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2024 年，动能和大盘股增长有望超越因子回报率
赢家继续获胜。根据一组针对美国主要股票因子风险溢价的 ETF，这总结了今年大部分时间的赛马比赛。进入 2024 年的最后冲刺阶段，动量和大盘增长因子继续领先于其他 […]
来源:《Capital Spectator》赢家继续获胜。根据一组针对主要美国股票因子风险溢价的 ETF，这总结了今年大部分时间的赛马比赛。进入 2024 年的最后冲刺阶段，根据截至周三收盘（12 月 4 日）的交易，动量和大盘增长因子继续遥遥领先于其他领域。
排名第一的是动量 (MTUM)，今年迄今的总回报率高达 38.7%。几乎并列第一的是排名第二的大盘增长因子 (IVW)，2024 年迄今上涨了 38.2%。如果你想知道为什么某位专注于美国股票的主动型经理今年表现良好，那么对其中一个或两个因子的配置可能可以解释很多问题。
根据 SPDR S&P 500 ETF (SPY)，这两只基金的表现都远远领先于其他因子和整个股市，今年迄今该指数已上涨 29.1%。
值得注意的是，上图中的所有因子 ETF 今年均有所上涨。这表明今年的市场反弹是广泛的。尽管如此，表现最佳和最差的因子之间仍存在很大差距。小盘价值股 (IJS) 在 2024 年上涨 15.2%，是表现最弱的因子。
最后一个会在 2025 年成为第一个吗？这（再次）是某些圈子的希望。反向投资者认为，小盘股领域的落后表现为来年取得更强劲的业绩奠定了基础。支持这种说法的乐观主义者可以指出，在过去一个月中，小型股成长型 ETF、价值型 ETF 和核心型 ETF 的表现优于动量型 ETF 和大型股成长型 ETF。
这是 2025 年小型股复苏的开盘价吗？这是一些投资者预测的论点。这次他们可能是对的。怀疑论者会争辩说我们以前也经历过这种情况。但“这次不同”的诱惑重新燃起了人们的希望，即持久的反弹可能最终就在眼前。
以前也经历过。 写道 学习使用 R 进行投资组合分析 学习使用 R 进行投资组合分析