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私募股权与数字化转型
我们研究了私募股权 (PE) 在数字化转型中扮演的角色。我们发现，PE 投资与投资组合公司对数字技术的投资增加相关，以 IT 支出和对 AI 技能的招聘需求来衡量。这种关系对于成长型股权投资以及 PE 投资者投资的投资组合公司而言更为明显，这些公司在数字技术领域拥有更大的曝光率和专业知识。与数字技术的广泛应用一致，非 IT 投资组合公司在 PE 投资后也显著增加了其数字投资。最后，我们研究了数字投资的潜在好处，发现 PE 进入后这些投资的增加与投资组合公司销售/员工增长和创新的增强相关。总体而言，我们的结果表明，PE 投资者越来越多地利用其投资组合公司的数字技术来推动价值创造。
私募市场：放缓的时代
分子效应持续存在。尽管分母明显回升——例如，美国 1,000 家最大的退休基金在截至 2023 年 9 月的一年中增长了 7%，而前一年下降了 14%，1——但许多 LP 相对于其目标配置仍然过度投资私募市场。LP 在 2023 年初开始增持：根据 CEM Benchmarking 的分析，截至年初，PE、基础设施和房地产的平均配置达到或超过了目标配置。由于缺乏退出和估值反弹推动净资产价值 (NAV) 走高，分子全年都在增长。虽然并非所有 LP 都严格遵循资产配置目标，但我们与全球私募市场公司 StepStone Group 合作进行的分析表明，仅一个百分点的超额分配就可以在五年或更长时间内每年将计划承诺减少多达 10% 至 12%。
私募市场反弹至新高
Hamilton Lane、Infra-Deals、Jefferies Group、哈佛大学联合住房研究中心、仲量联行、LeanIn.org、Nareit、全美房地产经纪人协会、全美软件和服务公司协会 (NASSCOM)、全美房地产投资受托人委员会、皮尤慈善信托、PitchBook、Preqin、负责任投资原则 (PRI)、Private Equity International、Real Capital Analytics、Refinitiv、科学减碳倡议 (SBTi)、S&P Capital IQ、S&P Global、美国证券交易委员会、美国人口普查局、美国联邦储备委员会、华尔街日报、宾夕法尼亚大学沃顿商学院、世界银行、世界交易所联合会、Yardi Matrix、Zumper。3 对于 2021 年，所有数据均基于报告的数字，并且可能会随着更多数字的继续报告而进行调整。业绩数据截至 9 月 30 日
ARMB 私募股权计划
• 2023 年的融资活动强劲，但集中在少数基金中，导致筹集额外资金的经理与那些难以获得资金的经理之间出现差距。 • 2024 年将继续出现更少的基金筹集更多资金的趋势，这可能会导致融资活动下滑。 • 融资所需的时间增加了，而基金之间的时间间隔减少了。基金规模正在增长，但速度较为温和。
是时候重新考虑私募股权尽职调查报告了
两个月后，交易完成，团队开始制定价值创造计划。凯瑟琳又召开了一次会议。“祝贺我们成功竞标。然而，”凯瑟琳叹了口气，“我们的交易后诊断发现了一些令人惊讶的差距。虽然我们可以扩展 Bestportco 的产品线，但操作平台尚未准备好以经济高效的方式扩展。此外，它的技术看起来无法支持任何附加功能，所以我们需要解决技术债务问题。我怀疑目前的领导团队以前没有这样做过，所以我们需要找一位经验丰富的首席转型官。”
Evidentia 全球私募市场基金
SEC 编号：801-36233 本补充产品披露声明（“SPDS”）于 2024 年 11 月 5 日发布，与 2024 年 7 月 19 日发布的 Evidentia Global Private Markets Fund（“基金”）的产品披露声明（“PDS”）相关。本 SPDS 由 Ironbark Asset Management（基金服务）有限公司（“责任实体”、“我们”、“我们的”）编制和发布，该公司是 Ironbark Asset Management Pty Ltd ABN 53 136 679 420 AFSL 341020（统称“Ironbark”）的全资子公司。本 SPDS 应与 PDS 一起阅读。除非另有说明，PDS 中定义的术语与本 SPDS 具有相同的含义。本 SPDS 中提供的信息仅供一般参考，不考虑您的个人财务状况或需求。您不应仅根据本 SPDS 中的信息来决定是否投资本基金。您应根据自己的财务状况和投资目标及需求来考虑本基金的适用性，并且在做出投资决定之前，您可能需要寻求建议。
私募股权在美国经济中的作用，以及……
文献中普遍认同的一个维度是生产力和运营效率。这一点从芝加哥大学布斯商学院的 Steven Neil Kaplan 的开创性研究开始，7 以及最近他的同事芝加哥大学的 Steven J. Davis 及其合著者的研究都可以看出来。8 这一系列研究详细说明了私募股权所有权如何对广泛行业的这些结果产生实质性的积极影响。这在一定程度上源于更好的管理。9 通过研究上市公司的杠杆收购，哈佛大学的 Josh Lerner 和他的合著者发现证据表明这些公司的创新在收购后有所改善。10
2024 - 全球私募股权Outlook
第2季度2023年的方法论，Mergermarket代表DeChert LLP对北美私募股权公司（45％），欧洲，中东和非洲（EMEA）（35％）（35％）和亚洲太平洋（APAC）（20％）（20％）进行了调查。要获得包容性，这些公司需要拥有10亿美元或更多的资产管理资产（AUM），而受访者不可能是首次基金经理。调查包括定性和定量问题的结合，所有访谈都是通过电话进行的。由Mergermarket分析和整理结果，所有响应均被匿名化并汇总呈现。