投资顾问和经纪交易商的统一受托人标准 ∗ 2010 年 7 月,波士顿大学银行与金融法评论发布征集学术论文,分析投资顾问和经纪交易商在提供投资建议时采用统一受托人标准的必要性。顾问和经纪交易商都向客户提供投资建议,并且经常“引导他们购买相同的产品”。 1 尽管如此,联邦证券法对顾问和经纪交易商规定了不同的义务。最高法院裁定,根据 1940 年的《投资顾问法》,顾问对客户负有“受托人责任”。2 相比之下,经纪交易商传统上被要求遵守较低的“适用性”标准。3 正如一位美国证券交易委员会委员所解释的那样,受托人标准要求顾问“做出符合客户最佳利益的投资决策”,同时 ∗ 《受托人文件》的介绍由波士顿大学法学院学生 (J.D.2011) 和《银行与金融法评论》文章编辑 Thomas V. Powers 撰写。1 Elisse B. Walter,Comm’r,Sec.Exch。Comm’n,《监管经纪交易商和投资顾问:划界还是协调?》,共同基金董事论坛第九届年度政策会议上的发言(2009 年 5 月 5 日),http://www.sec.gov/news/speech/2009/spch050509ebw.htm(“经纪交易商和投资顾问受不同法规监管,有时受不同监管机构监管。然而,他们通常向散户投资者提供几乎无法区分的服务,并将他们引导至相同的产品。”)。2 参见 SEC v. Capital Gains Research Bureau, 375 U.S. 180, 191 (1963)(“1940 年投资顾问法 ...反映了国会对‘投资咨询关系的微妙信托性质’的认可,以及国会旨在消除或至少揭露所有可能导致投资顾问有意或无意地提供有损利益的建议的利益冲突。”)(引用 2 L OUIS L OSS ET AL ., SECURITIES R REGULATION 1412 (2d ed.1961))。3 Luis A. Aguilar,Comm’r,Sec.Exch...[这]通常被认为是比受托人标准更低的责任标准。”)。Comm’n,《投资顾问的全球化——监管机构将如何应对?》,在国际投资顾问监管与检查协会的演讲(2009 年 6 月 23 日),http://www.sec.gov/news/speech/2009/spch 062309laa.htm(“在美国,经纪交易商传统上在与其客户打交道时必须满足某些‘适用性’要求。
公共空间的每种技术解决方案都隐藏着政治因素。当我们询问波士顿唐人街的社区成员如何在人行道上使用数字“公告板”时,社区商业协会的理事询问是否允许发布赌博广告,并借此机会分享了一家赌场不成比例地向唐人街低薪餐馆员工投放广告。据制作这些公告板的公司称,付费广告内容的审核过程主要过滤脏话和低质量图像。如果没有这位社区成员的洞察力,赌博广告几乎肯定会通过该技术的内容过滤器,这将为已经面临成瘾风险的人群的掠夺性攻击打开另一条途径。
(1) 持有下列证明书等之一的人: 身体残疾证、由都道府县知事指定的医生(以下称为“指定医生”)或产业医师出具的诊断书或意见书,证明其患有《残疾人就业促进法》附录所列的身体残疾(仅限于由指定医生出具的心脏、肾脏、呼吸系统、膀胱或直肠、小肠、人类免疫缺陷病毒引起的免疫系统或肝功能障碍)。 B. 由都道府县知事或政令指定的市市长出具的康复证、或由儿童咨询所、智力障碍者康复咨询所、精神保健福利中心、指定精神保健医生或残疾人职业中心出具的智力障碍认定书。 C. 精神障碍保健福利证。
2024 年 4 月 1 日——国防部正在招募兼职成员,具体如下: ... (4)其他.A.防卫省共济会、厚生年金保险、雇用保险... B.履历表1份(JIS规格)。(2)申请受理期限。招聘中...
保护。本文提出了一种新颖的异质投资者类型学,揭示了同质投资者常见的监管谬误。它解释了完全理性投资者的简单范式虽然极具吸引力,但不足以在复杂的当代市场中设计投资者保护政策。它展示了这种关键分歧如何损害了现代高科技市场的投资者和监管机构。为了开始解决此类危害,本文提倡一种新颖的算法投资者类型学,这是更好地协调金融监管与金融现实的重要一步。具体而言,它说明了监管设计、披露和重要性等金融监管的核心概念如何因新类型学而得到务实改进。本文最终认为,为了更好地保护所有投资者,金融监管必须从优雅虚假的单一理性投资者观点转向更诚实、多元化的多元化投资者观点——从保护一种理性投资者转变为保护所有理性投资者。
在疫情爆发之前,波士顿是举办会议和贸易展览的热门目的地。波士顿会展中心 (BCEC) 位于南波士顿一块 60 英亩的土地上,拥有 516,000 平方英尺的连续展览空间,可容纳大型会议。该设施以及该市的新酒店项目为当地经济带来了巨大的推动力。2019 年,波士顿会展中心和约翰·B·海因斯纪念会议中心共举办了 336 场活动,共有 832,243 名与会者,创造了 800,000 个酒店客房晚数和 8.7 亿美元的经济影响。COVID-19 疫情迫使会议和活动取消。这两个会议中心在过去两年中都用于其他目的;BCEC 于 2020 年 4 月和 5 月改建为波士顿希望野战医院,海因斯于 2021 年春季成为疫苗接种点。