摘要 在股票市场上市的公司必须高度重视其市场地位。他们必须在无可否认的关键股票发行过程中提高竞争优势。由于上次危机后优先股发行量增加,以及在当前欧洲低利率时期,优先股正成为更受青睐的投资工具,我们决定分析欧洲优先股的实际属性,以提高股份公司的效率。使用包含 2009 年至 2016 年期间在欧洲市场发行和交易的所有普通股和优先股公司的数据集,我们确定了欧洲普通股、优先股和债券之间的风险(以贝塔系数衡量)和价格波动性关系。我们的研究结果表明,优先股的贝塔系数系统地低于普通股的贝塔系数。然而,如果将 10% 以内的差异视为微不足道,则 53% 的优先股的贝塔系数与同一公司的相应普通股相似或更高,而 33% 的差异仅为 ±10%。价格变异系数显示出类似的关系,只有极小一部分优先股具有固定(稳定)股息。这一结果表明,目前在欧洲交易的优先股实际上并不具备它们通常所具有的特征,而且在许多情况下,它们承担的风险与普通股相当。这些基本信息应有助于提高股份公司的效率和竞争力。
此次产品完成后,我们将有两类普通股,A类普通股和B级普通股。除了投票和conversion依,A类普通股和B级普通股的权利是相同的。A类普通股的每股份额有权获得每股一票。B级普通股的每股份额有权获得每股10票。我们A类普通股和B级普通股的持有人在所有事项上一起作为单个班级投票,除非本招股说明书中另有规定或适用法律要求。B级普通股的每份未偿还股份将在任何转移时自动转换为A类普通股的一部分,除了某些例外和我们修订和重述的公司证书中所述的某些例外和允许的转移。本发行完成后,B级普通股的所有股份将由约翰·保尔森(John Paulson)和某些附属实体(如下定义)持有,该实体将共同代表大约
截至 2022 年 11 月 14 日,注册人的受益普通股(“普通股”)尚未建立公开市场。截至 2022 年 11 月 14 日,注册人的普通股流通股数为 9,780,936 股 S 类普通股、125,998 股 D 类普通股和 81,160,386 股 I 类普通股。流通普通股不包括 2022 年 11 月 1 日的认购,因为发行价格目前尚未最终确定。
这是本公司首次公开发行普通股,本公司的普通股尚未正式上市。普通股的票面价值为每股 ₹ 10。本公司和出售股东根据 SEBI ICDR 规定,在与账簿管理人协商后,并根据通过账簿构建流程对普通股的市场需求评估确定底价、上限价格和发行价,如第 128 页“发行价基础”中所述,不应被视为普通股上市后的市场价格的指示。无法保证普通股的活跃和/或持续交易,也无法保证上市后普通股的交易价格。
与首次发行有关的风险 这是我们公司首次公开发行普通股,目前尚无正式的普通股市场。普通股的票面价值为每股 ₹ 10。底价、上限价格和发行价(由我们公司和发起人出售股东与 BRLM 协商并根据通过账簿管理程序对普通股的市场需求评估确定,如第 108 页“发行价基础”中所述)不应被视为普通股上市后的市场价格的指示。我们无法保证我们公司的普通股交易活跃或持续,也无法保证上市后普通股的交易价格
这是本公司首次公开发行普通股,本公司的普通股尚未正式上市。普通股的票面价值为每股 ₹ 10。本公司和出售股东根据 SEBI ICDR 规定,在与账簿管理人协商后,并根据通过账簿构建流程对普通股的市场需求评估确定底价、上限价格和发行价,如第 128 页“发行价基础”中所述,不应被视为普通股上市后的市场价格的指示。无法保证普通股的活跃和/或持续交易,也无法保证上市后普通股的交易价格。
每股普通股的加权平均收购成本(以 ₹ 计) 不适用 与首次发行相关的风险 这是我们公司首次公开发行普通股,目前尚无正式的普通股市场。普通股的票面价值为每股 ₹ 10。底价、上限价格和发行价是由我们公司在与账簿管理人 (BRLMs) 协商后确定的,基于通过账簿管理流程对普通股的市场需求评估,如第 111 页“发行价格基础”中所述,符合 SEBI ICDR 规定,但不应视为普通股上市后的市场价格的指示性价格。我们无法保证普通股是否会活跃和/或持续交易,也无法保证上市后普通股的交易价格。
与首次发行有关的风险 这是本公司首次公开发行普通股,普通股尚无正式市场。每股普通股的票面价值为 ₹ 2。本公司经与账簿管理人协商(符合印度证券交易委员会 (SEBI) ICDR 规定)并根据第 106 页“发行价依据”中所述的账簿管理程序对普通股的市场需求评估而确定的底价、上限价格和发行价不应视为普通股上市后的市场价格的指示。我们无法保证普通股的交易是否活跃或持续,也无法保证上市后普通股的交易价格。
本招股说明书涉及本招股说明书中列明的出售证券持有人(“出售持有人”)不时进行的要约和出售:(i) 最多:(i) 与 PIPE 投资(定义如下)相关发行的 8,607,500 股 A 类普通股,每股面值 0.0001 美元(“A 类普通股”)(“PIPE 股份”);(ii) 与公司、Grove Collaborative, Inc. 与 Corvina Holdings Limited 于 2022 年 3 月 31 日签订的 Backstop 认购协议相关发行的 4,421,524 股 A 类普通股(“Backstop 认购协议”)(“Backstop 股份”);(iii) 行使与 Backstop 认购协议相关最初发行的 A 类普通股认股权证后可获得的 3,875,028 股 A 类普通股(“Backstop 认股权证”); (iv) VG Acquisition Sponsor II LLC 持有的 10,062,500 股 A 类普通股(“创始股份”);(v) 某些出售股东持有的 756,370 股 A 类普通股;(vi) 某些出售股东持有的每股面值 0.0001 美元的 B 类普通股(“B 类普通股”)可转换(一比一)后发行的 67,212,978 股 A 类普通股(“B 类普通股”)(包括行使认股权证购买 B 类普通股并随后转换这些股份后可获得的 A 类普通股);(vii) 与我们首次公开募股相关的私募中最初发行的 6,700,000 份 A 类普通股认股权证(“私募认股权证”);以及 (viii) 出售持有人可通过行使私募认股权证获得的 6,700,000 股 A 类普通股。
与首次发行有关的风险 这是本公司首次公开发行普通股,普通股尚无正式市场。每股普通股的票面价值为 ₹ 2。本公司在与账簿管理人协商后(根据印度证券交易委员会 (SEBI) ICDR 规定)并根据第 137 页“发行价依据”中所述的账簿管理程序对普通股的市场需求评估而确定的底价、上限价格和发行价不应视为普通股上市后的市场价格的指示。我们无法保证普通股的交易是否活跃或持续,也无法保证上市后普通股的交易价格。