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霍尔木兹海峡本月开放吗？摩根大通重申他们的呼吁
霍尔木兹海峡本月开放？
来源:MishTalk霍尔木兹海峡本月开放？
海峡之争与需求破坏
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在最新的石油报告中，摩根大通重申，他们的基本假设仍然假设海峡将于 6 月重新开放。他们之前预计这种情况会“以某种方式”发生，尽管缺乏正式协议，但他们拒绝在时间表上做出让步。
由于封锁持续存在，他们已正式更新了全球库存使用的预计轨迹。时间表已经推迟了一个月：摩根大通现在明确指出，他们预计可见库存将在 6 月下旬达到临界压力水平，到 9 月接近绝对运营底线水平。
目前，纸质市场和实物市场似乎都对这种长期关闭感到非常满意。波动性已经崩溃，即期布伦特原油相对于近月期货的实物溢价已从 4 月份的疯狂 36 美元回落至今天的 2 美元。
为什么？秘密“跳跃”船只欺骗应答器、巴西和委内瑞拉的供应意外上升以及大规模需求破坏（以中国进口量遭受 3.8 mbd 打击为首）共同缓解了这一打击。
但这种平静完全取决于日历。
摩根大通警告说，替代路径远没有那么舒服。如果 6 月重新开放的假设失败，由于库存加速耗尽，每多关闭一个月，布伦特原油平均价格将在 2026 年第三季度上涨约 5 美元，在第四季度大幅上涨 15 美元。
结论：当然，出售石油并购买 $SPCX 有望随时实现 1 万亿 EBITDA。
错误的问题
Art Berman 的“伊朗什么时候达成协议？”是正确的。是错误的问题。
但他没有通过正确的问题。
伯曼提出的正确问题
问：伯曼提出的正确问题：“伊朗需要什么但它还没有的东西？”
答：伯曼建议的答案：不多。
这太荒谬了。伊朗正处于恶性通货膨胀的痛苦之中，人民正在受苦受难，而且缺乏现金。
真正正确的问题
答：没有人知道。