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2025年的私人资本
每个新年都带来了变革的潜力。2025在这方面没有什么不同，鉴于选举结果和技术发展，变革的潜力更加明显。我们将过渡到特朗普政府，并在监管机构的新领导下（例如保罗·阿特金斯（Paul Atkins）的预期确认为证券交易委员会（SEC）主席），并且至少在接下来的两年中，行政部门的单一政党控制权和国会的两院。同时，人工智能和其他技术的持续崛起是全球经济变化的推动者。在过去的半个世纪中，私人资本行业持久成功的标志之一就是它适应不断变化和蓬勃发展的商业和法律环境的能力。但是，成功的适应不是给定的；它要求私人资本参与者提前预测关键趋势，并过滤群的干扰。当我们问自己：“我们的私人资本客户在2025年最关心什么？”时，我们的Freshfields专家小组汇编了以下七个主题，以供您考虑在未来一年的考虑和业务计划。
中国国家和私人资本配置作为战略情报
本文从信息优势的角度考察了 21 世纪全球权力竞争（尤其是来自中国的竞争）的影响。为了在新的全球竞争中保持世界领先地位，美国必须强调通过预测对手的能力和意图来保持信息优势。为了提高我们对中国能力及其“智能化战争”野心的认识，美国情报界应优先监控国家和私人资本流动。国家和私人资本分配与这些信息集协同工作，以显示追求国家利益的优先级和强度。分配决策表明了战略决策和意图。更具体地说，对抗性资金决策与国家情报优先框架中关注的主题直接相关。当与现有的经济和金融情报相结合时，以资本支出为重点的收集应该能够提高预测能力，并确定可行的机会来制定反政策，并与我们的私营行业合作伙伴更有效地合作。此类研究和政策制定还可以通过网络行动和公共事务提供有限的运营解决方案。
调动私人资本参与发展中国家可再生能源并网发电——经验教训
吸引私人资本——以及增加税收和发展融资——对于填补投资缺口以实现可持续发展目标 (SDG) 和确保及时实施《巴黎气候协定》至关重要。国际货币基金组织最近的一项研究表明，到 2030 年，要在所有可持续发展目标上取得有意义进展，需要额外支出 5000 亿美元（实际，2016 年）（Gaspar 等人，2019 年）4。虽然通过改善税收和发展融资来筹集额外资金有助于填补缺口，但这还不够。对债务困境的担忧限制了有关国家承担如此程度的主权债务的可能性。大量研究表明，私人解决方案（这里定义为私营部门参与融资或能源生产或传输服务）如果旨在最大限度地减少主权义务和对私人投资者的或有负债，则可以对填补这一缺口做出有意义的贡献（Eberhard 等人，2016 年）。
世界银行集团调动私人资本促进发展的途径
本作品是世界银行工作人员在外部贡献下完成的作品。本作品中表达的发现、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或他们所代表的政府的观点。世界银行不保证本作品中包含的数据的准确性。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位作出任何判断或认可或接受此类边界。
周一经济 NSO 将公布首份私人资本支出调查......
2024 年 12 月 9 日——星期一经济 NSO 将在投资推动下于 3 月公布首次私人资本支出调查 国家统计局 (NSO) 将于 3 月公布首次私营部门资本支出 (capex) 调查结果，因为政府正在推动私营部门加大投资以推动经济增长，一位政府官员表示。 该调查通过汇编未来两年预计的资本投资信息以及过去三年的资本支出来跟踪私营部门的年度资本支出。 该调查使用了公司从公司事务部 (MCA) 获得的数据库。 “该调查的首版于 10 月开始，预计将于明年 1 月完成。 由于这是首版，我们将进行严格的数据检查以确保结果的一致性。 结果将在预先估计公布后不久于 3 月公布，”知情官员表示。 https://www.business-standard.com/economy/news/nso-to-release-inaugural-private-sector-capex-survey- results-in-march-124120800417_1.html 印度将在 2047 年成为 30 万亿美元的经济体：Dharmendra Pradhan 联邦教育部长 Dharmendra Pradhan 断言，到 2047 年，印度将成为一个 30 万亿美元的经济体。 Pradhan 周六在 XLRI 管理学院为期一年的白金禧庆典闭幕式上发表演讲时表示，印度是全球增长最快的经济体，目前位居第五，并将在未来三年内升至第三。 “75年前，XLRI成立时，世界甚至还没有把印度算在经济方面。如今，我们是增长最快的经济体，也是世界第五大经济体，规模达3万亿美元。未来三年，我们将以5万亿美元的规模成为第三大经济体。到2047年，我们的经济将增长到30万亿美元。”他表示。 https://www.business-standard.com/economy/news/india-set-to-become-30-trillion-economy-by-2047- dharmendra-pradhan-124120800174_1.html 金融 银行不太可能在 CRR 下调后提供更高的存款利率 银行不太可能为储户提供更高的新存款利率，因为信贷增长放缓和上周现金准备金率 (CRR) 的下调应能确保贷方有足够的流动性来满足融资需求，直到2025财年结束。银行家表示，信贷增长放缓已经缩小了信贷和存款之间的差距。此外，通过降低 CRR 门槛注入 1.16 万亿卢比的流动性将阻止存款利率攀升。https://economictimes.indiatimes.com/industry/banking/finance/banking/banks-unlikely-to-offer-higher-deposit- rates-after-crr-cut/articleshow/116113524.cms 需要超越“创可贴”来解决流动性问题：经济学家 经济学家表示，印度储备银行 (RBI) 将不得不通过额外措施向银行系统注入更多流动性，因为周五宣布的 50 个基点现金准备金率 (CRR) 下调的预期影响可能会在几个月内消退。他们表示，央行可能会使用其他流动性工具，如公开市场操作（购买）、外汇掉期和长期浮动利率回购拍卖 (VRR)。
ESG——美国州级私人资本和金融机构的发展
HB 3 要求“遵守金融机构法”的金融机构提供此项证明。因此，在 2023 年，主流观点认为它仅适用于州特许金融机构。但是，HB 989 对此进行了修改，称金融机构“如第 655.005 节所定义”。这被定义为“州或联邦储蓄或储蓄协会、银行、储蓄银行、信托公司、国际银行机构、国际银行公司、国际分支机构、国际代表处、国际行政办事处、国际信托实体、国际信托公司代表处、合格有限服务附属机构、信用合作社或根据《联邦储备法》第 25 节、12 USC ss. 601 et seq. 运营的协议公司或根据《联邦储备法》第 25(a) 节、12 USC ss. 611 et seq. 组织的 Edge Act 公司。”
国际金融公司吸引更多私人资本进入新兴市场的战略和方法
a. MCPP 一个地球和巴黎协议：全球首个与巴黎协议保持一致的 EMDE 贷款组合。23 财年从三家投资者手中筹集了 25 亿美元；正在寻找新投资者。b. MCPP FIG III：来自 13 家领先保险公司的 35 亿美元新保单，使 IFC 能够向 EMDE 提供 70 多亿美元的新贷款。c. EM 可持续发展基金：自 2016 年以来首批新的资产管理公司基金。将参与 IFC 在所有行业和地区的直接股权和准股权投资组合。d. 仓储证券化计划 (WESP)：新举措帮助多边开发银行从机构投资者手中扩大私人资本。将创建一个可供出售的贷款组合和一个分销工具，以证券化并出售给投资者。
工作文件解锁当地的私人资本，以资助可再生能源（纯）行业的生产用途
▪以可再生能源为动力的可再生能源（纯）概念杠杆机器的生产性使用，以扩大能源获取，刺激经济增长，改善生计并推动清洁能源需求。▪在撒哈拉以南非洲（SSA）中，这可以提高生产率，收入和粮食安全。▪尽管非洲具有巨大的市场潜力以及随着时间的推移的运营和维护成本的较低，但纯粹的应用程序并未被采用并按比例扩展，主要是由于高前期成本和最终用户的融资不足。▪与当地社区有着密切联系的地方金融机构（LFIS），可以与开发合作伙伴合作，以渠道资金和财务选择来最终用户。▪我们在东非的调查表明，LFIS希望为纯粹的应用提供更多的贷款，尤其是对于农业，但需要采取措施汇总需求，并将纯净的纯粹作为独特的贷款类别或子类别纳入。▪其他挑战包括员工的能力有限，资金来源不足，信贷风险以及开发合作伙伴和政策制定者共同支持能力建设，混合财务和贷款保证的需求。▪我们的研究涵盖了可以使LFI在资助纯投资和解决负担能力和其他挑战方面发挥更具工具作用的干预措施。
国际法院的气候变化人物...
我们研究生物多样性金融 - 利用私人资本为生物多样性保护和修复筹集资金 - 这是可持续金融方面的新实践。首先，我们提供了一个概念框架，列出了如何通过纯私人资本和混合融资结构来融资生物多样性。在后者中，私人资本与公共或慈善资本融为一体，其目的是脱离风险的私人资本投资。两种类型的融资基础的主要要素是生物多样性的“货币化”，也就是说，利用生物多样性的投资为私人投资者产生财务回报。第二，我们使用来自领先的生物多样性金融机构的交易级数据提供经验证据。我们的发现与三维有效的边界（返回，风险和生物多样性影响）一致 - 处理有利的风险回报概况往往是由纯私人资本资助的，而对于其他交易，生物多样性的影响需要足够的范围，以便于使用混合金融。总体而言，我们的结果表明，混合金融是改善这些项目的风险回报概况的重要工具，从而增加了他们对私人投资者和私人资本拥挤的吸引力。最后，我们的结果表明，私人资本不太可能代替有效的公共政策来解决生物多样性危机。
