Crashing Expectations (for Hormuz Reopening by 9/1): 6%
Kalshi 对 9 月 1 日重新开放的最新预测： 图 1：油价、布伦特原油美元/桶（黑色，左轴）、 7/17 纽约商业交易所现金（灰色 +），以及 Kalshi 对 9 月 1 日霍尔木兹海峡重新开放的预测（蓝色，右轴）。资料来源：EIA、NYMEX，通过条形图、Kalshi。人们可能会认为这两个系列会反向移动，但直到 [...]
Canadian Employment Upside Surprise
今天的 StatCan 数据显示，就业扭转了 5 月份的跌势，上升 18.2K，而彭博共识为 11.2K。截至今天发布的就业数据： 图 1：加拿大 15 年以上就业情况（蓝色，左轴），加拿大非农就业人数（红色，右轴），均为 s.a.资料来源：加拿大统计局。就业和非农就业都没有回到之前的峰值。然而，他们并不 [...]
- 作者：新政民主党人 今天早上的经济数据洪流中我要谈的第三项是个人收入和储蓄。明天我将更新支出方面的情况，包括今天早上发布的机动车销售的最新数据。 从名义上看，5 月份个人收入增长了 0.7%，支出也增长了 0.7%。但由于 PCE 平减指数衡量的价格上涨了 0.3%，按实际价值计算，前者仅上涨 0.2%（蓝色），后者则上涨 0.3%（红色）。很容易看出，这两个指标大约一年前出现了巨大差异：事实上，按年计算，实际支出增长了 2.1%，而实际收入*下降*-0.2%：如上所述，我将在明天之前对支出方面进行进一步评论。但实际收入同比为负就令人沮丧了。如下图所示，从数据出现到大流行之间的整个 60
The entire US economy is downstream of the AI buildout dam, and that dam is almost certain to fail
- 作者：新政民主党人 对于人工智能的狂热是繁荣还是泡沫，我一直很矛盾。这是因为，无论它的使用是否具有变革性，还是像史蒂夫·乔布斯声称的赛格威将彻底改变交通运输，都没有那么重要。但越来越明显的是，几乎整个经济都处于增长的下游。以下是人工智能数据中心支出呈指数级增长的情况：股市蓬勃发展：但股市繁荣几乎完全基于人工智能支出：股市繁荣的财富效应导致富人的支出加速，如红皮书的每周零售销售数据所示：而且，随着消费带动就业，这种支出不仅增加了商品生产工作（橙色，右轴），而且扩大了广泛的服务提供工作（蓝色，左轴），如下所示：好吧：与此同时，通货膨胀的飙升导致消费者（他们中的大多数人没有太多股票持有）更深入
