动量因素的主导地位咆哮。在今年的几乎每个步骤中，这种风险因素都基于昨天结束时的一组ETF（8月13日）的表现优于广泛的股票市场。最近在所谓的高β股票中的反弹使这一因素在2025年迄今已将这一因素提升到了强劲的第二名。iShares动量因子ETF（MTUM）是年轻时的领导者，回报率为19.6％。 Invesco S＆P 500 High Beta ETF（SPHB）今年以18.7％的速度拉紧了脚跟。这两项基金都在广大市场上发布了巨额回报溢价，今年通过SPDR S＆P 500 ETF（SPY）上涨了10.7％。其余的因素领域远远落后于动量和高贝塔领导者。即使是高额增长也在努力跟上。 iShares标准普尔500指数ETF（IVW）今年排名第三，总回报率为14.2％。2025年最差的绩效因素：小帽子价值（IJS），这是一年中平坦的 - 考虑到其他地方的基于广泛的集会，这是一个令人沮丧的表现。随着曾经流行的小型股价值因子继续滞后，关于小型宇宙这一切片的有效性的问题持续存在。近年来，该基金一直是表现不佳的表现，最新结果并没有提供任何证据表明正在发生变化。相反，某些因素资金表现出更新的实力，值得关注。最近看起来更强壮的ETF：高点因素（VYM）。该基金昨天急剧集会，并以新的纪录高度关闭，这表明投资者的兴趣是在股票中相对较高的支出，也许是因为华尔街期望美联储在下个月开始降低利率。在这种情况下，如果债券的竞争收益下降，股息支出将变得更具吸引力。