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2024 年初如何应对飞速发展的科技？
我以不错的状态进入 2024 年。我的 MinVar 股票投资组合旨在在增长与价值的长期斗争中从两个方面获取最佳收益，它基本上已经完成了它应该做的事情。它提供了正收益，但低于贝塔值，波动性低于贝塔值，后者意味着您谦虚的博客投资分析师晚上可以安然入睡。在债券方面，我于 2023 年初将我的敞口转移到前端，以配合收益率曲线倒挂。目前，我认为没有理由改变这一策略。为什么要在没有必要的情况下购买负期限的套利？会有一段时间对期限进行强有力的押注，但我真的看不到这一点，除非前端在全球央行宽松政策的重压下崩溃，或者除非曲线通过熊市陡峭化足以恢复长期债券的正滚动和套利来冲洗所有人。换句话说，只要曲线仍然严重倒挂，我就看不到购买期限的任何理由。
来源:Alpha Sources我以不错的状态进入 2024 年。我的 MinVar 股票投资组合旨在在增长与价值的长期斗争中从两个方面获取最佳收益，它基本上已经完成了它应该做的事情。它提供了正收益，但低于贝塔值，波动性低于贝塔值，后者意味着您谦虚的博客投资分析师晚上可以安然入睡。在债券方面，我于 2023 年初将我的敞口转移到前端，以配合收益率曲线倒挂。目前，我认为没有理由改变这一策略。为什么要在没有必要的情况下购买负期限的套利？会有一段时间对期限进行强有力的押注，但我真的看不到这一点，除非前端在全球央行宽松政策的重压下崩溃，或者除非曲线通过熊市陡峭化足以恢复长期债券的正滚动和套利来冲洗所有人。换句话说，只要曲线仍然严重倒挂，我就看不到购买期限的任何理由。
在这篇文章中，我将做两件事。首先，我将研究 2024 年初的宏观背景，其次，我将介绍投资组合，了解其表现如何，以及我已做出或打算做出哪些改变，以使我的投资在 2024 年步入正轨。
软着陆的氛围
通胀正在迅速下降 美联储鹰派的外表已经破裂 空谈将变得廉价第三张图表显示，全球货币政策周期明显转变。许多新兴市场的央行已经降息一段时间了，随着发达市场的通胀现在迅速下降，全球主要央行开始降息只是时间问题。需要明确的是，我认为明年发达市场降息的机会可能相对较小，但无论如何，机会是存在的。最后，第四张图表显示，同步的全球指标的回升表明，标准普尔 500 指数的盈利预期增长率将进一步提高。