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复杂性原则 (!)
继续上一篇文章，如果我似乎对最近的 Kelly 等人的计划大加赞赏（确实如此），我很抱歉，但它确实让我震惊。著名的“简约”和“KISS（保持复杂简单）”原则被彻底颠覆了！George Box 和 Arnold Zellner 一定在坟墓里翻滚了…… 无处不在的复杂性美德Bryan T. Kelly（耶鲁管理学院；AQR Capital Management, LLC；美国国家经济研究局 (NBER)）；Semyon Malamud（洛桑联邦理工学院；经济政策研究中心 (CEPR)；瑞士金融研究所）；Kangying Zhou（耶鲁管理学院）我们研究了高复杂性机制下非线性回报预测模型的表现，即当模型参数数量超过观测值数量时。我们在研究的所有资产类别（美国股票、国际股票、债券、商品、货币和利率）中记录了“复杂性美德”。具体而言，收益预测 R2 和最佳投资组合夏普比率通常随着每个资产类别的模型参数化而增加。即使在数据极其稀缺的环境中，复杂性的优点仍然存在，例如，对于具有少于 20 个观察值和数万个预测因子的预测模型。模型复杂性与样本外模型性能之间的经验关联与理论预测表现出惊人的一致性。https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4171581
来源:毫不犹豫继续上一篇文章，如果我似乎对最近的 Kelly 等人的计划赞不绝口（确实如此），我很抱歉，但它确实让我震惊。著名的“简约”和“KISS（保持精致简单）”原则被彻底颠覆了！George Box 和 Arnold Zellner 一定在坟墓里翻滚……
复杂性的美德无处不在
复杂性的美德无处不在