研究评论 | 2024 年 11 月 7 日 | 市场分析

气候风险与全球股市波动的可预测性周明涛、马勇（湖南大学）2024 年 3 月我们的研究调查了气候风险在提高全球股市波动可预测性方面的参考作用。通过从 Faccini 等人（2023 年）的四个单独的气候风险代理中提取综合成分，我们表明总体气候风险是 32 个国际市场股票波动的显着正向预测指标。这种可预测性在样本外测试中仍然存在，并且不能被相关的经济和金融不确定性指标所涵盖。然而，总体气候风险的预测能力随着时间的推移和地区之间存在显着差异；当经济状况恶化时，它会减弱，而在金融发展先进、能源依赖性高、气候变化准备程度强的地区，它会增强。此外，通过剖析气候风险的多方面，我们表明物理风险（尤其是自然灾害）比转型风险具有更强的可预测性。

气候风险与全球股市波动的可预测性 气候风险与全球股市波动的可预测性 气候风险与全球股市波动的可预测性 2024 年 3 月 “无所畏惧” 国债市场的恐惧 “无所畏惧” 国债市场的恐惧 “无所畏惧” 国债市场的恐惧 2024 年 9 月 价值和动量的统一框架 价值和动量的统一框架 价值和动量的统一框架 2024 年 8 月 SPX 期货和VIX 期货？ SPX 期货和 VIX 期货之间的风向如何？ SPX 期货和 VIX 期货之间的风向如何？ 2024 年 7 月 价值价差越大，预期价值溢价越大：来自罗素 1000 成分股的证据 价值价差越大，预期价值溢价越大：来自罗素 1000 成分股的证据 2024 年 10 月