及其对投资者情绪和市场领导力的影响。该研究还解释了其他风险管理工具，例如多元化，对冲和算法交易，这些工具包含市场波动的负面影响。从证据和理论中得出结论，该研究希望阐明预测模型，这些模型将促使政策制定者和投资者在面对不确定性时做出明智的选择。关键字：股票市场，波动性，风险管理，市场趋势，经济因素，投资者行为
税收管理 ETF 温和策略 - 客户文件
iShares 全国免 AMT 市政债券 寻求跟踪标准普尔全国免 AMT 美国市政债券指数的表现 iShares 短期全国免 AMT 市政债券 寻求跟踪标准普尔短期全国免 AMT 市政债券指数的表现 iShares MSCI 美国最小波动率因子 ETF 寻求跟踪 MSCI 美国最小波动率指数的表现 iShares MSCI EAFE 最小波动率因子 ETF 寻求跟踪 MSCI EAFE 最小波动率指数的表现 VanEck Vectors 高收益市政债券 ETF 寻求跟踪彭博市政定制高收益综合指数的表现 Vanguard Growth 寻求跟踪 CRSP 美国大盘成长指数的表现 Vanguard Value 寻求跟踪 CRSP 美国大盘价值指数的表现 iShares Core MSCI 国际发达市场 ETF 配置到发达市场股票，不包括美国
2024 年 AICPA 和 CIMA 会议重点关注 SEC 和 PCAOB 最新发展（2024 年 12 月 15 日）
（例如，控制权变更），认股权证协议可使认股权证持有人有权获得根据标准期权定价模型（例如 Black-Scholes 期权定价模型）计算的结算金额。在某些协议中，期权定价模型将使用截至结算日的市场明确输入，但波动率输入被预先指定为标的股票在规定期间内预先指定的波动率（例如，100%）或历史波动率中的“较大者”。在其他协议中，期权定价模型将预先指定期权定价模型中使用的股价为不同日期的“较大者”。期权定价模型的“较大者”输入会影响认股权证的结算金额。• 分配参与功能——可转换为普通股的认股权证可能
新冠疫情之前和期间的经济不确定性
我们考虑了新冠疫情之前和期间美国和英国的几个经济不确定性指标：隐含的股市波动率、报纸上的经济政策不确定性、推特上关于经济不确定性的讨论、对未来业务增长的主观不确定性以及专业预测者对未来 GDP 增长的分歧。结果有三个。首先，所有指标都显示，由于疫情及其经济影响，不确定性大幅上升。事实上，大多数指标都达到了有记录以来的最高值。其次，峰值幅度差异很大——从标准普尔 500 指数两年期隐含波动率和英国公司未来一年销售额的主观不确定性上升约 100%（相对于 2020 年 1 月），到预测者对英国经济增长的分歧增加了 20 倍。第三，时间路径也不同：隐含波动率从 2 月底开始迅速上升，在 3 月中旬达到峰值，并在 3 月底随着股价开始回升而回落。相比之下，随着失业人数的增加，更广泛的不确定性指标后来达到峰值，随后趋于平稳，凸显了华尔街和普通民众在不确定性指标上的差异。
衍生品定价和信用风险的量子计算算法转换经济
量子计算机尚未完成为财务分析师常用的实用随机扩散模型提供计算优势的任务。在本文中，我们介绍了一类随机过程，这些过程在模仿金融市场风险以及更适合潜在量子计算优势方面都是现实的。我们研究的模型类型是基于由马尔可夫链驱动的，具有可观察状态的制度转换波动率模型。基本模型具有几何布朗运动，其漂移和波动率参数由马尔可夫链的有限状态确定。我们研究算法以估计基于门的量子计算机上的信用风险和期权定价。这些模型使我们更接近现实的市场环境，因此更接近实用应用领域的量子计算。