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私人财富的演变 2024 年 4 月
近年来，人们更加重视主题投资理念，这些理念通常由 Rising Gen 家族成员发起。例如，环境-社会-治理 (ESG)、特殊目的收购公司 (SPAC)、非同质化代币 (NFT)、加密货币代币和 ETF、数字资产、人工智能 (AI)、转型投资等。随着家族考虑将资金重新投入这些较新的“资产类别”，投资公司正在迅速制定新策略来提供这种渠道。流入这些产品/策略的资金规模可能会在短期内推高价格。随着受欢迎程度和资金流动的缓和，价格波动可能会加剧。在许多情况下，支持这些策略的基本价值驱动因素尚未完全了解，适当调整这些投资规模对于避免破坏整体投资计划至关重要。
模范财富投资组合 (MWP) 计划 ...
以下是自 2023 年 3 月 31 日最近一次年度更新以来对本手册所作某些更改的摘要。第 4 项已更新，以反映咨询费可能按分层方式构建。第 4 项还已更新，以反映对于 LPL 设计的某些模型投资组合，管理人费将包括向市场指数提供商支付的最高 0.02% 的许可费。第 6 项已更新，以提供有关 LPL 在推荐遵循类似投资策略的投资产品时面临的利益冲突的信息。第 9 项已更新，以提供有关纪律事件的信息，涉及 (i) 与 LPL 的监管系统和程序有关的 FINRA 制裁，这些监管系统和程序涉及通过电汇或支票向第三方转移客户资金；(ii) 与马萨诸塞州证券部达成的和解，涉及 LPL 对马萨诸塞州 LPL 分支机构的电子签名实践的监管； (iii) 与经纪直接业务交易的监管系统和账簿记录维护、经纪产品转换交易费用的监管系统和错误陈述以及向客户推荐业务发展公司 (BDC) 公开交易证券的监管系统有关的 FINRA 制裁。第 9 项还更新了有关计划中的次级顾问与 LPL 以外的经纪人执行固定收益交易（“交易转移”或“退出”）的披露。交易转移可能会使次级顾问获得更有利的执行，但也会导致客户除了支付给 LPL 的账户费用外，还要承担执行费用。LPL 将无法完全评估次级顾问在交易转移时是否履行了其最佳执行义务。决定是否交易转移的责任在于次级顾问，并受次级顾问的受托责任约束。第 9 项也进行了更新，披露 LPL 的注册经纪交易商和相关人员 LPL Enterprise, LLC（“LPLE”）预计将于 2024 年成为注册投资顾问，并且某些 LPLE 客户将投资于 LPL 赞助和托管的咨询计划。
假或财富邀请到招标2025
作为招标的一部分，我们希望保留该系列的核心社论，但积极鼓励关于我们如何在未来两年中继续创新的想法。我们热衷于将调查从主要关注绘画上，包括雕塑，家具，摄影，专家纪念品和其他应用艺术形式。，我们也愿意进一步倾向于故事的情感心脏，无论是贡献者还是主持人，以丰富讲故事的音调。本赛季，我们通过将重新访问添加到一些观众最喜欢的故事中，以了解接下来发生的事情，从而扩展了品牌。我们想听听您对未来品牌扩展的想法，包括潜在的特价。我们对如何最好地使用他们合作的专家，尤其是在反映BBC受众的广度和多样性方面提出建议。
财富个人退休金和养老基金
全球债券市场可能会继续关注美国利率的预期路径。近年来，大量缩水，导致债券的价格明显便宜，继续导致我们相信未来的回报可能是合理的；随着通货膨胀速度的减慢，可能会降低目前的运行收益率或更多的收益率。此外，债券可能会成为增长资产的多元化，尤其是在经济放缓期间。粘性比预期的通货膨胀率更高，因为这可能会导致降低利率的进一步延迟。澳大利亚债券的估值在近年来也有了显着提高，并且随着收益率的提高，澳大利亚债券的估值也更接近公允价值，这使我们相信，前瞻性回报现在比最近的历史更具吸引力。
私人银行与财富管理深度探讨
首先，我简单介绍一下私人银行和财富管理。截至 2023 年底，这项业务的客户资产和负债为 1830 亿英镑，收入为 13 亿英镑。由于在隔离期间做出的决定，该业务被拆分，数字投资和财富管理由我们的隔离银行巴克莱英国分行报告和管理。而私人银行则由我们原来的消费者、信用卡和支付部门管理。两者在规模和主张方面变得非常不同，尤其是我们的数字投资和财富管理部门与我们在英国的零售业务规模相比规模较小，相对于机会而言，导致亏损多年。此外，通过将它们作为两个独立的业务来运营，支持它们的基础设施被复制——两个投资管理团队、两个合规团队等等。这导致了次优的成本结构，并为我们提供了一个机会，我将在本次演讲的后面部分介绍。正如 Venkat 之前所说，他被任命为集团首席执行官后做出的首要决定之一就是将两家公司重新合并，首先是为了通过统一的市场方式为客户提供更好的服务，其次是为了为我们的股东带来更好的业绩，部分是通过实现成本协同效应进行再投资。
中央银行免疫，制裁和主权财富基金
本文通过分析主权财富基金诉讼和制裁，探讨了中央银行免疫的最新发展。第一部分认为，中央银行控制或持有的主权财富基金与中央银行职能（例如货币政策）不应免于执行。第二部分分析了免疫与制裁之间的关系，重点是对阿富汗和俄罗斯人的制裁。美国冷冻的阿富汗中央银行资产转让给了瑞士的一项基金，以最终的支出，以帮助阿富汗人民遵循塔利班的认可，并且像委内瑞拉中央银行资产的类似行动一样，与国际法副豁免权是一致的。冻结外国中央银行资产，包括迄今为止针对俄罗斯中央银行资产的措施，也没有牵涉到豁免权，因为它们与司法权力的主张无关。美国将阿富汗中央银行资产移交给塔利班支持的恐怖主义私人受害者的诉讼，但是，一些全球没收俄罗斯央行资产的全球提议将违反国际免疫法，而不能将其特征为反应。
劳动国家的财富 - 宾夕法尼亚大学艺术与科学学院
由于人口老龄化，许多发达经济体的人均 GDP 增长率与劳动年龄人口人均 GDP 增长率（或每小时工作量）之间的差距已经扩大。日本等国家的人均 GDP 增长率一直不高，但劳动年龄人口人均 GDP 增长率（或每小时工作量）却出人意料地高。尽管劳动年龄人口人均 GDP 水平存在显著差异，但许多发达经济体也遵循着类似的劳动年龄人口人均平衡增长路径。我们校准了一个标准的新古典增长模型，以反映每个经济体劳动年龄人口的变化。当我们匹配劳动年龄人口人均 GDP 增长率时，而不是匹配人均 GDP 增长率（即“典型”校准目标）时，该模型与我们样本中所有经济体的数据更接近。
Rentier财富，不守规律和反对派的兴起
沙特阿拉伯国家的财务自主权并未转化为对民事压力的免疫力。租金即使在繁荣期间也没有购买不同社会群体的支持或忠诚度。最多可能已经购买了临时补充。该政权的脆弱性已在危机中暴露出来。被分配所掩盖的异议受到较低的石油收入和政治收入的加剧。尽管现在的绝大多数沙特阿拉伯公民比在繁荣时期的意外收获之前要好，但石油收入的分配不当。私人公民的繁荣取决于获得政府财富的收购，并获得了受家庭关系，友谊，宗教分支机构和地区隶属关系的合同，信息，公共部门或基础设施的机会。在五个情况下，国家实际上是通过部署租金来促进了反对自己的。每个都涉及地区或宗教。19
在基于目标的财富战略中投资教育
2。资产在529计划中有可能以递延税款增长，通常只有在用于支付合格的教育费用的情况下才可以免于联邦所得税。合格的费用包括学费，费用，房间和董事会，几乎所有认可的院士后学校的书籍和用品。有效地在2018年1月1日或之后进行的分配，由于2017年削减税收和就业法案，针对联邦所得税目的的合格教育费用的定义扩展到包括K-12学校的学费。新的税法限制了合格的529个合格K-12学费的提款，每年每年10,000美元。对2019年1月1日或之后进行的分配有效，将用于联邦所得税目的的合格高等教育费用的定义扩展到包括与合格学徒计划相关的某些费用，最多可用于$ 10,000（每个人的终身限额）（每人终身限额）支付给529名指定受益人计划的合格学生贷款（或此类受益人的贷款）。请注意，使用529个计划分配来偿还合格的学生贷款可能会影响学生贷款利息的免赔额。529计划的州税收待遇（包括州税收待遇）可能与联邦税收待遇有所不同，并且可能会根据您参与的特定529计划和您的居住状态而有所不同。不合格的收益分配将缴纳普通所得税，可能受到10％的联邦所得税罚款。如果适用的州税法不符合《联邦税法》，则用于支付某些费用的529个计划分配，例如K-12学费支出，合格的学生贷款和/或合格学徒费用的本金和利息，可能不会被视为国家税收目的的合格费用，并且可能导致州税的不良国家税收后果，可能会对帐户所有者造成不利的州税收影响。许多州允许对529计划的529计划捐款进行部分或全面的州所得税减免或信贷，但可能仅限于该州赞助的529计划的这些信贷或扣除。
资本的全球化？社区财富建设的政治经济学
摘要社区财富建设（CWB）是一项当地经济发展的策略，旨在（重新）在产生它的地方（一种资本的一种全球化）。CWB由于其在普雷斯顿的实施以及Corbyn领导的工党的认可而在英国出名。但是，CWB因促进保护主义而受到批评。作为进入CWB政治经济学的一种方式，本文分析了这一批评。我们这样做是通过将英国的政策辩论与政治经济学文献进行有关保护主义和民族主义的对话。我们表明，保护主义是一种政治武器或诽谤，用于抹黑干预主义发展策略，这是技术经济论述中的一个分析概念。在此基础上，我们认为CWB在其政策提案中都不是保护主义者，也不是更广泛的世界观。但是，CWB确实将自己限制在当地人的情况下，没有明确的市政当局之间的重新分配机制，因此有可能彼此之间散散地区。