大多数投资者脑海中不断的问题是,下一步是什么?明年我们对投资市场有什么期望?好吧,人们普遍期望美联储和BOC中央银行将继续降低名义利率到2025年。在加拿大和美国,BMO经济学预测,到2025年中期,银行利率可能下降1.75%至2%。 预测是基于经济因素放缓的早期迹象,包括在加拿大,9月失业率上升了0.1至6.7%,就业增长从22.5k降至20K,而八月的建筑许可证逐年下降10%。 尽管如此,股票市场仍处于创纪录的高度,而政府债券的固定收益信贷价差也很狭窄。 为了使资本市场保持积极状态,利率节制的速度必须足以减慢经济的速度,而不会太快并在未来1 - 2年内造成衰退。 彭博社,美国财务状况指数是一种复杂的结构,可以在金钱,债券和股票市场上得分财务压力条件。 它一直适合增长(即 一个正值)2024年,这意味着在9月18日降低的美联储税率之前,财务缓解条件良好。 降低政策利率(假设它正常运行)将支持股票价格的持续晋升。 这是因为最终需求将稳定下来,提高公司收入以及股票价格。 这就是市场现在将发生的市场。 双重条件的双重打击和降低利率表明未来的增长要强得多。 再次,风险资产的好消息。在加拿大和美国,BMO经济学预测,到2025年中期,银行利率可能下降1.75%至2%。预测是基于经济因素放缓的早期迹象,包括在加拿大,9月失业率上升了0.1至6.7%,就业增长从22.5k降至20K,而八月的建筑许可证逐年下降10%。尽管如此,股票市场仍处于创纪录的高度,而政府债券的固定收益信贷价差也很狭窄。为了使资本市场保持积极状态,利率节制的速度必须足以减慢经济的速度,而不会太快并在未来1 - 2年内造成衰退。彭博社,美国财务状况指数是一种复杂的结构,可以在金钱,债券和股票市场上得分财务压力条件。它一直适合增长(即一个正值)2024年,这意味着在9月18日降低的美联储税率之前,财务缓解条件良好。降低政策利率(假设它正常运行)将支持股票价格的持续晋升。这是因为最终需求将稳定下来,提高公司收入以及股票价格。这就是市场现在将发生的市场。双重条件的双重打击和降低利率表明未来的增长要强得多。再次,风险资产的好消息。去年,美国金融资产增加了21万亿美元。这是一种巨大的财富效应,对消费者支出具有刺激性,从而增加了公司的收入和收入。现在让我们考虑可能影响市场的负面宏因素。
本策略表讨论了交易所交易期权。它不应被视为购买或出售证券的建议。在参与购买或出售交易所交易期权之前,投资者应了解其权利和义务的性质和范围,并了解所涉及的风险,包括与基础股票发行人的业务和财务状况有关的风险。上市期权并不适合所有投资者。在购买或出售交易所交易期权之前,必须向个人提供并审查一份《标准化期权的特征和风险》。可以从 RBC 财富管理业务监管组获取此文件的副本,地址为 250 Nicollet Mall, Mpls., MN 55401 电话:(612) 313-1449。其他支持文档(包括统计数据和其他技术数据)可应要求提供。
(2) 资产类别代表如下:MLP,标准普尔 MLP 指数;高收益债券,彭博巴克莱美国公司高收益债券指数;新兴市场 (EM) 债券,摩根大通 EMBI 全球核心指数;公司债券,彭博巴克莱美国公司债券指数;房地产投资信托基金,富时 NAREIT 全股票房地产投资信托基金指数;股票,标准普尔 500 指数;优先股,美银美林固定利率优先证券指数。
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† 信托中包含的证券的每单位历史 12 个月分配额和每个历史 12 个月分配率仅供说明之用,并不代表信托的实际分配或分配率。每单位历史 12 个月分配额基于信托中包含的证券在信托存款日期前 12 个月支付的实际分配的加权平均值,并减少了投资信托时将产生的费用和开支的影响。每个历史 12 个月分配率的计算方法是将历史 12 个月分配额除以信托的初始公开发行价 10 美元/单位。不保证信托中包含的证券的发行人将来会宣布股息或分配。信托支付的分配以及相应的利率可能会因某些因素而高于或低于所示的数字,这些因素可能包括但不限于发行人支付的股息或分配的变化、实际发生的费用、货币波动、出售信托证券以支付任何递延销售费用、信托费用和开支、信托单位价格的变化,或随着赎回、到期或出售信托中的证券而变化。信托中某些证券的分配可能包括非普通收入。
基金支付的分配的税收性质的最终确定要等到基金财政年度结束才能知晓,并且无法保证每个基金的分配中将构成资本回报和/或股息收入的部分。基金在 2025 年支付的分配的税收性质的最终确定将于 2026 年 1 月通过 1099-DIV 表格向股东报告。请咨询您的税务顾问,了解如何正确处理您的纳税申报表。
这些基金从事期权交易。期权是一方向另一方出售的合约,赋予买方在一定期限或特定日期以商定价格买入(看涨)或卖出(看跌)股票的权利,但没有义务。备兑看涨期权涉及持有特定资产的多头头寸,并在同一资产上卖出看涨期权,目的是从期权溢价中获得额外收入。通过出售备兑看涨期权,DIJA、QYLD、XYLD、RYLD、QYLG、XYLG、QRMI、XRMI、QCLR 和 XCLR 限制了从基础指数价格上涨至行使价以上获利的机会,但仍需承担指数下跌的风险。基金持有的期权可能不存在流动性市场。虽然基金因卖出看涨期权而获得溢价,但其从期权行使中获得的价格可能远低于指数的当前市场价格。