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欧盟证券化推动需要市场，而不是住房保障
欧盟证券化推动需要市场，而不是住房保障Conor BrummellWed, 06/26/2024 - 14:43资本市场联盟是欧盟领导人、外部专家和经验丰富的金融业内人士的愿望清单中的首要任务，以此来寻找绿色和数字转型每年所需的额外 1 万亿欧元或更多资金。但经过 10 年的努力，欧盟只取得了微小的进步。养老金、税收、破产和住房等跨领域问题已被证明过于棘手，无法在布鲁塞尔取得很大进展。对于下一次推动，政策制定者应该选择他们可以有所作为的领域。其中三个似乎特别有希望：联合监管、零售投资和证券化——将贷款或其他资产组合成可以出售和交易的证券。欧洲曾经有一个不错的证券化市场，但自 2008 年金融危机以来，其发行量萎缩，而美国则蓬勃发展，2023 年发行量为 1.3 万亿欧元，而 27 个国家的单一市场发行量仅为 2130 亿欧元。欧洲央行想要更多，以便银行可以在资产负债表上腾出空间来放新贷款。3 月，该行建议更新风险管理标准和有针对性的担保——以便更容易捆绑贷款——可能会有所帮助。与此同时，意大利前总理恩里科·莱塔（Enrico Letta）的单一市场报告建议简化欧盟的证券化框架，并更加关注绿色证券化，这既可以捆绑绿色资产，也可以创造利润。
来源:勃鲁盖尔智库全信息资本市场联盟是欧盟领导人、外部专家和经验丰富的金融业内人士的愿望清单中的首要任务，以此为绿色和数字化转型每年筹集 1 万亿欧元或更多资金。但经过 10 年的努力，欧盟只取得了微小的进步。养老金、税收、破产和住房等跨领域问题已被证明过于棘手，无法在布鲁塞尔取得太大进展。
领导人 需要 边际对于下一步努力，政策制定者应该选择可以有所作为的领域。其中三个似乎特别有希望：联合监管、零售投资和证券化——将贷款或其他资产组合成可以出售和交易的证券。
监管 零售欧洲曾经有一个不错的证券化市场，但自 2008 年金融危机以来，其发行量萎缩，而美国则蓬勃发展，2023 年发行量为 1.3 万亿欧元，而 27 个国家的单一市场仅为 2130 亿欧元。
2023 年欧洲央行想要更多，以便银行可以在资产负债表上腾出空间用于新贷款。3 月份，该行建议更新风险管理标准和有针对性的担保——以便贷款更容易捆绑——可能会有所帮助。与此同时，意大利前总理恩里科·莱塔的单一市场报告建议简化欧盟的证券化框架，并更加关注绿色证券化，这可以捆绑绿色资产或使收益可用于进一步的可持续投资。
更多 – 报告 利益相关者 次级抵押贷款 辩论 报告 国有化法国报告的更广泛的想法，即交易捆绑贷款的中央平台，更有前景。它可以通过降低融资结构成本来帮助小型银行，同时为投资者创造一个标准化、流动性强、定义明确的产品市场。规模是关键：新债券的最大问题之一是确保有足够的债券可以自由交易。
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