The potential of the US war with Iran for an Oil Price Shock
- 作者：新政民主党 今天没有重要的经济数据发布，过去几周没有任何事情改变我的整体经济前景：也就是说，“K 型”经济的模因是准确的。前10%-20%的人过得非常好，人工智能相关支出（特别是数据中心建设）推动的2025年股市大幅上涨的“财富效应”正在推动他们的消费；而最底层的 80% 左右的人则勉强维持现状。关于收入、支出、就业和销售的绝大多数重要同步数据都证明了这一点。与此同时，不用说，过去几天出现了重大的地缘政治发展：可以公平地说，美国正在与伊朗交战。我对这一发展没有任何特别的见解，除了自 2024 年大选以来我一直有的感觉，即特朗普非常幸运地继承了 2017 年经济增长的局面，而且他不知道
Global Leading Indicators, January 2026 - As good as it gets
我告诉过你，我有在潜在转折点更新这些图表的诀窍——更具体地说，每当特朗普先生决定试一试他的关税命运之轮时。美国最高法院对特朗普关税合法性的裁决刚刚结束，总统就发誓要在现有措施的基础上额外征收 10% 的关税，后来又将该数字提高到 15%。没有人——尤其是总统本人——知道这些新关税是否会真正实施，或者实际上它们将适用于什么，因为原来的关税现在被认为是非法的。毫不奇怪，周五市场最初对这一消息不予理睬。然后是伊朗，以及油价持续上涨的前景。我对这两种事态发展都没有感到不安，尽管我不希望在伊朗军事设施中度过接下来的几天。领先指标传达的信息是，2026 年初全球经济将出现广泛且强劲的复苏，这表明未来至少六
