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国防、基础设施成为预算前的首要部门：小型企业
尽管近期出现波动，小型基金经理仍看好中期股票
来源:The Hindu Business Line _经济资料图片：Vasanth Kamath，smallcase 创始人兼首席执行官
在 2026 年联邦预算公布之前，印度股市出现了大幅波动，因为投资者更加关注可能受益于政府持续支出和政策连续性的行业。
国防和基础设施股引领行业乐观情绪，反映出对即将到来的预算中持续公共资本支出和战略分配的预期。
根据对小型管理者的预算前调查，国防已成为最大的部门赌注，很大一部分受访者预计，在本土化、现代化和出口导向型增长的推动下，国防预算将增加。基础设施紧随其后，这得益于对政府持续推动公路、铁路、城市发展和其他支持长期经济乘数的长期项目的信心。
资本支出主题主导投资组合定位
调查强调，市场参与者继续青睐资本支出主导的主题，制造业也吸引了人们对通过与生产相关的激励措施持续提供政策支持的预期的关注。相比之下，消费和农业则受益于更具针对性的措施，而不是基础广泛的财政刺激措施，这与政府对财政纪律的重视是一致的。
这种对结构性增长部门的偏好是在预期联盟预算将坚持财政审慎方针的同时，优先考虑支持中期增长的战略支出的预期之际出现的。
市场近期波动
虽然乐观情绪依然完好，但在基于事件的定位和潜在的政策意外的推动下，预算案周围的短期市场波动预计会出现。然而，普遍认为这种波动可能是暂时的，市场将在预算案公布后几周内恢复盈利增长、流动性和宏观稳定等基本面。
通胀前景支持政策连续性
发布于 2026 年 1 月 22 日