详细内容或原文请订阅后点击阅览
银行危机后的永久资本损失
Matthew Baron、Luc Laeven、Julien Pénasse 和 Yevhenii Usenko 在这篇 NBER 论文中：我们研究了 46 个经济体历史上银行危机中导致银行损失的机制以及政策干预在恢复银行资本方面的有效性。我们发现，银行股在危机爆发时会经历大幅、永久性的下跌。这些损失预示着银行 [...]
来源:Mostly EconomicsMatthew Baron，Luc Laeven，JulienPénasse和Yevhenii Usenko在这篇文章中：
Matthew Baron， Luc Laeven， 朱利安·佩纳斯（JulienPénasse） ＆yevhenii usenko 在此NBER纸中我们研究了46个经济体中历史银行危机中造成银行损失的机制，以及政策干预措施在恢复银行资本化方面的有效性。
我们发现，在危机发作时，银行股票经历大量永久下降。这些损失预测，银行收入和股息的长期下降，而不是提高未来的股权回报。 银行损失主要是由不良资产的注销驱动的，而不是恐慌期间的资产销售。在危机期间，基于有力的流动性干预措施只预测银行市场价值的暂时暂时增加。
总体而言，这些结果表明，危机期间的银行损失并不主要是由于暂时的价格错位。早期的流动性干预措施可以避免银行危机，但仅在特定条件下。
一旦发生了大型银行权益，政策的回应历史上一直无法防止银行业的持续资本投票。