未获得出席相关计划会议并投票的 Zenith 股东多数票(超过 50%)通过(无论是通过电子方式还是通过委任代理人、公司代表或律师出席相关计划会议并以电子方式投票)。法院可免除该计划必须获得多数票批准的要求,如果法院认为在所有情况下这样做是适当的。每项计划决议仍需获得出席相关计划会议并投票的 Zenith 股东对计划决议所投票数的至少 75% 通过(无论是通过电子方式还是通过委任代理人、公司代表或律师出席相关计划会议并以电子方式投票)。
• 我们对“纪律信息”标题下的第 9 项“附加信息”进行了更新,内容如下:“2024 年 9 月 25 日,SEC 发布了一项行政命令,发现在 2016 年 3 月至 2018 年 4 月期间,MLPF 和 S 未能充分通知与其有信托关系的某些客户他们对 Harvest Volatility Management LL C 的 LL C 抵押品收益增强策略的过度敞口,该策略是一种期权覆盖策略,Harvest 是该策略的第三方私人投资经理,Merrill 是托管人。MLPF 和 S 的这种行为故意违反了《顾问法》第 206(2) 和 206(4) 条以及该法第 206(4)-7 条对此类受托客户承担的信托责任。 MLPF 和 S 在不承认或否认调查结果的情况下,同意实施停止令、谴责、支付总计 2,800,000 美元的非法所得和判决前利息,以及支付 1,000,000 美元的民事罚款。”
ESMA报告趋势,风险和漏洞风险监测器,编号1,2025©欧洲证券和市场管理局,巴黎,2025年。保留所有权利。简短的摘录可以复制或翻译,只要引用了源。本报告的报告期是2024年7月1日至2024年12月31日,除非另有说明。本报告的法律参考:法规(EU)编号2010年11月24日的欧洲议会和理事会的1095/2010建立了欧洲监督管理局(欧洲证券和市场管理局),修改第716/2009/EC的决定,废除委员会的决定2009/77/EC,第32条,第32条'评估市场发展,包括压力测试,包括压力测试”,’1。 当局应监视和评估其能力领域的市场发展,并在必要的情况下为欧洲监督当局(欧洲银行业机构)和欧洲监督机构(欧洲保险和职业养老金管理局),欧洲系统风险委员会以及欧洲议会,理事会和委员会提供有关相关的微观趋势,潜在的风险,潜在的风险和易变的范围。 当局应在其评估中包括对金融市场参与者开展业务的市场的分析以及对潜在市场发展对此类金融市场参与者的影响的评估。” 本出版物中包含的信息,包括文本,图表和数据,专门用于分析目的。 ESMA真诚地使用了这些数据,并且对它们的准确性或完整性不承担责任。2010年11月24日的欧洲议会和理事会的1095/2010建立了欧洲监督管理局(欧洲证券和市场管理局),修改第716/2009/EC的决定,废除委员会的决定2009/77/EC,第32条,第32条'评估市场发展,包括压力测试,包括压力测试”,’1。当局应监视和评估其能力领域的市场发展,并在必要的情况下为欧洲监督当局(欧洲银行业机构)和欧洲监督机构(欧洲保险和职业养老金管理局),欧洲系统风险委员会以及欧洲议会,理事会和委员会提供有关相关的微观趋势,潜在的风险,潜在的风险和易变的范围。当局应在其评估中包括对金融市场参与者开展业务的市场的分析以及对潜在市场发展对此类金融市场参与者的影响的评估。”本出版物中包含的信息,包括文本,图表和数据,专门用于分析目的。ESMA真诚地使用了这些数据,并且对它们的准确性或完整性不承担责任。它不提供预测或投资建议,也不会以任何过去,现有或未来的监管或监督义务损害,排除或影响市场参与者。本报告中的图表和分析是完全或部分基于ESMA专有的数据,包括商业数据提供商和公共当局。ESMA致力于不断改善其数据源,并保留随时更改数据源的权利。本出版物中使用的第三方数据可能会受到特定于提供商的免责声明的约束,尤其是关于其所有权,非客户的重用,尤其是其准确性,完整性或及时性以及提供商与责任相关的。请咨询各个数据提供商的网站,其名称在本报告中给出,以获取有关这些免责声明的更多详细信息。如果使用第三方数据来创建图表或表格或进行分析,则将第三方确定并归功于来源。在每种情况下,默认情况下将ESMA引用为来源,反映了对原始数据进行的任何数据管理或清洁,处理,匹配,分析,社论或其他调整。ISBN 978-92-95235-78-6,DOI:10.2856/7894939,ISSN 2599-8749,EK-01-25-000-100-EN-N-N-N-N Luxembourg:欧盟欧盟欧洲证券和市场经济学部(ESMA)经济学(ESMA)经济学和风险部门的出版物范围2012 350-DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED R.风险ISBN 978-92-95235-78-6,DOI:10.2856/7894939,ISSN 2599-8749,EK-01-25-000-100-EN-N-N-N-N Luxembourg:欧盟欧盟欧洲证券和市场经济学部(ESMA)经济学(ESMA)经济学和风险部门的出版物范围2012 350-DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED DED R.风险
1.包含警告的介绍 本招股说明书(“招股说明书”)涉及在德意志联邦共和国(“德国”)、奥地利、法国、意大利和西班牙公开发行 (i) 99,021,740 股现有无投票权优先不记名股票无票面价值(“基础股份”),来自德国有限责任公司 Porsche Holding Stuttgart GmbH(Gesellschaft mit有限责任公司),注册办事处位于德国斯图加特,营业地址为 Porscheplatz 1, 70435 Stuttgart, German,在德国斯图加特当地法院的商业登记处注册,HRB 739339(“Porsche GmbH”或“销售股东”) ”),以及 (ii) 14,853,260 股现有无投票权的无票面优先无记名股票(无票面价值的不记名无投票权优先股)来自保时捷有限公司因潜在超额配发而持有的股份(“超额配发股份”,与基础股份一起统称为“发售股份”),国际博士的证券识别号(“ISIN”)DE000PAG9113英格。h.c. F. Porsche Aktiengesellschaft,营业地址为 Porscheplatz 1, 70435 Stuttgart, German(电话 +49 711 911 0;网站:www.porsche.com)(“公司”或“Porsche AG”)并获准在法兰克福证券交易所受监管的市场部分(“交易准入”)所有已发行的无票面价值的无投票权优先无记名股票(本公司无记名无投票权优先股(无面值)(“优先股”),包括 455,500,000 股现有优先股。除了在德国、奥地利、法国、意大利和西班牙公开发售发售股份外,部分或全部发售股份还可根据第 54 条( 2) 2018 年 6 月 15 日《瑞士金融服务法》或某些司法管辖区的私募。公司的法人实体识别码(“LEI”)为:529900EWEX125AULXI58。本公司将与花旗集团共同申请交易准入。本招股说明书的日期为 2022 年 9 月 19 日,并已于 2022 年 9 月 19 日获得德国联邦金融监管局 (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungswacht - “BaFin”) 的批准。20 段。可以通过 Marie-Curie-Str. 联系 BaFin。发行股份将由以下机构发行:美国银行证券欧洲有限公司 (BofA Securities Europe SA),地址:51, rue La Boétie, 75008 Paris, France, LEI 549300FH0WJAPEHTIQ77(“美国银行证券”)、花旗环球金融欧洲有限公司 (Citigroup Global Markets Europe AG),地址:Reuterweg 16, 60323 Frankfurt am Main, Germany, LEI 6TJCK1B7E7UTXP528Y04(“花旗”)、高盛银行欧洲有限公司 (Goldman Sachs Bank Europe SE),地址:Marienturm, Taunusanlage 9-10, 60329 Frankfurt am Main, Germany, LEI 8IBZUGJ7JPLH368JE346(“高盛”)以及摩根大通有限公司 (J.P. Morgan SE),地址:Taunustor 1, TaunusTurm, 60310 Frankfurt am Main, Germany, LEI 549300ZK53CNGEEI6A29(“ J.P. Morgan ”)(“ 联席全球协调人 ”,各自为“ 联席全球协调人 ”)和法国巴黎银行,地址为 16, boulevard des Italiens, 75009 Paris, France,LEI R0MUWSFPU8MPRO8K5P83(“ BNP PARIBAS ”)、德意志银行股份公司,地址为 Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Germany,LEI 7LTWFZYICNSX8D621K86(“ 德意志银行 ”)和摩根士丹利欧洲 SE,地址为 Große Gallusstraße 18, 60312 Frankfurt am Main, Germany,LEI 54930056FHWP7GIWYY08(“ 摩根士丹利 ”)(“ 高级联席账簿管理人”,以及每位“高级联席账簿管理人”)和 Banco Santander, S.A., Paseo de Pereda, 9-12, Santander, Spain, LEI 5493006QMFDDMYWIAM13 (“ Santander ”), Barclays Bank Ireland PLC, One Molesworth Street, Dublin 2, Ireland, D02 RF29, LEI 2G5BKIC2CB69PRJH1W31 (“ Barclays ”),Société Générale, 29 boulevard Haussmann, 75009 Paris, France,LEI O2RNE8IBXP4R0TD8PU41 (“ Société Générale ”) 和 UniCredit Bank AG,Arabellastrasse 12, 81925 慕尼黑,德国,LEI 2ZCNRR8UK83OBTEK2170(“ UniCredit ”)(“联合账簿管理人”)(“联合账簿管理人”,各自为“联合账簿管理人”,连同联席全球协调人和高级联席账簿管理人,统称为“承销商”)和 COMMERZBANK Aktiengesellschaft, Kaiserstraße 16 (Kaiserplatz), 60311法兰克福美因河畔, 德国, LEI 851WYGNLUQLFZBSYGB56 (“ COMMERZBANK ”), 农业信贷银行企业和投资银行, 12 Place des Etats-Unis, CS 70052, 92547 Montrouge Cedex, France, LEI 1VUV7VQFKUOQSJ21A208 (“ Crédit Agricole CIB ”), Landesbank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2, 70173 斯图加特, 德国, LEI B81CK4ESI35472RHJ606(“ LBBW ”)和 Mizuho Securities Europe GmbH, Taunustor 1, 60310 Frankfurt am Main, Germany LEI 213800G8QEXN34A2YG53(“ Mizuho ”)(“ 联席牵头经办人 ”和各自为“ 联席牵头经办人 ”,以及联席全球协调人、高级联席账簿管理人和联席账簿管理人合称为“ 银行 ”)。2017 年 6 月 14 日欧洲议会和理事会条例 (EU) 2017/1129 第 2 条,关于在向公众发售证券或在受监管市场交易时应发布的招股说明书(“ 招股说明书条例 ”)。24-28, 60439 Frankfurt am Main, Germany,电话 +49 228 4108-0,或通过其网站:www.bafin.de。公司已请求 BaFin 根据《招股说明书条例》第 25 条,向奥地利监管机构 Österreichische Finanzmarktaufsicht(“ FMA ”)、法国监管机构 Autorité des marchés financiers(“ AMF ”)、意大利监管机构 Commissione Nazionale per le Società e la Borsa(“ CONSOB ”)以及西班牙监管机构 Comisión Nacional del Mercado de Valores(“ CNMV ”)通报已获批准的招股说明书,并附上一份批准函,证明本招股说明书已根据《招股说明书条例》编制。
我们的意见征询电话号码为 (852) 2840 3626。敬请回应者注意,我们将在拟发表的咨询结论中以具名形式公布回应。如你不希望向公众披露你的姓名,请在回复本文件时说明。我们处理个人资料的政策载于附录三。交易所将考虑在 2024 年 9 月 20 日前咨询期内收到的意见,然后决定采取任何适当的进一步行动,并在适当时候发表咨询结论文件。免责声明香港交易所及╱或其子公司已尽力确保本文件所提供信息的准确性和可靠性,但不保证其准确性和可靠性,也不承担因任何不准确或遗漏或基于或依赖本文件所含信息而作出的任何决定、行动或不作为而产生的任何损失或损害的任何责任(无论是侵权责任、合同责任还是其他责任)。
“美国银行”和“美国银行证券”是美国银行公司全球银行和全球市场部门使用的营销名称。贷款、其他商业银行活动和某些金融工具的交易由美国银行公司的银行附属机构在全球范围内执行,包括美国银行,NA,FDIC 成员。证券和金融工具交易、战略咨询和其他投资银行活动由美国银行公司的投资银行附属机构(“投资银行附属机构”)在全球范围内执行,包括美国的 BofA Securities, Inc. 和 Merrill Lynch Professional Clearing Corp.,这两家公司都是注册经纪交易商和 SIPC 成员,以及在其他司法管辖区由当地注册的实体执行。BofA Securities, Inc. 和 Merrill Lynch Professional Clearing Corp. 在美国商品期货交易委员会注册为期货佣金商,并且是 NFA 成员。投资银行附属机构提供的投资产品:不受 FDIC 承保 * 可能会贬值 * 不受银行担保。
通过管理和执行澳大利亚的金融系统,使其公平、强大和高效,澳大利亚证券投资委员会 (ASIC) 具有独特的优势,可以提高澳大利亚原住民和托雷斯海峡岛民的金融信心和可及性。自 2010 年开始其和解之旅以来,澳大利亚证券投资委员会 (ASIC) 已实施创新和周到的方法来完成这一使命。成功案例包括其原住民外展计划,该计划与原住民社区合作解决金融问题,并对业内剥削原住民和托雷斯海峡岛民消费者的人采取行动。澳大利亚证券投资委员会 (ASIC) 还创造了资源,使原住民能够管理自己的财务。这些举措以及其他举措表明,澳大利亚证券投资委员会 (ASIC) 认真地利用其工作和影响力为澳大利亚原住民和托雷斯海峡岛民创造金融能力和机会。
在获得评级时,ICRA考虑了JM Financial Limited(JMFL)的合并财务。Given the common promoters and senior management team, common franchise, and financial and operational linkages, ICRA has taken a consolidated view of the credit profiles of JMFL and its subsidiaries (collectively referred to as the JM Financial Group ) , which are engaged in merchant banking, mortgage lending (retail and wholesale), bespoke finance, financial institution financing, capital market financing, institutional and retail broking, financial product分销,财富和资产管理。ICRA还考虑了JMFL向其子公司和从事陷入困境资产管理和其他业务的同事提供的支持。该集团在国内金融服务行业的既定业绩和特许经营权,其多样化的收入来源,足够的盈利能力和流动性的记录以及舒适的资本化,截至2024年9月30日(截至2018年3月31日的峰值2.5倍,在2018年3月31日的低调基础上),该评级仍然得到了支持。虽然ICRA意识到了INH Mauritius Fund I的拟议退出Rs。1,282亿卢比1(其中一个子公司的少数族裔投资者)预计合并资本化将保持舒适。该小组在投资银行和资本市场相关服务方面拥有五十年的经验。在过去的十年中,它还在贷款和资产重建业务中建立了其业务,同时在资本市场和相关服务中扩大了产品组合。ICRA指出,该集团打算从其批发信贷业务的体重贷款贷款模型中转向分销,联合组织和替代模型,包括房地产融资,定制,金融机构贷款和不良信贷。在这方面,虽然从批发信贷业务中经营的经营记录中得出舒适性,但该集团成功扩大联合组织的能力和替代业务的能力将仍然是盈利能力轨迹的关键决定因素。尽管如此,考虑到该计划在批发信贷业务中枢纽的计划枢纽,预计债务将进一步缓解。在综合贷款簿中批发贷款的优势以及关键业务的固有风险概况(房地产批发书籍的固有风险概况),在9月3日占综合贷款的36%,在9月30日,在2024年,SECRIATS占36%,在9月3024日,批准贷款的固有风险(2024年),批准批发贷款的优势以及关键业务的固有风险概况,在9月30日,Secuss to(2024年,SECERS)固有风险的固有风险,部分地抵消了投资组合集中的投资组合集中度,以及主要业务的固有风险。账目占约29%]。 ICRA注意到该集团绝对批发抵押贷款和SR暴露的同比减少,主要是通过还款和批准批发贷款的优势以及关键业务的固有风险概况,在9月30日,Secuss to(2024年,SECERS)固有风险的固有风险,部分地抵消了投资组合集中的投资组合集中度,以及主要业务的固有风险。账目占约29%]。ICRA注意到该集团绝对批发抵押贷款和SR暴露的同比减少,主要是通过还款和
1。包含该招股说明书(“招股说明书”)的引言与(“德国”联邦共和国(“德国”),奥地利,法国,意大利和西班牙的公开发行(99,021,740 Orsche Holding Stuttgart GMBH,德国的一家有限责任公司(Gesellschaft MitBeschränkterHaftung),在德国斯图加特(Stuttgart)的注册办公室(SITZ)和PORSCHEPLATZ 1,70435 Stuttgart,Germany nignrend the Briending nrend the Briending nrend the Briend of Demance)德国TGART,根据HRB 739339(“保时捷Gmbh”或“卖出股东”),以及(ii)14,853,260现有的现有的非投票优先持票人股份(Auf Den halterlautende)本公司将从保时捷有限公司持有的股份中分得 20,000 股(无票面价值的无投票权优先股),与潜在超额配售有关(超额配售股份,与基础股份一起统称“发售股份”),国际证券识别号码(ISIN)为 DE000PAG9113,所有者为 Dr. Ing. hc F. Porsche Aktiengesellschaft,营业地址为德国斯图加特 Porscheplatz 1, 70435(电话 +49 711 911 0;网站:www.porsche.com)(“公司”或“保时捷股份公司”),并获准在法兰克福证券交易所(Frankfurter Wertpapierbörse)受监管市场部分(regulierter Markt)进行交易(简称“交易许可”),公司已发行的所有无票面价值的无投票权优先股(auf den Halterlautende stimmerechtslose Vorzugsaktien ohne Par Value)(简称“优先股”),现有优先股数量为 455,500,000 股。除在德国、奥地利、法国、意大利及西班牙公开发售发售股份外,部分或全部发售股份亦可依据 2018 年 6 月 15 日《瑞士金融服务法》第 54(2) 条的规定,通过在瑞士进行公开发售或在某些司法管辖区进行私募出售。本公司的法人实体识别代码(“LEI”)为:529900EWEX125AULXI58。该报价将由Bofa Securities Europe SA,51,Rue laBoétie,75008法国,法国,LEI 549300FH0WJAPEHTIQ77(“ BOFA SECURITITITS”) ),高盛银行欧洲SE,Marienturm,Taunusanlage 9-10,60329 Frankfurt Am Main,德国,Lei 8ibzugj7jplh368Je346(“ Goldman Sachs”)和JP Morgan Se,Taunustor 1,Taunustor 1,Taunusturm,Taunusturm,Taunusturm,60310 Am Main,Main,Main,LEI,LEI,JUI 39 J.39 J. 39 JUI摩根”))) (“ 联席全球协调人 ”,各自称为“ 联席全球协调人 ”)和法国巴黎银行,地址为 16, boulevard des Italiens, 75009 Paris, France,LEI R0MUWSFPU8MPRO8K5P83(“ 法国巴黎银行 ”),德意志银行股份公司,Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Germany,LEI 7LTWFZYICNSX8D621K86(“德意志银行”)和摩根士丹利欧洲有限公司,Große Gallusstraße 18, 60312 Frankfurt am Main, Germany,LEI 54930056FHWP7GIWYY08(“摩根士丹利”)(“高级联席账簿管理人”,各自为“高级联席账簿管理人”)和西班牙桑坦德银行,Paseo de Pereda, 9-12, Santander, Spain,LEI 5493006QMFDDMYWIAM13(“桑坦德银行”),巴克莱银行爱尔兰有限公司,One Molesworth Street, Dublin 2, Ireland, D02 RF29,LEI 2G5BKIC2CB69PRJH1W31(“巴克莱”)、法国兴业银行,29 boulevard Haussmann, 75009 Paris, France,LEI O2RNE8IBXP4R0TD8PU41(“法国兴业银行”)和 UniCredit Bank AG,Arabellastrasse 12, 81925 Munich, Germany,LEI 2ZCNRR8UK83OBTEK2170(“UniCredit”)(“联席账簿管理人”,各自称为“联席账簿管理人”,与联席全球协调人和高级联席账簿管理人合称为“承销商”)和德国商业银行股份公司,Kaiserstraße 16 (Kaiserplatz), 60311 Frankfurt am Main, Germany,LEI 851WYGNLUQLFZBSYGB56 (“ COMMERZBANK ”), Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, 12 Place des Etats-Unis, CS 70052, 92547 Montrouge Cedex, France, LEI 1VUV7VQFKUOQSJ21A208 (“ Crédit Agricole CIB ”), Landesbank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2, 70173 Stuttgart, 德国,LEI B81CK4ESI35472RHJ606 (“ LBBW ”) 和 Mizuho Securities Europe GmbH, Taunustor 1, 60310 法兰克福 am Main, 德国 LEI 213800G8QEXN34A2YG53 (“ Mizuho ”) “联席牵头经理”和每一位“联席牵头经办人”,与联席全球协调人、高级联席账簿管理人和联席账簿管理人统称“ 银行 ”)。本公司将与花旗集团共同申请交易许可。本招股说明书的日期为 2022 年 9 月 19 日,已根据欧洲议会和理事会 2017 年 6 月 14 日第 2017/1129 号条例 (EU) 第 20 条第 2 款获得德国联邦金融监管局 (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht- 简称“ BaFin ”) 批准,该条例关于在向公众发售证券或在受监管市场交易时发布的招股说明书(“ 招股说明书条例 ”)的规定。BaFin 的联系方式为 Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt am Main, Germany,电话:+49 228 4108-0,或通过其网站:www.bafin.de。公司已要求 BaFin 根据《招股说明书条例》第 25 条,向奥地利监管机构 Österreichische Finanzmarktaufsicht(“ FMA ”)、法国监管机构 Autorité des marchés financiers(“ AMF ”)、意大利监管机构 Commissione Nazionale per le Società e la Borsa(“ CONSOB ”)和西班牙监管机构 Comisión Nacional del Mercado de Valores(“ CNMV ”)通报已获批准的招股说明书。