,Q WKH RSLQLRQ RI 2UULFN +HUULQJWRQ 6XWFOLৼH //3 6SHFLDO 7D[ &RXQVHO WR WKH &RPPLVVLRQ ³6SHFLDO 7D[ &RXQVHO´ EDVHG XSRQ DQ DQVLODXWWHWJWL QV UXOLQJV DQG FRXUW GHFLVLRQV DQG DVVXPLQJ DPRQJ RWKHU PDWWHUV WKH DFFXUDF\ RI FHUWDLQ UHSUHVHQWDWLRQV DQG FRPSOLDQFH ZLWK FHUWDLQ FRYWQWHWHWHWHWHWHWH %RQGV DQG WKH 6HULHV % %RQGV LV H[FOXGHG IURP JURVV LQFRPH IRU IHGHUDO LQFRPH WD[ SXUSRVHV XQGHU 6HFWLRQ RI WKH ,QWHUQDO 5HYHQXH WHRI WKHWR ³R HWR SLQLRQ LV H[SUHVVHG DV WR WKH VWDWXV RI LQWHUHVW RQ DQ\ 6HULHV $ %RQG IRU DQ\ SHULRG WKDW VXFK 6HULHV $ %RQG LV KHOG E\ D ³VXEV XWDWQHWQHWH HG RU UH¿QDQFHG E\ WKH 6HULHV $ %RQGV RU E\ D ³UHODWHG SHUVRQ´ ZLWKLQ WKH PHDQLQJ RI 6HFWLRQ D RI WKH &RGH ,Q WKH IXUWKHU RQRQRQXLQLQXLQXLQH VW RQ WKH 6HULHV % %RQGV LV QRW D VSHFL¿F SUHIHUHQFH LWHP IRU SXUSRVHV RI WKH IHGHUDO LQGLYLGXDO DOWHUQDWLYH PLQLPXP WD[ 6SHFLDO 7D[XVQWWHWWWWHWW KH 6HULHV $ %RQGV LV D VSHFL¿F SUHIHUHQFH LWHP IRU SXUSRVHV RI WKH IHGHUDO LQGLYLGXDO DOWHUQDWLYH PLQLPXP WD[ DQG WKDW LQWHUHVW RQ WKHHH WKHV 6GGHV 6 % %RQGV LQFOXGHG LQ DGMXVWHG ¿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ਁਘ 0ਁਔ