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2025财年银行监管运营计划
银行监管委员会 货币监理署 (OCC) 银行监管委员会 (CBS) 每年都会制定该机构的监管重点和目标。该机构的 2025 财年 (FY) 始于 2024 年 10 月 1 日，结束于 2025 年 9 月 30 日。2025 财年银行监管运营计划概述了 OCC 的监管重点，并与货币监理署战略计划、2023-2027 财年和该机构的国家风险委员会优先事项保持一致。该运营计划有助于实施针对各个国家银行、联邦储蓄协会、外国银行组织的联邦分支机构和机构（统称为银行）以及 OCC 审查的第三方服务提供商的监管战略。 CBS 的管理人员和员工将使用该计划来指导他们在 2025 财年的监管重点、规划和资源分配。在履行其使命时，OCC 采用持续的基于风险的监管方法，重点是评估风险、识别重大和新出现的问题，并要求银行在缺陷危及其安全性和稳健性之前及时采取纠正措施。OCC 的基于风险的监管方法要求审查员确定银行、其相关组织或整个银行业的现有或新出现的问题如何影响该银行的风险性质和程度。CBS 运营单位的优先目标 2025 财年银行监管运营计划为 CBS 运营单位设立了优先目标。CBS 的管理人员和员工使用该计划来制定和实施单个运营单位计划和以风险为重点的银行监管策略。虽然大型银行监管和中型及社区银行监管运营单位的目标相似，但 CBS 管理人员在制定单个银行监管策略时会区分银行的规模、复杂性和风险状况。 CBS 运营计划还包括资源和支持，以风险为重点审查第三方向银行提供的关键处理和其他银行服务。OCC 将根据新出现的风险和监管重点在财年内调整监管策略。对于 2025 财年，审查员将重点关注不稳定的经济状况的影响，包括经济衰退的可能性、未来利率走势的不确定性以及存款稳定性。审查员还将考虑可能对财务、运营和合规产生不利影响的地缘政治事件。监管活动可以整合多个风险学科，并在可行的情况下包括跨学科团队，以帮助提供更全面的风险评估。战略应侧重于风险治理和控制职能，并在 OCC 验证其可靠性（包括范围、及时性和能力。
年中经济洞察
年中经济洞察 作者：Reece Jarvis，Butterfield 资产管理部副总裁、固定收益集团主管 即将步入年中，这是盘点对投资组合影响最大的当前通胀和宏观趋势的好时机。我们也已经到达一个里程碑。美联储在开始有史以来最快的货币政策紧缩措施之一后，已暂停加息整整十二个月。虽然债券投资组合受到此次加息的严重影响，股票市场也经历了大幅波动，但美国整体实体经济基本上保持了高于趋势的增长率。由于消费者和企业以超低利率偿还债务，这一审慎举措在很大程度上保护了经济，因此传导效应在美国被弱化。然而，美国货币政策对世界其他地区产生了重大影响，除中国和日本外，大多数主要经济体都被迫跟随美国利率的走势，担心货币疲软会进一步引发输入性通胀——日本就是一个例子，在此期间日元兑美元贬值了 40%。作为金融市场全球化的一个例子，美国将其通胀问题和所需的沉重负担（需求下降）输出到世界其他地区，同时将财政赤字扩大到战时支出水平，进一步支持美国经济。简而言之，我们通常会看到的传统货币政策效应，例如需求下降和资产价格下跌，在美国已被推迟。在本周期中，政策传导的“滞后”时间异常长。随着风险资产继续无情上涨，市场越来越有信心美国经济正在走向软着陆，或者美联储将迅速降息以避免衰退。鉴于目前实际利率很高，如果需要的话，还有大量的宽松政策可供选择，我对这种观点有些同情。然而，值得警惕的是，加拿大和英国等其他主要经济体的杠杆率要高得多，需求压力也低得多，它们在降低基准利率方面仍然非常谨慎，担心被压抑的需求会反弹导致通胀。话虽如此，美国就业市场显然正在走弱。失业救济申请数量达到两年半以来的最高水平，整体失业率突破 4%，美国近 40% 的州触发了萨姆规则。美国房地产市场对较高的借贷成本具有极强的弹性，但最终显示出压力迹象，库存水平正在迅速上升。不过，这对美国通胀的避险部分来说是个好消息，因为通胀现在终于放缓了。令人担忧的是，美国汽车贷款和信用卡的拖欠率也在迅速上升——预计学生贷款还款也将在今年晚些时候全面恢复。因此，美国很可能很快会降低利率。期货市场有 90% 的把握将在 9 月份降息 25 个基点，但如果动物精神反弹，降息的规模和速度可能会令人失望。在股市处于历史高位的情况下开始降息周期是一场赌博。
经济洞察 – 2021 年冬季
经济部“经济洞察”系列根据最新经济数据，对热门经济问题提供及时的分析和见解。本期出版之际，全球产能限制和供应瓶颈正变得严峻，疫情复发导致的不确定性和波动性不断加大。在国内，虽然大多数国内指标表明经济已或多或少地从疫情的影响中恢复过来（尽管各部门的复苏并不均衡），但疫情的遗留问题仍通过通胀压力和部分劳动力市场的短缺显现出来。同时，关注点仍集中在疫情后复苏的可持续性上。本期将通过四条简短的分析来探讨这些问题。首先，分析了通胀的最新发展情况。尽管去年新冠疫情在国内和国外都造成了通货紧缩影响，但自 2021 年初以来，发达经济体的通胀率急剧上升。近期通胀率上升部分是暂时性因素的结果，预计这些因素会随着时间的推移而消散，包括能源价格走势、全球供应链中断以及经济重启后出现的供需失衡。展望未来，随着这些因素逐渐消退、需求开始正常化以及供应迎头赶上，预计明年通胀率将有所缓和。然而，不能排除这些价格动态更加持久的情形，包括由于疫情的持续发展。接下来，我们将讨论劳动力市场的供需问题，这一话题与通胀率上升不无关系，因为劳动力需求和劳动力供应之间的持续失衡可能导致工资和价格压力。尽管今年第二季度以来劳动力市场迅速复苏，但总体水平上仍存在一些闲置劳动力，失业率仍高于疫情前水平。然而，劳动力市场的部分领域出现了短缺，这些短缺的严重程度在行业和地理（县）层面有所不同。调查证据表明，劳动力供需不匹配的原因多种多样，包括健康问题、额外的照顾责任、抑制因素和可能的技能不匹配。不出所料，空缺率最高的行业最近收入增长最高。在前所未有的政策支持下，劳动力市场迅速复苏，第三份报告考察了爱尔兰家庭收入和资产负债表在欧洲疫情期间的韧性。2020 年，爱尔兰家庭可支配收入增幅在欧洲国家中最大，这在很大程度上要归功于政府的较大转移。这一干预措施有助于支持家庭部门的总体资产负债表状况，这反过来又有助于推动由消费者驱动的活动复苏。虽然全球金融危机后的复苏相对较长，但这次政策支持水平似乎限制了这场危机的“疤痕效应”。最后，通过分析国际收支经常账户的发展情况，简要评估了经济的外部可持续性。在过去十年左右的时间里，爱尔兰的调整后经常账户有了很大的改善。总体而言，国内经济（家庭、国内企业和政府）占了这一盈余的大部分，2017-2020 年期间，储蓄平均超过投资约 7% 的国民总收入*。虽然以历史标准来看这一水平非常高，但考虑到家庭投资水平非常低、国内企业部门最近去杠杆以及疫情前的强劲政府储蓄，这一水平仍然是合理的。由于外部缓冲在疫情期间保持强劲，这表明有足够的储蓄为未来几年国内需求的强劲复苏提供资金，尽管供应侧瓶颈将带来挑战。