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能源和区域因素驱动中国排放交易市场碳价波动
中国碳市场研究揭示了区域波动的驱动因素，强调能源因素，帮助政策制定者制定有针对性的战略和风险管理。
来源:Scientific Inquirer近年来，中国全国碳市场发展迅速，已成为全球最大的碳排放交易体系（ETS）之一。碳价格波动不仅影响市场稳定性和定价可信度，还影响企业投资和排放策略。虽然之前的研究已经确定了影响碳价格波动的各种因素，但大多数研究都集中在一组狭窄的变量上，很少比较跨地区更广泛的潜在驱动因素。这使得我们无法理解哪些因素对于解释中国碳排放交易体系市场的波动动态真正至关重要，特别是考虑到每日碳价格与月度或季度宏观经济指标之间的频率不匹配。
方法和范围
为了应对这些挑战，中国科学技术大学和西南科技大学的研究人员开发了集成的 GARCH-MIDAS-Adaptive-Lasso (GM-AL) 模型。该框架将处理混合频率数据的能力与先进的变量选择技术相结合，能够从大量宏观经济、金融、能源和环境变量中识别出最具影响力的预测变量。该研究利用 2014 年至 2023 年的每日碳价格数据，重点关注中国的三个主要区域碳排放交易体系试点：湖北、广东和深圳。对低频变量（包括能源价格、金融指数、政策不确定性指标和环境因素）的结构化池进行分析，以揭示碳价格波动的特定区域驱动因素。
主要发现和贡献
该研究揭示了驱动碳价格波动的明显区域差异：
为什么它很重要
实际应用
GM-AL 模型可用于：