投资组合交易正在重塑信贷市场
人们并不那么担心债券市场的流动性 \o/
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只需注册交易所交易基金 myFT Digest - 即可直接发送到您的收件箱。对于 Alphaville 的常规读者来说，这不是什么新闻，但固定收益投资组合交易在过去几年中已从酷炫的新趋势演变为大规模现象。其影响日益明显。
Alphaville 的常规读者上周，巴克莱银行发表了一些关于该主题的有趣的新研究，并在结尾处强调了为什么这是一件大事：
ETF、系统性信贷和投资组合交易可能会形成流动性的良性循环。 ETF 发行人已开始添加更多跟踪信贷市场特定部分（例如到期日或评级）的细化产品。这些小众 ETF 产品增长的一个可能影响是，ETF 经理需要债券来跟踪基准，从而产生对基础公司债券的额外交易需求。这可能会蔓延到系统性信贷，扩大模型寻找投资机会的债券范围，从而创造对新交易量的需求。投资组合交易可以快速、经济高效地提供这种流动性，使系统性和因子策略更加可行。随着进入门槛的降低，新的系统投资者应该更容易部署资本，这反过来会增加市场交易量。因此，我们预计系统性信贷投资和投资组合交易将继续共同增长。ETF、系统性信贷和投资组合交易可能会形成流动性的良性循环。
但也许我们应该先对那些对这个话题不感兴趣的人做一个解释：投资组合交易是指某人一次性买入或卖出大量股票或债券。
定价算法 电子交易 债券 ETF 引发信贷生态系统剧变 仅 不，当然不是。