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经过50年的美国政府资助住房金融：为什么房屋如此负担不起？
在美国政府资助的住房融资超过五十年之后，为什么房屋所有权没有增加，为什么房屋负担不起？
来源:路德维希·冯·米塞斯研究所信息[本文最初发表在国际住房金融。]
住房金融国际在美国政府资助的住房融资超过五十年之后，为什么房屋所有权没有增加，为什么房屋负担不起？
美国住房融资系统在世界范围内独特，因为政府赞助的企业（GSES），房利美和弗雷迪·麦克（Freddie Mac）占据了主导地位。 GSE是一个非常糟糕和危险的想法。 根据定义，他们将其股票的私人所有权与特殊特权相结合，包括最重要的是保证政府义务，即纳税人。如历史所表明的那样，这种保证只是“隐性”，但完全真实。它自然会导致抵押信贷过度膨胀和房价通货膨胀。
fannie于1968年被制造成GSE。弗雷迪（Freddie）于1970年作为GSE成立。因此，我们在美国拥有超过半个世纪的这两个不断扩展的政府保证和政府补贴的尝试来增加房屋所有权并使其更实惠。 但是在这段时间内，房屋所有权率仅增加了1个百分点。
在过去的五十年中，GSES变得巨大：截至2025年3月，Fannie的总资产为4.4万亿美元，Freddie's的资产为3.4万亿美元，使他们的合并资产为7.8万亿美元。 那是“ T.”的“万亿”。 所有风险都是由政府保证的。 GSE是对住房融资的巨大而扭曲的承诺，这给我们过度指导的政府的信誉带来了负担，尽管部分私人所有权允许GSE义务履行政府的书籍。
最后，美国中央银行（美联储）是住宅抵押贷款的巨大投资者，在2025年4月底，其资产负债表上有2.2万亿美元的资产负债表。我认为，美联储应拥有零抵押贷款，但它拥有大约15％的整个市场。