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他们是 Baaack
《他们是 Baaack》作者：Academy Securities 的 Peter Tchir 《他们是 Baaack》……虽然不像“他们是 Heeere”那样引人入胜或令人毛骨悚然（还记得电视还是显像管并且有“雪”的时候吗？），Poltergeist II 试图扩展该系列。不幸的是，对于市场来说，对中国的关税又回来了。说“这次不同”总是危险的，但我认为情况非常不同。这次不同（不是以一种好的方式）在解放日之前，对某些产品、某些国家等征收了关税。然后我们在解放日征收了关税，市场随之而来的是深度抛售，直到通过行政命令征收的关税大幅降低。自解放日以来，我们进行了一些贸易 （原则上）并且大多数商品的关税一直处于 10% 至 20% 之间的“稳定”状态。我们已经争论（并将继续争论），关税影响才刚刚开始在经济中感受到，并将在未来几个季度渗透到市场，因为它们的成本最终会被感受到。到目前为止，关税“仅”比平常多了约 2000 亿美元，这对你我来说是一个很大的数字，但相对于美国经济来说仍然是一个很小的数字。但这一切都可能在本周发生变化。“稳定”状态不再那么“稳定”。我们特别说“这个” 周”而不是周五，因为潜在问题在本周早些时候出现——有报道称，中国不仅会限制加工稀土/关键矿物的运输，还会限制一些包含稀土/关键矿物的产品的运输
来源:Zero Hedge作者：Academy Securities 的 Peter Tchir
证券学院他们是 Baaack...
虽然不像“ They’re Heeere”那样引人入胜或令人毛骨悚然（还记得电视还是显像管并且有“雪”的时候吗？），Poltergeist II 试图扩展该系列。 对市场来说不幸的是，对中国的关税又回来了。
对中国的关税又回来了。争论“这次不同了”总是很危险的，但我认为这是非常不同的。
这次不一样（不是很好）
解放日之前，对某些产品、某些国家等征收了关税。然后，解放日关税和市场随之而来的是大幅抛售，直到通过行政命令征收的关税大幅降低。
解放日自解放日以来，我们（原则上）达成了一些贸易协议，并且大多数商品的关税一直处于 10% 到 20% 之间的“稳定”状态。我们已经认为（并将继续认为）关税影响才刚刚开始在经济中感受到，并将在未来几个季度随着其成本最终被感受到而进入市场。
大多数商品的关税保持在 10% 到 20% 之间的稳定状态到目前为止，关税“仅”比平常多了约 2000 亿美元，这对你我来说是一个很大的数字，但相对于美国经济来说仍然是一个小数字。
但这一切可能在本周发生改变。
“稳定”状态不再那么“稳定”。
我们特意说“本周”，而不是周五，因为潜在问题在本周早些时候出现——有报道称，中国不仅会限制加工稀土/关键矿物的运输，还会限制一些含有这些矿物的产品的运输。
我们特别说“本周”而不是星期五，总统周五做出回应，征收 100% 关税（从 11 月 1 日开始）并限制关键软件的销售（我不得不承认这方面存在一些混乱）。芯片也可能面临限制。请注意时间表以及它与之前贸易战升级的不同之处。