从 2014 年开始,其他接受了 2010 年要约收购的邮政银行前股东也对德意志银行提起了与 Effecten-Spiegel AG 类似的诉讼,这些诉讼分别正在科隆地区法院和科隆高等地区法院审理。2017 年 10 月 20 日,科隆地区法院作出裁决,批准了共 14 起案件的诉讼请求,这些案件合并为一个诉讼程序。科隆地区法院认为,德意志银行早在 2008 年就有义务提出强制性收购要约,因此收购要约中应提供的适当对价应为每股邮政银行 57.25 欧元(而不是 25 欧元)。因此,接受收购要约的股东应获得的每股额外对价将达到 32.25 欧元。德意志银行不服这一判决提起上诉,该上诉被交由科隆高等地区法院第13参议院审理,该参议院还审理了Effecten-Spiegel AG的上诉。
已申请将根据该计划发行的票据 (“票据”) 列入卢森堡证券交易所的官方名单,并在卢森堡证券交易所 (Bourse de Luxembourg) 的受监管市场或受监管市场的专业部分交易票据。卢森堡证券交易所的受监管市场是《金融工具市场指令 2014/65/EU》及其修订版 (“MiFID II”) 所指的受监管市场 (“受监管市场”)。根据该计划发行的票据也可能根本不上市。本基本招股说明书已获得卢森堡大公国(“卢森堡”)金融监管委员会(“CSSF”)的批准,该委员会是 2017 年 6 月 14 日欧洲议会和理事会第 2017/1129 号条例(经修订)(“招股说明书条例”)项下的主管当局。CSSF 仅批准本基本招股说明书符合招股说明书条例规定的完整性、可理解性和一致性标准。此类批准不应被视为对发行人或本基本招股说明书所涉票据质量的认可。投资者应自行评估投资票据的适宜性。发行人可要求 CSSF 向欧洲经济区 (EEA) 内其他东道国成员国的主管当局提供通知。通过批准本基本招股说明书,CSSF 不根据《卢森堡法》第 6(4) 条的规定对发行人运营的经济和财务稳健性或质量或偿付能力作出任何承诺。发行人已请求 CSSF 作为《招股说明书条例》和卢森堡证券招股说明书相关法律的主管当局(Loi related aux prospectus pour valeurs mobilières et portant mise en œuvre du règlement (UE) 2017/1129 - “ 卢森堡法律 ”),向德意志联邦共和国(“ 德国 ”)和奥地利共和国(“ 奥地利 ”)的主管当局提供批准证书,证明本基本招股说明书是根据《招股说明书条例》编制的(“ 通知 ”)。
COVID-19 疫情继续给我们的业务带来明显的下行风险。尽管有迹象表明,与传染性极强的 Omicron 变种病毒相比,这种病毒引起的疾病没有那么严重,但与这种病毒相关的 COVID-19 病例在全球激增,这给经济活动带来了负面影响。随着全球疫苗接种率继续提高,以及新型抗病毒药物的问世,严重疾病和死亡人数有望减少,但预计影响将逐渐消退,尽管许多新兴市场的疫苗接种率仍然落后,发达市场仍有相当一部分人口对疫苗接种犹豫不决。因此,各国经济复苏的时间和力度将继续有所不同。令人担忧的新变种病毒的出现可能需要进一步实施社交距离要求或封锁,而这些措施的影响无法完全预测,因为它们将根据变种病毒的性质、特定国家的疫情状况和政策偏好而有所不同。包括中国在内的奉行零 COVID-19 政策的国家可能难以像其他变种病毒那样成功遏制 Omicron 病毒,因为它的传染性更强。尽管政策上已开始出现一些初步变化,但可能需要实施严格的封锁,这可能会影响中国经济和全球供应链。
本文件构成 2021 年 5 月 3 日非股权证券二次发行注册文件的第五份补充文件(“补充文件”),该文件由 2021 年 8 月 4 日的第一份补充文件(“第一份补充文件”)、2021 年 11 月 2 日的第二份补充文件(“第二份补充文件”)、2022 年 1 月 31 日的第三份补充文件(“第三份补充文件”)和 2022 年 3 月 16 日的第四份补充文件(“第四份补充文件”)补充(“注册文件”)。该文件由德意志银行股份公司(“德意志银行股份公司”或“德意志银行”或“银行”或“发行人”或“我们”或“我们的”)根据第 10 (1) 条、第 23 (1) 条和第 29 (2) 条编制。2017/1129 号 (EU) 条例第 23 (5) 条(经不时修订,即“招股说明书条例”)。德意志银行及其合并子公司在下文中称为“德意志银行集团”或“集团”。
自 2014 年开始,接受了 2010 年要约收购的邮政银行其他前股东也对德意志银行提起了与 Effecten-Spiegel AG 类似的诉讼,这些诉讼分别正在科隆地区法院和科隆高等地区法院审理。2017 年 10 月 20 日,科隆地区法院作出裁决,批准了共 14 起案件的诉讼,这些案件合并为一个诉讼程序。科隆地区法院认为,德意志银行早在 2008 年就有义务提出强制性收购要约,因此收购要约中应提供的适当对价应为每股邮政银行 57.25 欧元(而不是 25 欧元)。因此,接受收购要约的股东应获得的每股额外对价将达到 32.25 欧元。德意志银行对此决定提出上诉,上诉被交由科隆高等地区法院第 13 参议院审理,该参议院还审理了 Effecten-Spiegel AG 的上诉。
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宏观经济和金融市场状况:作为一家拥有大量私人客户特许经营权的全球企业和投资银行,德意志银行受到全球宏观经济和金融市场状况的重大影响。持续的通货膨胀和不断上升的利率、持续的乌克兰战争、供应链中断、不断恶化的宏观经济环境和不断上升的地缘政治风险、监管改革带来的持续阻力和/或对德意志银行法律和监管程序的影响,都可能带来重大挑战。其他风险来自中国以及主要市场的政治和经济不稳定。这些风险可能对商业环境产生负面影响,导致经济活动减弱和金融市场出现更广泛的调整。这些风险的实现可能对德意志银行部分业务的经营业绩、财务状况及其战略计划产生负面影响。德意志银行保护自己免受这些风险的能力有限。
宏观经济和金融市场状况:作为一家拥有大量私人客户特许经营权的全球企业和投资银行,德意志银行受到全球宏观经济和金融市场状况的重大影响。持续的通货膨胀和不断上升的利率、持续的乌克兰战争、供应链中断、不断恶化的宏观经济环境和不断上升的地缘政治风险、监管改革带来的持续阻力和/或对德意志银行法律和监管程序的影响,都可能带来重大挑战。其他风险来自中国以及主要市场的政治和经济不稳定。这些风险可能对商业环境产生负面影响,导致经济活动减弱和金融市场出现更广泛的调整。这些风险的实现可能对德意志银行部分业务的经营业绩、财务状况及其战略计划产生负面影响。德意志银行保护自己免受这些风险的能力有限。
此次评级确认进一步体现了 Erste 对信心敏感的批发市场融资的有限依赖,以及其在大多数运营国家中领先的市场份额所体现出的强大存款业务。这还反映了该银行仍然良好的资本缓冲,包括投资组合拨备等额外可用储备,尽管监管资本要求正在上升,给监管缓冲带来压力。资产质量依然强劲,流动性指标依然稳健。Erste 良好的现金状况以及其作为避风港的形象和领先的存款业务是其证券投资组合未实现损失的关键平衡因素,这些损失高于欧洲同行,尽管有所下降。在评估中,该评级机构还反映了 Erste 在中欧和东欧 (CEE) 更动荡的市场中固有的风险敞口。
ATC 自动列车控制 AGC 欧洲主要国际铁路线协议 AGTC 欧洲重要国际联合运输线和相关设施协议 EU 欧盟 FTE 论坛 欧洲列车 IM 基础设施经理 MCTI 塞尔维亚共和国建设、交通和基础设施部 MF 塞尔维亚共和国财政部 NS 网络声明 DG 危险货物 OSS 一站式服务 RID(2017)国际铁路危险货物运输条例 RNE RailNetEurope(欧洲基础设施管理者协会) UIC 国际铁路联盟 DR 塞尔维亚共和国铁路局 – 监管机构 IŽS“塞尔维亚铁路基础设施” JSC EMU 电力动车组 DMU 柴油动车组 TOR 轨道顶部 RS LTDG GSM-R ERTMS ETCS