日本国債市場は市場機能を回復したか－金融正常化における価格発見機能の構造変化
■总结于2024年3月，日本银行正式取消了YCC（量化和定性的货币宽松，并长时间的利率操纵），货币政策转移到了正常化阶段。在本文中，我们对日本政府债券市场进行了定量分析，由于对YCC使用的政策修订，在将其与日元掉期市场进行比较时，是否开始恢复其价格发现功能。掉期市场具有很高的交易自由，并迅速纳入了利率预期，而日本政府债券市场由于日本银行持有的庞大股份而受到流动性的限制。引入YCC后，对日元掉期市场极为偏见，日本政府债券市场的信息反射率受到了极大的限制。由于YCC变得更加灵活，因此日本政府债券市场中的IS在超长的期限区域上升，但这可以解释为对利率水平的调整。解除YCC后立即，在短期，中至长期的区
Why Doubts Over The Fed's Swap Lines Are Such A Big Deal
为什么在过去几天对美联储掉期线的怀疑是如此巨大的交易，我们注意到一些裂缝/泄漏（选择您的类比）出现在市场的水管中。越来越多的货币基础交换点开始爆发。今天，随着市场的集结，但这让我们思考是否还有其他事情正在发生，罗伯特·麦考利（Robert McCauley）进来的地方，为金融时代的专栏文章解释了为什么对美联储的美元掉期界线的疑问是如此之大的交易，这是一个很大的交易。Kindleberger的陷阱是一种危险的危险，使得较弱的货币既缺乏货币，却缺乏货币，但既然是一个经济的经济，而是一定会有一个经济范围。在1930年代，英格兰银行缺乏继续担任国际贷款人的能力，而上升的美联储缺乏这样做的意愿。结果，危
Qatar Airways International Flight Schedule Changes for Summer 2025
多哈 - 卡塔尔航空公司（QR）对其2025年北部夏季（NS25）的时间表进行了多次调整，影响了整个欧洲，亚洲，非洲和美洲的路线。这些变化涉及飞机掉期，频率增加和季节性减少。根据Aeroutes的说法，该航空公司的修订计划将于2025年3月30日至2025年10月25日生效，这反映了战略性的[...]卡塔尔航空公司（P.
Mortgage rates to rise on back of bond market turmoil
英国政府债券收益率通过掉期利率影响抵押贷款市场，掉期利率是英国抵押贷款的主要基准。
France’s Sovereign Debt Situation: Some Graphs
这是过去一年中与德国相比的 CDS 掉期和利差： 信用评级多年来一直保持稳定……直到今天。 这是标准普尔的评级： 这是财政状况，以预算余额占 GDP 的比例来总结。 6% 的 GDP 赤字比 2020 年要小，与 […] 相当
Gold Price Breaks $2,800 Ahead Of Election & Debt Ceiling Deadline
您是否已经厌倦了创下新高的#gold 价格？我猜不会，今天期货历史上首次突破了 2,800 美元的水平。这也是在债务上限协议到期之前发生的。现在距离该协议到期只有 2 个月了，并且有望在可能充满争议的选举中进行。信用违约掉期已经开始扩大。要了解有关每位候选人过去对债务上限的看法的更多信息，请单击立即观看视频！
Firms with green innovation patents rewarded in the credit market, finds study
昆士兰科技大学 (QUT) 对美国信用违约掉期 (CDS) 市场对绿色专利形式的绿色创新的反应进行了研究，发现拥有更多绿色专利的公司借贷成本更低，信用评级更高。
US Futures Slide As Yields Rise Back Over 4%, Curve Reinverts, Oil Surges
美国期货下跌，收益率回升至 4% 以上，曲线反转，油价飙升美国股指期货下跌，因为美国国债抛售加速，此前强劲的美国就业数据削减了对美联储下个月大幅降息的押注，隔夜油价飙升将布伦特原油推至 80 美元（参见昨晚的“历史性的油价空头挤压才刚刚开始”），导致 2 年期和 10 年期国债收益率均超过 4.00%。截至美国东部时间上午 8:00，标准普尔期货下跌 0.4%，周五收盘略低于历史高点，当时收益率飙升未能削弱看涨情绪，而纳斯达克期货下跌 0.6%，因为大多数 Mag 7 指数下跌；AMZN -1.9%，AAPL -1.4%，NVDA -1.2%。在利率方面，整个曲线都在扩大，2 年期、5 年期、
Just another Look at What Caused the Great Recession 2008
还有另一个版本，我可能会在评论部分介绍。当时华尔街银行并不认为 CDS 是危险的投资。除了长期资本，AIG 还提供为其他 CDS 提供保险的 CDS。问题出现在 AIG 的信用违约掉期不要求抵押品时 […] 帖子再看一看导致 2008 年大衰退的原因首先出现在 Angry Bear 上。
France’s Problem Is Not the "Far Right." It Is Socialism. A Warning For All.
法国信用违约掉期已飙升至2020年后最高纪录的39点。许多评论家将市场动荡归咎于国民阵线的崛起。然而，如果法国债务较低、财政强劲、欧元区经济健康增长，这一切都不会发生。
An Alternative Capital Efficient AMM
Uniswap v3 引入了限制范围来解决自动做市商的资本效率问题。节省资本的另一种方法是赋予流动性提供者杠杆。我将其称为杠杆 v2 合约或 LAMM（杠杆自动做市商）。我在这里制作了一个可以在 Rinkeby 上运行的原型（您可以在此处查看合约代码）。除了资本效率之外，向 AMM 添加杠杆还有几个好处。例如，鉴于能够将杠杆扩展到 LP，将杠杆扩展到交易者就很简单了。这意味着杠杆掉期合约可以允许交易者做空并杠杆做多，以前仅在永续掉期（“perp”）市场中可用。这个 perp 市场还有一个额外的好处，就是不需要预言机，因为价格是由套利决定的，因为可以在 LAMM 上购买低价代币，然后以更高的价格
即使在3月份日本央行修改货币宽松政策后，日元仍持续贬值，似乎受到金融市场的鼓舞，10年期国债收益率开始上升。日本央行操纵市场的收益率水平已经有七年多了，现在控制已经取消，如果利率超过之前的 1.0% 上限，利率将会进一步上升。压倒性的市场参与者的价格控制被废除，收益率几乎由纯粹的市场原则决定。可以说，不仅是10年期国债收益率，中长期到超长期各种期限的国债收益率都开始逐步调整水平。 过去30年来，日本利率持续下降或稳定在低水平。日本许多公共和企业养老金计划都采用市场指数作为评估国内债券投资的基础。如图1所示，从市场指数的构成（截至2024年3月末）来看，日本债券市场的结构是，在绝大多数已发行政府
