详细内容或原文请订阅后点击阅览
GDP增长的每周指标长期升高的美国政府收益率意味着什么？
我正在考虑这一点，因为人们在评论30年的债券如何上升。首先，让我们考虑一下在没有主权风险的世界中，长期产量是如何考虑的（例如，在美国政府债券收益率无风险的情况下）。 premium一词是[…]
来源:经济浏览器我正在考虑这一点，因为人们在评论30年的债券如何上升。
人首先，让我们考虑一下在没有主权风险的世界中，长期产量是如何考虑的（例如，在美国政府债券收益率无风险的情况下）。
一词保费是由于通货膨胀和短期利率的变化而引起的风险。
但是，在存在默认风险的世界中：
如果RP（默认风险）术语现在显着大且可变，那么术语扩散或屈服曲线的陡峭增加可能意味着与以前不同的东西。我们有纯粹的默认风险量度吗？不，但是我们有不同到期的CD掉期为美国政府债券。这是十年收益率和十年差的图片。
RP图1：顶部面板，10年CDS点差，中间面板，10年财政收益，％（蓝色），底部面板，名义美元指数，2006年= 100（蓝色）。红线将于2025年4月2日来源：WorldGovernmentBonds.com，弗雷德（Fred）的财政部。
图1： WorldGovernmentBonds.com随着利率上升，美元价值倒塌的事实与现在存在某种重大信用风险的主张一致； CD上升的增长与美元下降相结合，反对对货币化（随后更高的通货膨胀）的担心，这是贬值货币的原因。
因此，如果没有违约风险，则点差可能会减少积极（更负）。有多少要说。但是，这种推理表明，衰退和点差之间的先前相关性将比平常更加强大。
图2：10yr-3mo国库扩展（蓝色），10yr-2yr-2yr esspre（红色），均为％。资料来源：通过弗雷德（Fred）和作者计算的财政部。
图2：