详细内容或原文请订阅后点击阅览
10 年期美国国债收益率“公允价值”估计：2024 年 12 月 12 日
11 月，美国 10 年期国债收益率的市场溢价相对于 CapitalSpectator.com 计算的“公允价值”估值继续反弹。此次上涨标志着溢价连续第二个月上涨，目前已达到 5 月以来的最高水平。当前市场溢价高于平均公允价值（基于平均 […]
来源:《Capital Spectator》11 月，美国 10 年期国债收益率的市场溢价相对于 CapitalSpectator.com 计算的“公允价值”估计值继续反弹。此次上涨标志着溢价连续第二个月上涨，目前已达到 5 月以来的最高水平。
“公允价值”估计值当前市场溢价超过平均公允价值（基于三个模型的平均值）上个月小幅上涨至 91 个基点。溢价上涨之际，美国 10 年期国债收益率的月度读数上个月上涨。
三个模型的平均值市场溢价超过平均公允价值估计值之际，人们对未来通胀走势的猜测增加，对即将上任的特朗普政府可能在 2025 年及以后实施的经济政策变化的不确定性增加。
11 月美国消费者通胀率回升，同比上涨 2.7%，而核心 CPI 则稳定在 3.3%。这两项指标都远高于美联储 2% 的目标，这促使一些评论员指出，抑制通胀的进展已停滞。
11 月回升，有一种理论可以解释为什么 10 年期债券收益率的市场溢价在 9 月连续五个月下跌后再次上升：对再通胀风险的新担忧。一些经济学家表示，特朗普提高关税、减少监管以刺激经济活动以及驱逐数百万移民工人的计划将推高通胀。基于此，债券市场可能会做出反应，要求更高的收益率补偿。
尽管市场收益率溢价最近有所上升，但目前的水平（91 个基点）相对于近期历史而言处于中等水平，尽管与过去几十年相比已经很高。
联邦基金期货学习使用 R 进行投资组合分析 R 中的量化投资组合分析：R 建模投资组合风险和回报简介作者：James Picerno
学习使用 R 进行投资组合分析 学习使用 R 进行投资组合分析