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评估报告| GTT数据
条例166a的Sebi（资本和披露要求）条例，2018年其他条件（1）任何优先问题，可能导致控制或分配超过5％的邮政发行股票的5％以上的发行人的发行人的股本完全稀释的发行人，以供分配的估值和估价的估值，以确定估价的估值，并要求估算的估值：此类案件应在第164条第（1），（2）或（4）条根据情况下确定的地板价格中的价格较高，或根据估值报告中确定的价格或根据发行人协会的规定，如果适用的是有任何建议的优先级别，则可能会逐步控制，如果有任何涉及的估值，即还涵盖了控制保费的指南，该指南应根据第一个条款的价格计算出来：进一步提供注册估价员的估值报告应在发行人的网站上公布，并在通知中提及股东大会。
赎回计划总则草案咨询文件.pdf
根据 MiCAR 第 55 条中有关 EMT 发行人的交叉引用，MiCAR 第三篇第 6 章（关于 ART 发行人的恢复和赎回计划）也应比照适用于此类发行人。因此，为了支持根据 MiCAR 第 55 条进行的比照适用，本指南草案应适用于所有 ART 发行人和所有 EMT 发行人。但是，考虑到 MiCAR 第 47 条明确规定了为满足代币持有人的永久赎回权而需要清算的资产储备的赎回计划，指南草案澄清，与资产储备有关的章节和规定不适用于发行 EMT 的信贷机构和发行非重大 EMT 的电子货币机构 (EMI)，因为根据 MiCAR 第 58(1) 条，此类发行人不受持有资产储备的要求的约束。但这并不影响，如果主管当局要求持有资产储备，指南草案中涉及资产储备的规定将适用于发行非重大 EMT 的 EMI（MiCAR 第 58(2) 条）。
有关Micar兑换计划指南的最终报告...
根据Micar的EMT发行人，第6章，第6章，MICAR的第55条的交叉引用（关于艺术发行人的恢复和救赎计划）也应适用于此类发行人。因此，为了根据Micar第55条的规定支持上述Mutatis Mutandis申请，这些准则应适用于所有艺术发行人和所有EMT的发行人。然而，考虑到MICAR第47条阐明要清算的资产储备的赎回计划，以符合令牌持有人的永久赎回权，该准则阐明了与资产储备有关的部分和规定，与信贷机构不适用于发行EMTS和EMIS INSTICS INSTICS INSTICS INSTICS（EMIS），并不适用，EMIS（EMIS）均不适用（EMIS）。 58（1）的Micar，此类发行人不受持有资产储备的要求。这不偏见以下事实：指代资产储备的指南的规定将适用于主管当局要求持有资产储备的EMI（MECAR第58（2）条）。
运营充分性的指导
业务运作充足性的指引 I. 背景及目的 1. 2019 年 10 月 1 日，《上市规则》第 13.24 条的修订生效。修订后的《上市规则》第 13.24 条规定，上市发行人有持续上市义务，须维持业务运作充足，并持有足够价值的资产以支持其业务运作，以保证其继续上市。 2. 近年来，借壳上市盛行，上市地位的价值大幅上升，导致投资者收购上市发行人的控制权，作为其上市平台（而非基础业务），以便最终借壳上市，以及上市发行人采取公司行动（如出售业务）以促进其上市平台的出售。也有上市发行人在出售或以其他方式清盘其主要业务后，建立或收购新业务，这些新业务的进入门槛非常低，且/或可以轻松建立和终止，成本不高。这些行动可能会导致上市发行人的运作极少或业务没有实质内容。这反过来又会导致投机交易活动和市场操纵机会，并削弱投资者对我们市场的信心。如果发行人进行空壳创建或维护活动，导致发行人经营的业务很少，则联交所将引用《上市规则》第 13.24(1) 条。如果联交所认为发行人没有经营实质业务，则可能引用《上市规则》第 13.24 条，也可能质疑发行人是否适合根据《上市规则》第 6.01(4) 条继续上市（见《上市发行人是否适合继续上市的指引》（HKEX-GL96-18））。 3. 本函就联交所应用《上市规则》第 13.24 条的目的和一般方法提供指引，并附有附录，列举了联交所如何应用《上市规则》第 13.24 条的示例。本函中所有引用的《上市规则》均指《主板上市规则》。由于《创业板规则》第 17.26 条与《主板规则》第 13.24 条相同，本函所载指引亦适用于创业板发行人。此外，上市复核委员会就《创业板规则》第 13.24 条所作的决定亦就此事宜提供指引。
咨询文件：关于披露文件中气候声明的参考指南 - 拟议的信息表
例如，对于股权发行人来说，如果与气候相关的风险对发行人的财务状况，财务绩效或陈述的计划造成了重大风险，则FMC法规的附表3第42条需要对风险进行描述。鉴于PD的目的是协助审慎但非专家的人，在发行人的“风险说明”部分中可能会在其气候声明中介绍发行人的风险披露。如果与气候相关的风险是可能影响所提供股份价值的最重要的风险因素之一，则附表3的第12条还需要简要摘要第42条中必须披露的信息，该信息在PDS开头的关键信息摘要中包括。
在新加坡公布与气候相关的披露：
自2017年以来，SGX Regco一直在逐步扩大其对上市发行人的气候报告要求的范围。从2023财年开始，需要三个领域的上市发行人使用与气候相关财务披露工作组（TCFD）框架披露气候报告。随后，从2024财年开始，将此要求扩展到另外两个部门的上市发行人。TCFD将这五个部门确定为受气候变化和向低碳经济的过渡最大的影响。
案例1：20-CV-05015-JLR-BCM文档256提交了12/14/...
•管道和RDO活动对生命科学发行人越来越重要。生命科学交易数量在2024年上半年与2023年同期相比增长了48.6％，发行人的生命科学发行人的筹集率几乎与2023年全部相比。由于其业务的性质，生命科学公司必须能够始终如一地筹集资金，而不论市场状况更广泛，并且通常无法等到更有利的资本市场环境。鉴于市场中持续的不确定性，诸如管道和RDO等替代资本筹集结构正在成为生命科学发行人筹集所需资本的越来越重要的策略，从而提供了更大的交易确定性和秘密营销交易的能力。有关其他信息，请参见“ 1H 2024管道和RDO活动”部分。
2023 年全球信贷展望：没有简单的出路
*截至 2022 年第三季度的全球 SG 违约率数据。所有 2022 年第四季度数据均截至 2022 年 11 月 24 日。季度环比趋势表明与《2022 年第四季度全球信贷状况：前景黯淡》中发布的 2022 年第三季度数据相比有所变化。IG——投资级。SG——投机级。YTD——年初至今。最薄弱环节定义为评级为“B-”及以下的发行人，前景为负面或信用观察负面。北美包括美国和加拿大。新兴市场包括亚太地区、拉丁美洲和欧洲国家。违约计数可能包括机密评级的发行人，并且是初步数据，可能会发生变化。净前景偏差是指具有正偏差的发行人的百分比减去具有负偏差的发行人的百分比。所有前景偏差计算均包括全球金融、非金融和主权发行人。资料来源：标普全球评级和标普全球市场情报的 CreditPro®。
