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“凭空”信用带来财富毁灭
美联储的政策一直是无中生有地扩大信贷，而不考虑其对经济造成的实际损害。
来源:路德维希·冯·米塞斯研究所信息人们普遍认为银行信贷是经济增长的主要动力。因此，通过增加信贷供应，银行似乎可以加强财富创造过程。然而，如果没有以前的私人储蓄，银行就不能简单地提供信贷。另一方面，银行可以通过通货膨胀“凭空”扩大信贷。这种类型的信贷损害了财富创造过程。
以农民 Joe 为例，他生产了 2 公斤土豆。对于他自己的消费，他需要 1 公斤，其余的他同意借给一位名叫鲍勃的农民一年。他同意借出的未消费的1公斤土豆来自他的积蓄。通过将自己的储蓄借给鲍勃，贷方向借款人鲍勃提供了维持生计的手段。这使得鲍勃可以从事创造财富的活动。
货币（交换媒介）的引入并没有改变储蓄是贷款的前提这一事实。乔可以先用这些土豆换钱，比如 10 美元，而不是直接借出 1 公斤土豆。然后，他以 10% 的现行利率将 10 美元借给鲍勃，为期一年。货币的引入并没有改变储蓄先于贷款行为的事实。
银行业简介
乔可以联系专门寻找借款人的组织——银行，而不是试图寻找潜在的借款人。除了履行中介角色外，银行还提供活期存款存储设施。请注意，从某种意义上说，乔节省的 1 公斤土豆产量以 10 美元活期存款的形式存储。
贷款、无担保储蓄和经济贫困
如果 Joe 决定借出 5 美元一年，则将 5 美元从 Joe 的活期存款转为一年期定期存款。一年期定期存款的钱可以借出一年。 （此处 5 美元的一年期定期存款支持 5 美元的一年期贷款）。