根据截至周三（10 月 15 日）收盘的一组 ETF 数据，今年少数股票风险因素的表现优于大盘，在精英赢家圈子内，所谓的高贝塔系数股票处于领先地位。Invesco S&P 500 高贝塔系数 ETF (SPHB) 今年迄今已上涨 27.3%。今年的强劲表现使该基金远远领先于整体股市，通过 SPDR S&P 500 ETF (SPY)，股市整体上涨了 14.5%。SPHB 的目标是过去 12 个月中对市场走势或贝塔值最敏感的标普 500 指数股票。 该ETF的表现也优于其他因子领域。其今年迄今为止业绩最接近的竞争对手是动量因子 (MTUM) 和微型股 (IWC)，这两种股票在 2025 年也将跑赢大盘。根据数据，该基金目前持有的前 3 大股票——三家科技公司——约占投资组合的 5.9%：Micro Technology (MU)、特斯拉 (TSLA) 和英特尔 (INTC)。 Morningstar.com。今年早些时候，高贝塔策略 (SPHB) 大幅落后于整体股票 (SPY)。但近几个月来，SPHB 的复苏加速，并且随着交易年进入 2025 年最后 2-1/2 个月，已成为业绩领先者。 年初至今，所有股票风险因素都在上涨，但结果差异很大。表现最弱的是小盘价值股（IJS），今年上涨了 3.5%。学习使用 R 进行投资组合分析 R 中的定量投资组合分析：R 建模投资组合风险和回报简介作者：James Picerno