资产类别 2024 年 1 月 12 个月 现金(标普加拿大国库券) 0.3% 4.8% 4.9% 债券(ICE 美银加拿大环球) 1.1% 6.7% 4.1% 短期 0.8% 6.7% 5.7% 中期 1.3% 7.2% 4.6% 长期 1.3% 6.0% 1.2% 联邦政府 1.2% 5.9% 3.4% 企业 1.0% 8.9% 7.1% 美国国债(美元) 0.6% 1.2% 0.5% 美国企业债券(美元) 0.6% 3.2% 2.8% 美国高收益债券(美元) 1.4% 9.7% 8.2% 加拿大股票(标普/多伦多证券交易所) 3.5% 25.2% 21.7% 通讯服务 2.3% -21.6% -21.1% 非必需消费品 0.2% 10.6% 11.9% 必需消费品 -2.7% 13.6% 18.9% 能源 0.2% 22.3% 24.0% 金融 2.7% 34.0% 30.1% 医疗保健 -2.7% 9.5% 8.2% 工业 3.4% 11.1% 9.7% 信息技术 10.0% 42.2% 38.0% 材料 10.2% 42.8% 21.4% 房地产 0.4% 5.6% 5.5% 公用事业 -0.3% 14.8% 13.7% 标准普尔/多伦多证券交易所小型股 0.7% 20.0% 18.8% 美国股票(标普 500 指数,美元) 2.8% 26.4% 25.0% 通讯服务 9.1% 45.7% 40.2% 非必需消费品 4.4% 40.9% 30.1% 必需消费品 2.0% 15.4% 14.9% 能源 2.1% 8.3% 5.7% 金融 6.6% 35.0% 30.6% 医疗保健 6.8% 6.3% 2.6% 工业 5.0% 24.5% 17.5% 信息技术 -2.9% 27.6% 36.6% 材料 5.6% 9.8% 0.0% 房地产 1.8% 12.5% 5.2% 公用事业 2.9% 31.0% 23.4% 罗素 2000 指数 (美元) 2.6% 19.1% 11.5% 世界股票 (MSCI ACWI 美元) 3.4% 21.3% 18.0% MSCI EAFE (美元) 5.3% 9.2% 4.3% MSCI 新兴市场 (美元) 1.8% 15.3% 8.1% 大宗商品 (GSCI 美元) 3.3% 8.0% 9.2% WTI 原油 (美元/桶) 0.6% -4.5% 0.8% 黄金 (美元/盎司) 7.0% 37.2% 27.1% 铜 (美元/吨) 3.2% 5.0% 2.2% 外汇 (美元指数 DXY) -0.1% 4.9% 7.1% 美元兑欧元 0.4% -4.3% -6.3% 加元兑美元 1.0% 8.1% 8.6%
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第1节是简介。第2节是对受控马尔可夫链的简要介绍:随机控制问题的离散空间和时间设置。第3节随机差异方程的基础知识是下面的必要读数。第4节介绍了Bellman原理 /动态编程原则,Bellman PDE / Hamilton – Jacobi – Jacobi -Bellman PDE进行了受控的分歧。这是第一组工具,可用于解决涉及受控分散的控制问题。第5节将第4节扩展到了跳跃局的情况(没有提供证明),然后专注于算法交易和市场营销中的某些应用。第6节通过计算目标功能W.R.T.的导数来建立“第一阶条件”,以“变化的计算”方法来解决控制问题。控制中的扰动。这被称为随机最大原理或Pontryagin的最大或最佳原理。第4节和第6节在彼此之间彼此独立,因为提供了两种独立的解决控制问题的方式。
关于 GDF 全球数字金融 (GDF) 是一个由会员公司组成的全球非营利性协会,提供开放式创新平台,倡导和加速采用数字资产最佳实践。GDF 的使命是“通过在与行业、政策制定者和监管机构的共享参与论坛中制定最佳实践和治理标准,促进和支持更广泛地采用加密和数字资产使用的市场标准。” 关于 FIX 交易社区 FIX 交易社区™ 是一个非营利性的、行业驱动的标准机构,是全球交易的核心。该组织独立且中立,致力于通过标准化解决影响全球市场多资产交易的实际业务和监管问题,为所有市场参与者提供运营效率、提高透明度和降低成本和风险。FIX 交易社区工作的核心是不断开发和推广 FIX 标准系列,包括核心 FIX 协议消息传递语言,它彻底改变了交易环境,并成功成为世界交易的方式。 关于 Ownera Ownera 是一家为代币化资产世界带来互联互通解决方案的技术公司。 Ownera 的路由器通过将卖方机构分发的代币化资产与买方需求连接起来,实现全球分销和流动性。路由器促进交易对手与其各种受监管服务提供商(包括托管人、经纪商、过户代理、现金提供商、贷方等)之间的交易谈判、协调和结算。Ownera 的路由器实施该公司最初首创的开放 FinP2P 协议。Ownera 得到了战略投资者的支持,包括摩根大通、美国合众银行、LRC 集团、Draper Goren Holm、tokentus investment AG、Accomplice Blockchain、Polymorphic Capital、The Ropart Group 和 Archax。有关该计划的更多信息,请联系 madeleine@gdf.io
尽管加密货币和常规资产回报之间有记录的差异,但一些作者认为,这两个资产类别在根本上是相似的,即使加密资产的回报率和波动率更高,也有7个类别。我们同意这一观点。在本说明中,我们展示了一种使用风险分配框架 - 构建传统和加密资产投资组合的简单方法,(希望)揭穿了这样的想法,即新颖和综合机器学习方法对于管理包括加密资产在内的投资组合是必要的。基于风险分配方法的后期测试,我们提出了一种更简单的投资组合构建方法,让人联想到传统的60/40股票/债券拆分,该方法由90/10的传统和加密货币资产组成,随后是动态(时变)稀释的现金,以实现给定的Ex-ex-ante-ante风险。我们将此简单的投资组合称为DD90/10。
应对机会:创新和扩大回收技术,实现规模经济,从而有助于降低成本。研发可以集中于更高效、更便宜的复杂材料分解方法。对国内供应链的财政激励和补贴可以鼓励企业投资回收基础设施,使其比处置更具经济可行性。
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