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美国股市风险偏好情绪加速
近几个月来，对美国股票风险的偏好有所波动，但在特朗普胜选后的第一个交易日，截至周三收盘（11 月 6 日），多组 ETF 对显示，看涨信号在多个方面复苏。主要的例外是债券，它们再次萎靡不振。全球资产配置的情绪代理 […]
来源:《Capital Spectator》近几个月来，美国股市风险偏好有所波动，但在特朗普胜选后的第一个交易日，截至周三收盘（11 月 6 日），多组 ETF 对显示，多条看涨信号在多个方面复苏。但主要的例外是债券，它们再次萎靡不振。
昨日，全球资产配置的情绪指标跃升至历史新高。继 8 月和 9 月的疲软时期之后，受美国股市飙升的推动，激进的全球资产组合 (AOA) 与保守的全球资产组合 (AOK) 的比率跃升至新高。可能的警告是：美国以外的股票没有参与昨日的反弹。
然而，根据广泛股票 ETF (SPY) 与低波动股票组合 (USMV) 的比率，美国股市的风险偏好大幅反弹。但请注意，该指标仍低于 7 月份的峰值，因此尚不清楚看涨情绪的复苏是否可持续。
还请注意，半成品股票 (SMH) 与美国大盘股 (SPY) 的比率仍处于交易区间，这表明持谨慎态度。半成品股票被用作商业周期的指标，因此该类股票未能参与反弹表明有理由怀疑股票的看涨情绪是否普遍持续。
另一方面，避险公用事业 (XLU) 与大盘股 (SPY) 的比率在周三大幅下跌 - 这表明风险偏好仍然强劲。
相比之下，债券市场继续受到影响。中期国债 (IEF) 与短期国债 (SHY) 的比率昨日大幅下跌，跌至五个月低点。自 9 月份以来，市场情绪已转向避险，青睐较短期限的债券——这一趋势在周三进一步加速。