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高盛在第三季度收益公布前强调了顶级国防精选
高盛在第三季度财报公布前重点介绍国防选择以 Noah Poponak 为首的高盛分析师发布了 25 年第三季度航空航天与国防 (A&D) 收益预览，指出商业航空航天（OEM 和售后市场）和国防技术持续走强，同时对政府 IT（由于 DOGE 相关努力）和一些国防硬件名称发出警告。在高盛国防覆盖范围下，Poponak 和他的研究部门青睐 TransDigm (TDG)、Huntington Ingalls (HII)、Woodward (WWD) 和 AeroVironment (AVAV) 均已将其纳入盈利，而 Booz Allen (BAH)、通用动力 (GD) 和洛克希德马丁 (LMT) 则在盈利之前强调了“风险”。具体情况如下： 航空航天 OE：自 5 月份以来，波音 737 MAX 的产量已达到每月 38 架，产品质量改进 持有。我们预计该公司将在短期内向 FAA 请求将产量提高至 42 个/月，并在年底前将产量提高至该水平。我们最近参观了伦顿 737 MAX 设施（请参阅此处的要点）；生产过程稳定、管理完善，6大关键绩效指标全部为“绿色”。波音公司在战略上保持高水平库存，以期提高生产率，但也更多地参与供应链，因为它希望避免未来出现供应商瓶颈。 787 的产量目前为每月 7 架，该公司认为明年可以提高到每月 10 架，更高的产量需要产能投资。 777X EIS 看起来会推迟到 2027 年 a
来源:Zero Hedge以 Noah Poponak 为首的高盛分析师发布了 2025 年第三季度航空航天与国防 (A&D) 收益预览，指出商业航空航天（OEM 和售后市场）和国防技术持续走强，同时对政府 IT（由于 DOGE 相关努力）和一些国防硬件名称发出警告。
2025 年第 3 季度航空航天与国防 (A&D) 盈利预览在高盛防务覆盖范围内，Poponak 和他的研究团队青睐 TransDigm (TDG)、Huntington Ingalls (HII)、Woodward (WWD) 和 AeroVironment (AVAV) 的收益，同时在 Booz Allen (BAH)、通用动力 (GD) 和 Lockheed Martin (LMT) 的收益之前强调“风险”。
这是细分：
航空航天 OE：
自 5 月份以来，波音 737 MAX 的产量一直保持在每月 38 架，并且产品质量持续改进。我们预计该公司将在短期内向 FAA 请求将产量提高至 42 个/月，并在年底前将产量提高至该水平。我们最近参观了伦顿 737 MAX 设施（请参阅此处的要点）；生产过程稳定、管理完善，6大关键绩效指标全部为“绿色”。波音公司在战略上保持高水平库存，以期提高生产率，但也更多地参与供应链，因为它希望避免未来出现供应商瓶颈。 787 的产量目前为每月 7 架，该公司认为明年可以提高到每月 10 架，更高的产量需要产能投资。 777X EIS 预计会推迟到 2027 年，因为该公司正在与 FAA 进行延长和延迟的认证流程，这可能会导致从现在到那时出现额外的前瞻损失。总体而言，需求仍远高于供应，这最终为 BA 创造了有利的经济效益。
公务机：
国防技术：
防御硬件：
政府 IT 与服务：
期权定位进入 2025 年第三季度业绩
评级细分为收益
Transdigm（TDG；买入）： Huntington Ingalls（HII；买入，也在定罪名单上）： 伍德沃德（WWD；买入）： 常用地点