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价格控制摧毁财富：加州火灾保险
Noah Smith 通过 Marginal Revolution 和 Kim Mai Cutler。加州保险监管机构是民选的，尽管风险很大，但她不愿提高火灾保险费率，以免被选下台。因此，预期利润很低，因此大多数顶级保险公司已停止在加州发行火灾保险。2024 年，State Farm 决定不再续签该州数万份保单，其中包括太平洋帕利塞德的约 1,600 份保单。相反，加州通过其 FAIR 计划成为最后的保险公司。FAIR 承保约 4580 亿美元的风险，但现金不足 7 亿美元。2025 年 1 月 9 日的火灾可能使 FAIR 损失约 240 亿美元。因此，加州居民可能面临巨额附加费以支撑 FAIR 的财务状况。预计会有更多保险公司退出该州，因为当 FAIR 无法承担索赔时，该州的保险公司将承担支付计划的费用。底线：保险费率太低，无法弥补预期损失。此外，它们没有经过风险调整，因此低风险房主会补贴高风险房主。而且风险越来越大，因为监管延迟和阻碍了火灾预防工作，例如控制燃烧。《华尔街日报》更新：FAIR 现在为大约 50 万无法获得私人保险的房主提供保险。截至去年 9 月，其风险敞口已从四年前的 1530 亿美元激增至 4580 亿美元，其中在 Palisades 的风险敞口为 59 亿美元。然而，它手头只有大约 7 亿美元现金来支付索赔。
来源:Managerial EconNoah Smith via
边际革命，和
Kim Mai Cutler。
- 加州保险监管机构当选，尽管风险很大，但仍不愿提高火灾保险费率，以免被选下台。因此，预期利润很低，因此大多数顶级保险公司已停止在加州签发火灾保险。2024 年，State Farm 决定不再续签该州数万份保单，其中包括太平洋帕利塞德的约 1,600 份保单。相反，加州通过其 FAIR 计划成为最后的保险公司。FAIR 承保约 4580 亿美元的风险，但现金不足 7 亿美元。2025 年 1 月 9 日的火灾可能使 FAIR 损失约 240 亿美元。因此，加州居民可能面临巨额附加费以支撑 FAIR 的财务状况。预计将有更多保险公司退出该州，因为当 FAIR 无法支付其索赔时，该州的保险公司将承担支付该计划的费用。
底线：保险费率太低，无法弥补预期损失。此外，它们没有经过风险调整，因此低风险房主补贴高风险房主。而且由于法规延迟和阻碍了火灾预防工作（如控制燃烧），风险正在变得越来越严重。