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World File Search System大盘股
汇丰 MSCI 新兴市场伊斯兰 ESG UCITS ETF
该指数是 MSCI 新兴市场伊斯兰指数（母指数）的一个子集，由 24 个新兴市场国家的大盘股和中盘股公司组成，这些公司符合指数提供商定义的伊斯兰教法投资原则。该指数采用基于价值观和气候的排除标准构建，其中包括（但不限于）与以下领域有联系的公司：有争议的武器、烟草、热煤开采和违反联合国全球契约 (UNGC) 原则。该基金将采用被动管理，旨在以与指数中大致相同的比例投资于这些公司的股票。伊斯兰教法委员会定期监督该基金，并就该基金是否遵守伊斯兰教法原则颁发年度伊斯兰教法证书。该基金可以直接或通过中国 A 股通证 (CAAP) 间接投资中国 A 股，在特殊市场条件下，最多可投资 35% 的单一发行人的证券。有关投资目标和衍生品用途的完整描述，请参阅招股说明书。
2065 年第四季度退休策略
管理人摘要 退休策略基金由 WSIB 提供。WSIB 已选择 AllianceBernsteinL.P.(AB) 来帮助管理这一系列目标日期基金。WSIB 按年龄确定退休策略基金中的总分配投资组合 (TAP) 分配，然后 AB 利用剩余的资产类别完成资产分配设计。此外，AB 积极管理短期债券、高收益债券、全球房地产投资信托基金和美国中小型股票投资成分。贝莱德机构信托公司 (BTC) 被动管理美国大盘股和全球股票（不包括美国股票）成分。在 WSIB 的指导和监督下，TAPass 资产主要由外部投资专业人士和合伙人管理。TAP 的固定收益投资组合由 WSIB 员工内部管理。 WSIB 的内部固定收益员工也积极管理中期债券部分并被动管理通货膨胀保值证券部分。
第三季度退休期限策略
管理人摘要 退休策略基金由 WSIB 提供。WSIB 已选择 AllianceBernsteinL.P.(AB) 来帮助管理这一系列目标日期基金。WSIB 按年龄确定退休策略基金中的总分配投资组合 (TAP) 分配，然后 AB 利用剩余的资产类别完成资产分配设计。此外，AB 积极管理短期债券、高收益债券、全球房地产投资信托基金和美国中小型股票投资成分。贝莱德机构信托公司 (BTC) 被动管理美国大盘股和全球股票（不包括美国股票）成分。在 WSIB 的指导和监督下，TAPass 资产主要由外部投资专业人士和合伙人管理。TAP 的固定收益投资组合由 WSIB 员工内部管理。 WSIB 的内部固定收益员工也积极管理中期债券部分并被动管理通货膨胀保值证券部分。
Driehaus 中小型股增长策略摘要
• 7 月份，小盘股的表现几乎创下了大盘股的记录。本月，小盘股罗素 2000 指数上涨 10.16%，罗素 2000 增长指数上涨 8.19%，而标准普尔 500 指数则落后，仅上涨 1.22%。小盘股飙升的触发因素始于 7 月 11 日，当时美国 CPI（消费者价格指数）远低于预期。再加上美联储主席杰罗姆·鲍威尔的鸽派言论，根据联邦基金期货市场的数据，9 月份开始降低联邦基金利率的可能性从 75% 上升到接近 100%。推动小盘股轮动的另一个因素是针对唐纳德·特朗普的暗杀未遂导致前总统的民意调查激增。随后，人们对乔·拜登的持续健康担忧以及他突然退出总统竞选大大增加了唐纳德·特朗普在 11 月获胜的可能性。市场认为特朗普胜选对小型股和美国经济有利。副总统卡马拉·哈里斯成为民主党候选人后，选举形势很快再次发生变化，导致选举胜算暂时大致为 50/50。
投资组合摘要
Bessemer 的专业团队负责管理该投资组合，该投资组合结合了不同但互补的投资策略。Sands Capital 投资于通过优质产品或服务实现快速增长的早期公司。Bessemer Large Cap – Global 和 Harding Loevner 强调具有既定竞争优势的公司，这些公司实现了高且可持续的运营资本回报，但增长较为温和。Bessemer Large Cap – Global 主要关注发达市场，而 Harding Loevner 则专注于新兴市场。Bessemer Large Cap – US Select 利用定量过滤器和基本面研究相结合的方式，根据长期现金流、股息增长和股息收益率的潜力，识别具有吸引力、总部位于美国的大盘股公司。Bessemer 的管理波动率投资组合 (MVP) 是一种定量的低波动率策略，它缩小了全球股票范围，以根据估值、管理质量和公司特定风险寻找具有吸引力的公司；然后构建投资组合以实现低于基准的平均波动率。 Bessemer 的全球精选 50 策略本质上是定量的，重点关注收入、收益和股息增长的强劲历史趋势以及相对于同行具有吸引力的流动性和波动性指标。
国际证监会组织会员周报 – 19
“包含环境、社会和治理 (ESG) 特征的投资基金在过去几年中发展迅速。ESMA 最近确定，与非 ESG 同类基金相比，2019 年和 2020 年，ESG 可转让证券集合投资基金 (UCITS)（不包括交易所交易基金）的成本更低，表现也更好。ESG 基金相对便宜且表现优异的原因尤其令人感兴趣。了解成本和绩效动态可能会为整个基金行业带来见解，了解如何让基金对散户投资者来说更实惠、更有利可图。这项研究以过去的分析为基础，评估了投资组合构成是否有助于了解 ESG 和非 ESG 基金之间的成本和绩效差异。它确定了两类基金之间的几个差异，ESG 基金更倾向于大盘股和发达经济体，并表明这些因素与较低的持续成本相关。然而，即使在控制了基金特征和投资组合敞口差异之后，2019 年 4 月至 2021 年 9 月期间，ESG 基金在统计上仍然比非 ESG 基金更便宜，表现也更好。因此，需要进一步研究来确定导致这些成本和业绩差异的其他因素。”
阿不福斯小型公司信托有限公司
在特朗普赢得总统大选的推动下，美国股市度过了强劲的一年，12 月稍作喘息。由于市场继续消化 10 月份不利于商业的预算案，英国股市本月也表现平平。富时全股指数当月下跌 1.2%，而小型股指数表现更为强劲，DNSCI (XIC) 上涨 0.3%。全年来看，大盘股和小盘股指数都上涨了 9.5%。鉴于人们对英国前景普遍感到悲观，许多人认为 2023 年底不太可能实现这样的回报。该基金 12 月回报率为 0.2%，全年回报率为 12.1%。在新闻淡静的一个月里，年金公司 Just Group 为公司的业绩做出了积极贡献。它受益于繁忙的大宗年金市场，因为固定收益养老基金希望利用资金盈余。酒吧集团 Marston's 的业绩强劲，得益于健康的同店销售，并指出圣诞节预订量超过去年。总部位于伦敦的房地产经纪公司 Foxtons 的股价从预算后的下跌中恢复过来，因为住房活动数据依然活跃。内容创作市场的产品提供商 Videndum 的业绩不佳。在 2023 年好莱坞编剧罢工之后，其市场正在经历缓慢的复苏。在 2025 年上半年，该公司将寻求修改银行契约并为其借贷工具再融资。ZIGUP 的业绩弱于预期，因为残值的正常化降低了其汽车租赁业务的处置利润。获利回吐影响了 CMC Markets 当月的股价。
Barito Renewables 在扩张和
业务增长战略 雅加达，2024 年 5 月 26 日——PT Barito Renewables Energy Tbk (BREN) 已被纳入 2024 年 6 月富时全球股票指数大盘股类别。富时罗素 (FTSE Russell) 的公告称，该决定将于 2024 年 6 月 24 日星期一生效。 “我们欢迎 BREN 被纳入富时全球股票指数。这一纳入证明了市场对我们长期业务战略的信心，我们致力于支持向净零排放的能源转型。BREN 加入该指数也反映了市场对我们不断扩张的努力的赞赏，包括收购风力发电厂，从而丰富我们的地热投资组合，”Barito Renewables 公司秘书兼董事 Merly 表示。 来自富时罗素网站 1 的背景信息将富时全球股票指数描述为投资者用来做出投资决策的著名基准。该指数共包含 49 个国家（包括新兴市场）的 19,000 家上市公司，市值包括大、中、小和微型。富时罗素为投资者提供见解，帮助他们管理投资组合的集中度和多元化。BREN 加入富时全球股票指数彰显了该公司的承诺，并符合其业务发展和战略。今年早些时候，该公司通过子公司 Barito Wind 收购了容量为 75 兆瓦的 Sidrap 1 风力发电厂，扩大了其可再生能源投资组合。Barito Wind 还收购了后期开发资产 Sidrap 2，潜在容量为 69 兆瓦，预计招标时间为 2024 年下半年。此外，我们的地热子公司 Star Energy Geothermal 继续实施战略运营措施，通过改造计划和增加新机组来增加 Salak、Darajat 和 Wayang Windu 机组的容量，可能将容量增加 116 兆瓦。预计这些项目将于 2025 年至 2027 年开始运营，使地热发电容量从目前的 886 兆瓦增至 1,002 兆瓦
摩根大通美国大型股领先者战略
季度回顾 • 截至 2024 年 12 月 31 日的季度，摩根大通美国大盘股领先策略表现不及基准标准普尔 500 指数。 • 在非必需消费品领域，我们对特斯拉的减持影响了本季度的业绩。在成本降低和生产效率提高的推动下，该公司报告了稳健的收益，毛利率和盈利能力都有所改善。值得注意的是，特斯拉在其 Cybertruck 部门实现了盈利，并宣布了推出一款新的平价车型的计划。该公司推动对无人监管的全自动驾驶汽车进行国家监管，以及 2024 年美国总统大选对监管前景的影响进一步影响了股价表现。 • 在信息技术领域，我们对博通的减持影响了本季度的业绩。博通的股票表现经历了显着增长，这得益于收入和利润大幅增长的变革之年。收购 VMware 和人工智能 (AI) 收入的强劲增长促成了这一增长。公司报告称，其关键财务指标（包括毛利率和自由现金流）同比和环比均有强劲改善。• 在非必需消费品领域，我们增持了 Booking Holdings 的股票，促进了本季度的业绩。得益于超出指引和普遍预期的强劲财务业绩，Booking Holdings 的股票表现显著提升。公司报告称，客房夜数、总预订量和收入均显著增长，营销效率和运营杠杆也有所提高。公司的战略举措，包括人工智能和 Connected Trip Vision 方面的进步，促进了其强劲的业绩。• 在金融领域，我们增持了富国银行的股票，促进了本季度的业绩。由于投资者对放松管制和可能取消资产上限的乐观情绪，富国银行的股票表现有所改善。公司报告称，净收入和每股收益较上一季度增加，费用收入增长抵消了净利息收入的阻力。
Ai For Alpha 和人工智能资产管理
AI GLOBAL MACRO SCSp 基金 资产管理公司 Artificial Inteligence Asset Management 已任命 Ai For Alpha 为 AI GLOBAL MACRO SCSp 基金提供资产配置建议。Artificial Inteligence Asset Management 是一家总部位于卢森堡的资产管理公司，其目标是提供与所有资产类别不相关的绝对业绩。Ai For Alpha 是一家专门从事投资人工智能的金融科技公司，它使用最先进的学习技术来预测制度变化，并通过适应不同的市场环境提供动态资产配置。为此，Ai For Alpha 利用其专业知识为不同的资产类别开发了配置模型：股票指数、商品和 VIX。Ai For Alpha 充当基金的资产配置顾问，并通过专有人工智能软件提供配置建议。Ai For Alpha 为每个市场提供每日配置。目标是适应市场条件，同时考虑投资限制。该策略考虑的市场包括股票指数（美国大盘股、美国科技股、美国小盘股、欧盟、英国、日本、新兴市场）、商品指数（铜、石油和黄金）和 VIX 代表的波动率指数。Ai For Alpha 使用基于人工智能的方法来确定每个考虑市场的正向或负向分配。该模型基于对 150 多个市场数据的每日分析，例如纯财务数据（股票回报、波动率、信用利差和利率）、宏观经济数据（风险规避指数、经济意外）、商品和货币演变、金融估值变量和营业额和利润的演变，以及最后的技术分析指标。基于对这些数据的分析，该模型确定了所分析因素与股票市场指数演变之间的关系。目的是分析市场信息，了解其对策略的影响并推断出最相关的分配。 Ai For Alpha 联合创始人兼首席执行官 Béatrice Guez 解释道：“我们基于监督学习和强化学习的模型每天分析数百个数据点，以预测市场模式。”资产管理公司人工智能资产管理首席执行官 Amine Bennis 透露：“我们与 Ai For Alpha 进行的研究表明，他们的模型对不同市场条件具有很强的适应能力。该模型每天都会根据对价格、相关性、风险和市场情绪的深入分析，调整不同资产类别和地区最具流动性的金融工具的敞口。”Ai For Alpha 开发的模型与 AI AM 的专业知识相结合，由于两家公司的互补性，构成了一个创新而独特的投资分析框架。他们的合作是业绩和竞争力的源泉。他们将共同继续研究，并结合各自的专业知识来管理 AI GLOBAL MACRO SCSp 基金。关于 Ai for Alpha：Ai for Alpha 是将人工智能应用于资产管理的领先解决方案之一。Ai for Alpha 分析数百个市场和基本变量，使用机器学习方法预测市场机制，并提供考虑到投资约束的分配建议。银行、资产管理公司、对冲基金和资产管理公司都在使用 Ai for Alpha。更多信息：https://www.aiforalpha.com