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更多关于 Bridgewater ETF 的想法
好吧，还有更多。系好安全带
来源:Alphaville对交易所交易基金和风险平价投资策略都极为感兴趣的人，其维恩图重叠度并不大，但至少包括 FT Alphaville Towers 的一名员工。
因此，这里有一些关于道富环球投资管理公司与桥水基金合作推出由该对冲基金集团的“全天候”风险平价策略支持的 ETF 的消息，希望这些想法是半连贯的。
新闻不可否认的是，这些内容并不适合所有人，但我们被告知，小众市场是新闻业的未来，因此：
现在是推出风险平价产品的奇怪时机
道富最近一直在大力推出另类投资产品，但主要涉及私人信贷和加密货币等明显炙手可热的领域。另一方面，风险平价如今相当不流行。
产品发布热潮风险平价最初由桥水基金的 Ray Dalio 发明，作为一种“永久”投资组合，应该比 60-40 股票债券基金等传统策略更严格、更平衡。
在 60-40 基金中，股票实际上贡献了绝大部分风险和回报，因为股票比债券波动性大得多。 因此，桥水基金于 1996 年推出的全天候基金衡量了每种资产类别的数学波动性，并使用杠杆确保每种资产对多元化被动投资组合的贡献相等（波动性方面）。
这个想法是，这种更严格平衡的投资组合应该在大多数市场机制中表现良好。 在实践中，这意味着股票配置略小，大宗商品资金更多，并大幅提高债券敞口。正如桥水基金自己的“全天候”创世故事所解释的那样：
“全天候”创世故事然而，这种繁荣在 2010 年代开始消退，最近它的表现明显比经典的 60-40 基金差。以下是 Nick Maggiulli 制作的一些精彩图表，显示了最近的恶化：
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